Kuru Labs: Yüksek Performanslı On-Chain Emir Defteri Ticaret Platformu

Blockchain teknolojisinin sürekli gelişimiyle birlikte, on-chain işlem deneyiminin yapısal darboğazları giderek belirginleşiyor. Otomatik piyasa yapıcı (AMM) modeli, erken dönem merkeziyetsiz borsa gelişimini teşvik etmesine rağmen, likidite kullanım verimliliği, fiyat keşif mekanizması ve limitli emir desteği konusunda hala sınırlamalar bulunmaktadır. Öte yandan, merkezi limitli emir defteri (CLOB) modeli daha yüksek esneklik ve hassasiyet sunmasına rağmen, uzun süreli olarak kamu zinciri performansı ve on-chain yürütme maliyetleri ile sınırlı kalmış, gerçek anlamda uygulanması zor olmuştur.

Son günlerde, Kuru Labs 11.5 milyon dolar A serisi finansmanı tamamladığını açıkladı; tanınmış yatırım kuruluşları liderlik etti ve birçok sektördeki uzman katıldı. Kuru Labs, yüksek performanslı Layer 1 blok zinciri Monad üzerinde, emir defteri mimarisi ile otomatik piyasa yapıcı mantığını birleştiren tam zincirli bir ticaret platformu kurmayı hedefliyor. Proje, temel mimarinin yeniden yapılandırılması yoluyla, profesyonel yatırımcılar ve sıradan kullanıcılar için daha dengeli bir ürün yolu sunmayı amaçlıyor.

Kuru Labs, 2024 yılında, yüksek frekanslı ticaret, DeFi protokol geliştirme ve on-chain sistem optimizasyonu deneyimine sahip bir ekip tarafından kuruldu. Projenin hedefi, tamamen blockchain tabanlı, hem order book hem de otomatik piyasa yapıcı işlevselliğine sahip merkeziyetsiz bir ticaret platformu oluşturmaktır. Kuru'nun tasarımı, mevcut yapılar üzerinde oynamak değil, alt seviyeden başlayarak mevcut iki ana modelin avantajlarını birleştirerek, on-chain ortamda merkezi borsa deneyimine daha yakın bir spot ticaret sistemi yeniden oluşturmayı amaçlamaktadır.

Teknik mimari açısından, Kuru mevcut ana akım merkeziyetsiz borsa tarafından kullanılan AMM modelini benimsememiştir, bunun yerine bir emir defteri ile otomatik piyasa yapma işlevini birleştiren bir hibrit sistem kurmayı denemektedir. Temel düşüncesi, zincir üzerindeki her işlem çifti emir defterine varsayılan bir otomatik piyasa yapma algoritması eklemektir, böylece kullanıcılar aktif likidite sağlayıcıları olmadığında bile temel fiyat teklifi desteği alabilirler. Bu tasarım, piyasa likiditesini sürdürmek için merkezi piyasa yapıcılara bağımlı değildir ve AMM'nin fiyat eğrisi üzerindeki tek tip kısıtlamalarından farklıdır; bunun yerine her iki arasında esnek bir geçiş olanağı sunar.

İşlem yöntemleri açısından, Kuru, on-chain ortamlar için uygun bir sipariş yönetim mekanizması tasarladı. Limit emirlerinin gönderimi ve iptali, düşük ve öngörülebilir gas maliyeti kullanarak gerçekleştirilir, bu da piyasa yapıcıların veya strateji tüccarlarının yüksek maliyetler nedeniyle verimliliklerini kısıtlamadan sık işlem yapmalarına olanak tanır. Ekip, aynı zamanda sıradan kullanıcıların emirleri yönetmesine gerek kalmadan, varlıklarını likidite desteği için strateji sözleşmeleri aracılığıyla kullanmalarına olanak tanıyan bir pasif likidite mekanizması geliştirmektedir. Bu yaklaşımın katılım engelini azaltması ve aynı zamanda on-chain emir defterinin fon kapsamını artırması beklenmektedir.

Kuru, Monad blockchain'ı dağıtım platformu olarak seçti. Monad, Ethereum EVM ile uyumlu bir Layer 1 blok zinciridir ve şu anda test aşamasındadır. Mevcut EVM genel blok zincirlerinden farklı olarak, Monad basitçe Ethereum kodunu kopyalamamıştır; bunun yerine, alt seviyeden yürütme motorunu yeniden yapılandırmış, paralel mimari ve boru hattı zamanlama mekanizması kullanarak saniyede işleme kapasitesini artırmayı ve blok gecikmesini azaltmayı hedeflemiştir. İç test verileri, Monad'ın kontrollü bir ortamda 10,000 TPS işleme kapasitesine ulaşabileceğini ve saniyede bir blok hızını koruyabileceğini göstermektedir.

Kuru tarafından oluşturulan karmaşık emir defteri modeli, piyasa doğrulama aşamasının başlarındadır. Bu model, mevcut AMM ve merkezi emir defteri arasında yeni bir on-chain seçenek sunmaya çalışıyor, piyasa yapma davranışını geleneksel ticaret sistemine daha yakın hale getirirken, merkeziyetsiz protokollerin açıklığını ve bileşenliğini korumaktadır. İdeal durumda, bu mimari yalnızca ana akım işlem çiftlerini kapsamakla kalmayıp, aynı zamanda uzun kuyruk varlıklarına da hizmet ederek çeşitli varlık türleri için birleşik ticaret altyapısı sağlamaktadır.

Ancak, mevcut aşamada hala bir dizi belirsizlik faktörü bulunmaktadır. Öncelikle, teknolojinin gerçeğe dönüşme riski. Monad'ın tasarım hedefleri çekici olsa da, beyaz kağıttan gerçek çalışma ortamına geçişte hala farklar bulunmaktadır. On-chain işlem hacmi, işlem onayı, düğüm senkronizasyonu gibi birçok boyut kısıtlayıcı faktörler haline gelebilir. İkincisi, kullanıcıların göçü için gerçek bir motivasyon. Şu anda on-chain işlem kullanıcılarının çoğu AMM platformunu kullanma alışkanlığı edinmiştir, bu nedenle onları emir defteri modeline geçmeye ikna etmek kolay değildir. Kuru, mekanizma açısından likidite katılımını basitleştirmeyi desteklese de, gerçek etkileri gözlemlemek için zamana ihtiyaç vardır.

Genel olarak, Kuru Labs'ın girişimi, merkeziyetsiz borsa evriminin yeni bir yönünü temsil ediyor. Emir defteri ve otomatik piyasa yapıcı avantajlarını birleştirerek ve yüksek performanslı blok zinciri altyapısına dayanarak, projenin on-chain ticarete yeni olanaklar sunması bekleniyor. Ancak, teknolojinin uygulanması ve kullanıcı kabulü gibi zorlukların üstesinden gelinmesi gerekiyor, bu nedenle gelişim perspektifi piyasanın sürekli dikkatini çekiyor.