RWA+ oyun yeni anlatısı: Bu boğa koşusunun motoru olacak mı?

Bir, boğa koşusu geldi mi?

Eğer 2025 yılının Kasım ayında geriye dönüp, son iki yılın muazzam kripto para piyasasına bakarsak, belki de 23 Ekim 2023'ün bu boğa koşusunun başlangıcı için tipik bir işaret olduğunu şaşkınlıkla görebiliriz: 24 saat içinde, BTC doğrudan 30000U'dan 34000U'ya yükseldi. Etrafımdaki 20000U civarında zaten büyük yatırımlar yapmış arkadaşlarım sevinç içinde: "Bak, bak, kripto boğa koşusunun geleceğini söylemiştim!" Ayrıca, bu yükselişe katılamayan ve kararsız kalan bazı arkadaşlarım da hâlâ ısrarla şunları söylüyor: "Şu anki zincir verileri yeni paranın girmediğini gösteriyor, ayrıca stabilcoin toplamı hâlâ dipte, bu Bitcoin ETF haberinin etkisiyle ortaya çıkan sahte bir boğa, bir düzeltme olacak!"

"Boğa geldi"nin temel görüşü oldukça net, gelecekteki üç büyük avantaj boğa koşusunu desteklemek için yeterli olacak:

1. Bitcoin ETF, geleneksel finans kurumlarının fonlarının hızlanmasını sağlıyor;

2. Bitcoin 2024 Mayıs'ta yarıya inecek, madencilik maliyeti 28000'in üzerine çıkacak;

3. Amerika faiz oranlarını artırmıyor hatta düşürüyor;

Gerçek boğa mı sahte boğa mı, düşündüğüm şey şu: En az 12 ay süren bir gerçek boğayı desteklemek için, tüm sektörün ileriye doğru evrileceği yeni bir anlatı ortaya çıkmalı. Yukarıda boğa koşusunu destekleyen üç olumlu durumdan ilki ve üçüncüsü dışsal güçler, ikincisi ise BTC beyaz kitabı çıktığında dünya üzerindeki herkesin bildiği dört yıllık yarıdan azaltma kuralı. Peki, bu döngüdeki boğa koşusunu destekleyecek sektörün yeni anlatıları neler? Kendi başına iyi bir gelişim göstermeden, sadece dışsal bilgiler ve politikalarla beslenmeye çalışmak, büyük olasılıkla sadece bir anlık bir parıltı olmaktan öteye gidemez.

Geçen boğa koşusunun gelişim yolunu inceleyelim: 2020 Temmuz'unda başlayan Defi yazı, Bitcoin'in yaklaşık 10000U'dan fırladığı, Defi'nin sektör için büyük bir yenilik olduğu, akıllı sözleşmelerin gerçek dünya finans sistemi işlevlerinin bir kısmını simüle ettiği, teminatlandırma ile faiz kazanma, merkeziyetsiz ticaret yapma, türev ürünler geliştirme gibi olanaklar sunduğu; ardından bazı büyük influencer'ların işlem çağrıları yapmaya başlaması; ardından NFT ve Gamefi1.0 uygulama ürünlerinin ortaya çıkması, birçok yeni kullanıcının bilgi eşiği olan DEFI'yi öğrenmeden sektöre girmesine olanak tanıdı, önemli olan da zengin olabilmeleriydi; son olarak da Metaverse kavramının yaygınlaşması ve Facebook'un adını Meta olarak değiştirmesi. Boğa koşusu 2021 Kasım'ında zirveye ulaştı, Bitcoin fiyatı 69000U'ya yükseldi.

İkincisi, bu boğa koşusunun yeni anlatısı

Gördün mü? En azından Defi, NFT, Gamefi1.0 ve metaverse bu dört yenilik, bir önceki boğa koşusunda kripto endüstrisinin evrim noktalarıydı. Peki, bu döngüdeki boğa koşusunun yeni evrim noktaları, yani sıkça bahsettiğimiz yeni anlatılar neler olacak? Bir özet geçelim:

1. SocialFi merkeziyetsiz sosyal ağ, örneği son zamanlarda ortaya çıkan Friend.Tech;

2. Chain oyun 2.0, web 2.5'in zincir oyunudur: varlıklar zincire bağlıdır ancak oyun merkezi bir yapıya sahiptir, ana odak noktası ise oynanabilirliği yüksek oyunlardır ve ardından zincir üzerindeki varlıklarla ilgili çalışmalar yapılmaktadır.

3. RWA (Gerçek Dünya Varlığı), WEB2'nin büyük miktardaki eski parası ile kripto endüstrisini bağlayabilecek devasa bir alan. Son iki gündür HK kripto çevresinde sıkça bahsedilen Depin de RWA alanlarından biridir;

4. Bitcoin ekosisteminin yükselişi, sonuçta hem WEB2 hem de WEB3'te BTC'nin altın benzeri bir değer birikimi olacağına dair umutların olması, neden bunun üzerinde biraz iş yapamayalım ki? Altın finans sektöründe çeşitli türev ürünlerle oynanabiliyor.

Bugün üçüncü nokta RWA üzerine odaklanalım, çünkü RWA'nın önceki boğa koşusunun motoru olan Defi'nin uzantısı olduğunu düşünüyorum. Herkes bir düşünce; DEFI, kod kullanarak bir yığın sanal para oluşturdu ve akıllı sözleşmelerle bunu oynadı ve gerçek finansal sistemi simüle etti. Bu, çocukların evcilik oynamasına benziyor; baba, anne, tencere, tabak, pirinç, yağ var, AMA, bunun gerçek dünya üzerinde bir etkisi var mı? Hayır! Şu anda sanal paralar arasında, BTC'nin WEB2 dünyasında bir miktar kabulü dışında, diğer paralar dışarıdan bakıldığında sadece hava gibi görünüyor, o zaman havanın üstüne inşa edilen bir sürü karmaşık işlemin ne anlamı var?

Bu durumda Defi'nin bir anlamı yok mu? Hayır! Sadece önceki boğa koşusunun başladığı DEFI, bu yeni anlatının ilk yarısıdır; katılım için alanı, kuralları ve yönü belirlemiştir. Sanki bir tam Han Çin mutfağı hazırlamak istiyorsunuz, DEFI size mutfak, pişirme aletleri ve şefleri hazırladı, şimdi sadece malzemelerin gelmesini bekliyorsunuz ki resmi olarak kızartma, haşlama ve kavurma işlemlerine başlayabilirsiniz. Bu nedenle, RWA'nın DEFI'nin ikinci yarısı olduğunu anlıyorum; tıpkı "A Chinese Odyssey" filminin iki bölümü olan "Moonlight Treasure Box" ve "Journey to the West: Conquering the Demons" gibi, ikisi de birlikte izlenirse harika olur.

Üç, RWA'yı nasıl oynatırız

RWA nedir? Tam açılımı Real World Asset olan RWA, "gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi" olarak çevrilebilir. Gerçek dünya varlıklarıyla ilişkili olan RWA, aynı zamanda temel varlık türüne göre somut varlıklar ve soyut varlıklar olarak da sınıflandırılabilir. Somut varlıklar genellikle gayrimenkul, emtia, sanat eserleri gibi varlıkları içerirken; soyut varlıklar tahviller, hisse senetleri, karbon kredileri gibi varlıkları içerir. RWA, gerçek dünya varlıklarına dayandığı için, varlıkların mülkiyetinin yasal destekle tescillenmesi ve değerinin belirlenmesi için bir off-chain operasyon süreci gereklidir. Daha sonra bu süreç, DeFi protokolleri aracılığıyla tokenleştirilir ve on-chain pazarda işlem görürken, bir oracle ile off-chain varlıkların değer değişimi izlenir.

RWA aslında bazı pratik kullanım örneklerine sahip. Günlük olarak sıkça kullandığımız stabilcoinler (USDT, USDC vb.) RWA'dır. Örneğin, fiziksel varlıkların "Satoshi Adası"nda ve finansal varlıklar arasında bu yıl en popüler RWA olarak öne çıkan ABD tahvilleri gibi, bunlar fiziksel varlıklar tarafından desteklenen zincir üzerindeki token ihraç örnekleridir. Aslında Bitcoin ETF'sinin düşüncesi, finansal bir RWA'nın tersine bir versiyonudur; WEB2 fonlarının, Bitcoin yatırımlarına katılmak için uyumlu bir ETF finansal ürünü aracılığıyla geçmesi gerekiyor. RWA ABD tahvilleri ise, WEB3 fonlarının nakit çıkışı olmaksızın ABD tahvillerine yatırım yapmasına ve yılda yaklaşık %5 kazanç elde etmesine olanak tanır.

2018 yılında büyük bir heyecanla başlayan STO dalgası, RWA'nın erken dönem denemelerindendi. Bu dönemde, geleneksel varlıkları uyumlu hale getirip zincire aktarmak isteyen bir grup girişim ortaya çıktı. tZERO, Polymath, Aspen gibi bu hedefe yönelik Web3 girişim projeleri ortaya çıktı. Ayrıca Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group gibi bazı örnek denemeleri de yapıldı. Ancak piyasa koşulları, ekonomik döngüler ve düzenlemeler gibi çeşitli nedenlerle, STO pazarı beklendiği kadar sorunsuz bir şekilde gelişmedi.

Mevcut RWA'nın ana akım oyunu oldukça basit, yani kripto dünyasındaki fonların (örneğin çeşitli stablecoin'ler) gerçek dünyadaki fiziksel varlıklar veya finansal varlıkların mülkiyetine veya gelir haklarına sahip olabilmesi için menkul kıymetleştirmeye benzer bir tokenizasyon (Tokenization) aracılığıyla gerçekleşiyor. Bu, basit bir bire bir ilişki ve mülkiyet, gerçek dünya yasalarıyla sınırlıdır. RWA'nın oyununu çeşitlendirmek ve daha fazla kullanıcının katılımını sağlamak için, RWA'ya daha iyi deneyim sunan uygulama senaryoları tasarlamak gerekiyor. Bu noktada, bu döngüde boğa koşusunda dikkat çekici bir performans sergileyeceğini düşünüyoruz ve bunu RWA'nın temel uygulama altyapısı olarak tanımlayabiliriz.

Hayal et, eğer bir Monopoly veya Sims benzeri bir oyun sahnesinde borsa içine girdiğinde, cüzdanını bağlayıp, cüzdanındaki oyun token'ları veya U ile Tesla hisselerini satın alabiliyorsan ve sana sağlanan avantajlardan faydalanabiliyorsan. Ya da oyunlaştırılmış bir sahne üzerinden, bir şehri sanal olarak gezerken, şehirdeki simge yapılarının REIT paylarını satın alabilseydin, fiziksel varlıkların yatırımcılarından biri olabilsen, bu harika olmaz mıydı? Tabii ki burada sadece kullanıcı ürün deneyiminin hissini düşünüyoruz, yasal düzenlemeler ve gerçek borsa departmanına nasıl bağlanılacağı ise yetenekli proje ekiplerine kalmış.

Aslında yukarıda tanımlanan RWA temel uygulama ayarları geniş anlamda metaverse'in bir parçası olarak sayılabilir, ancak güvenlik ve WEB2 ile entegrasyon açısından daha sert bir yapıya sahiptir, bu nedenle ayrı bir şekilde ele alınarak yeni bir anlatı oluşturulması gerekmektedir. Görünüşe göre, oyun sahneleri üzerinden RWA, daha fazla kullanıcının katılmasını çekebilir; bu, sadece WEB3 oyuncuları için değil, aynı zamanda WEB2 oyuncularının da WEB3 ürünlerinin kendine özgü yanlarını deneyimlemesini sağlayabilir: gerçek dünyada bu kadar çok belge imzalamak zorunda kalmadan, cüzdan bağlantısı yeterlidir; sahip olunan hisseler her zaman zincirde yansıtılır ve aynı zamanda her an işlem yapılabilir.

O zaman soru şu: Web2 oyuncularının Web3'e daha sorunsuz bir şekilde nasıl girebileceğini ve RWA+ oyunlarının yeni oyun tarzını nasıl kabul edebileceğini sağlarız? Bir gerçek dünyada bulunan Web2 kullanıcısının RWA+ Web3'e veya hatta metaverse'in ilk biçimine geçmek istediğinde karşılaşacağı zorluklar neler olacak ve içlerinde hangi talepler olacak?

Öncelikle, önce hiç karşılaşmadıkları Web3 bilgileri karşısında kafaları karışacak, blok zinciri, cüzdan, DeFi gibi bazı temel bilgiler görünüşte basit ve anlaşılır olsa da derin bir okyanus gibi, öğrenmesi karmaşık ve nereden başlayacaklarını bilemeyerek. Sonra, Web3'teki çeşitli yenilikçi projeler ve modeller tarafından cezbedilecekler, birer birer zengin olma efsanelerine tanık olacaklar ve her zaman hemen harekete geçme isteği duyacaklar, ancak bir yandan da 'feda edilen' durumuna düşmekten korkacaklar, bu nedenle her yerde danışacak birini arayacaklar, Web3 yatırım bilgilerini öğrenmeyi ya da güvenilir yatırım tavsiyeleri bulmayı umacaklar. Ayrıca, Web3'ün sanal dünyasında gerçekten keyifli bir oyun deneyimi bulmayı umacaklar, daha da önemlisi sanal dünyadaki soylu kimliklerinin gerçek dünyaya uzanmasını, kendilerinin bazı ritüel niteliğinde yüksek profilli etkinliklere katılmalarını sağlayacaklarını, çevrimiçi ve çevrimdışı tam bir entegrasyon sağlamayı arzulayacaklar.

Yukarıdaki hayal oldukça güzel görünüyor, ancak aslında Web2'den Web3'e geçiş yapan oyuncuların kalbinde en saf, en temel arzu. Peki şu anda piyasada yukarıdaki ihtiyaçları karşılayabilen veya kısmen karşılayabilen böyle bir ürün veya oyun var mı? Biz pazarı özel olarak araştırdık ve aşağıdaki birkaç örneği bulduk, dikkatinize sunarız.

Dört, RWA+ oyununun örneği

1. DeFi Kingdom

Web3 bilgilerini öğrenmek istiyor, ancak makaleleri okumak, beyaz belgeleri incelemek ve masaüstü araştırmaları yapmak sıkıcı geliyorsa, oyun oynarken Web3 bilgilerini de öğrenebileceğiniz bir ürün var mı? Gerçekten de böyle bir proje var; DeFi Kingdom bunlardan biri.

DeFi Kingdom, önceki boğa koşusunun bir ürünüdür ve belirli bir kamu blok zincirine dayalı Play2Earn oyunudur. Ancak bu sadece bir oyun değil, aynı zamanda bir Dex ve bir NFT ticaret pazarını da kapsamaktadır. Tüm oyun haritası, Dex ve NFT işlevlerinin görselleştirildiği ve oyunlaştırıldığı bir alan olarak değerlendirilebilir. Örneğin, Gardens içerisinde, Druid aracılığıyla LP sağlayarak Jewel token ödülleri kazanabilirsiniz. Marketplace'te kullanıcılar, oyun ana token'ı Jewel'i satın alabilir ve Jeweler bankasında stake ederek xJewel token'ı elde edebilirler. Bu sayede projede bir dizi hak ve yönetim ayrıcalığından yararlanarak oylamalara katılabilirler. Ayrıca Trader aracılığıyla oyuncular burada Jewel token'ı, belirli bir kamu blok zinciri token'ı ve stablecoin ile diğer çeşitli popüler coinler arasında değişim yapabilirler.

Oyunun bir diğer kısmı, kahraman NFT'lerine dayanan oyun mekanikleri içerir; bunlar arasında kahraman sürpriz kutuları, görev yaparak ödül kazanma, PVP savaşları vb. Kullanıcılar Tavern birasında kahraman satın alabilir veya kiralayabilir ve aracılığıyla