Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Merkezi Olmayan Finans alanında değer yeniden yapılandırması, bölge dönüşü gözlemleniyor

Piyasa Genel Görünümü

pazar ana eğilimi

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hâlâ açgözlülük aralığında, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanırken diğer şifreleme para birimleri genel olarak baskı altında, bu da piyasanın bölünmesinin arttığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2.91 ve %3.23 artış gösterdi, Merkezi Olmayan Finans toplam kilitli miktarı 54.1 milyar dolara yükseldi ve bu, kripto piyasası genelinin hâlâ yeni fonları çekmeye devam ettiğini göstermektedir.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi %16.47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı geride bırakıyor, merkeziyetsiz borsa işlem hacmi 2024'te yeni bir zirveye ulaşarak (63 milyar $) güçlü bir gelişim ivmesi gösteriyor.
• Meme token, piyasa dalgalanması içinde aktif bir şekilde geri dönerek, piyasalara yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları getiriyor.
• Merkezi olmayan borsa projeleri en yüksek ilgiyi görüyor, oysa yapay zeka, oyun finansmanı gibi alanlar zayıf performans sergiliyor; bu, piyasa odaklarının altyapı ve likidite alanlarına yöneldiğini yansıtıyor.
• Yatırımcıların dikkatli olmaları, yeniden staking projeleri ve merkezi olmayan borsa bölgesi fırsatlarına odaklanmaları, aynı zamanda önümüzdeki hafta Fed'in faiz toplantısının piyasada yaratabileceği dalgalanmalara dikkat etmeleri önerilir.

piyasa duygu endeksi analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e gerileyerek hâlâ boğa bölgesinde kalıyor.
• Diğer şifreleme para birimleri bu hafta referans endeksinin altında performans gösterdi ve dalgalı bir aşağı yönlü eğilim sergiledi. Haftanın ilk yarısında yaşanan düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettiklerini geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar pozisyon zorla kapatıldı ve boğa pozisyonları belirgin bir şekilde de kaldıraçsız hale geldi. Mevcut piyasa yapısı göz önünde bulundurulduğunda, diğer şifreleme para birimlerinin kısa vadede referans endeksiyle senkronize kalması bekleniyor, bağımsız piyasa olma olasılığı ise düşük.

Genel piyasa trendleri özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma eğilimindeydi, duygu endeksi hala boğa aşamasında.
• Merkezi Olmayan Finans ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Borsa türündeki projeler bu hafta iyi performans gösterdi, zincir üstü yatırımcıların zincir üstü yatırım faaliyetlerine aktif olarak katılmaya başladığını gösteriyor.
• Bu hafta Meme alanı yeniden göz önüne geldi ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

Sıcak Yarış Yolu

merkezi olmayan borsa

Bu hafta piyasanın genel fiyat dalgalanmaları nedeniyle yatırımcılara birçok kâr fırsatı yaratıldı. Zincir üstü yatırımcılar, merkezi olmayan borsa üzerinden işlem yapmaya yöneldi. Zincir üstü fonlar ve kullanıcılar, merkezi olmayan borsa alanına sürekli giriş yaptıkça, bu tür projelerin bu hafta büyüme eğilimini artırdı.

merkezi olmayan borsa'nın zincir üzerindeki verileri

Merkezi Olmayan Borsa'nın en gözle görülür verileri, kilitli miktar ve işlem hacmidir. Bu iki gösterge, bu yarışın durumunu en doğrudan yansıtır.

• Kilitli miktar: Merkezi olmayan borsa alanındaki projelerin kilitli miktarı bu hafta oldukça hızlı bir şekilde yükseldi, geçen haftaki 25.22B'den şu anki 26.58B'ye yükseldi, artış oranı %5.39'a ulaştı, bu da fonların bu tür projelere aktif bir şekilde girdiğini göstermektedir.

• Merkezi Olmayan Borsa haftalık işlem hacmi: Bu hafta işlem hacmi 2024 ortasının en yüksek seviyesine ulaştı ve 63 milyar dolar seviyesine geldi, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu alandaki işlem hacmindeki artış açıkça görülüyor.

Merkezi Olmayan Borsa bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş trendi sergilemektedir. Hyperliquid, dYdX gibi önde gelen protokoller, tekil işlem işlevinden entegre finansal altyapıya doğru stratejik bir dönüşüm yaşamaktadır. Bu evrim yolu, protokollerin kendi zincir katman mimarisine dayanarak, işlevlerin birleştirilmesi yoluyla dikey entegrasyonu gerçekleştirmesi ve tek duraklı merkezi olmayan finans hizmetleri ekosistemini inşa etmesi şeklinde kendini göstermektedir. Bu tür mimari yenilikler, bu alanın tekil işlem seviyesinden kapsamlı finansal altyapı yönüne evrildiğini göstermektedir ve alanın değer yeniden yapılandırması devam etmektedir.

Sui

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda yüksek bir tartışma konusu oldu, SUI fiyatı bu hafta %7,8 arttı ve BTC ile ETH'den daha iyi bir performans sergiledi, Sui ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bu hafta oldukça başarılı bir büyüme gösterdi.

Sui zincirinde merkezi olmayan finans projeleri verileri

• Kilitli miktar: Sui'nin kilitli miktarı bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 1.598b'den şu anki 1.793b'ye yükseldi, artış oranı %12.88'e ulaştı, blok zinciri üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiği görülebiliyor.

• Hesap: Sui zincirindeki toplam kullanıcı sayısı 66,543,317'ye ulaştı, geçen hafta 64,358,562'den 2,184,755 artış gösterdi ve artış oranı %3.39'a ulaştı. Artış oranı büyük görünmese de, bu hafta sert dalgalanan piyasalarda büyüme sağlanması, Sui zincirinin belirli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu göstermektedir.

• Merkezi Olmayan Borsa işlem hacmi: Sui zincirindeki başlıca merkezi olmayan borsalar: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX, bu hafta Sui zincirindeki bu tür borsaların toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı, günlük ortalama işlem hacmi ise 466 milyon dolara ulaştı, bu da Sui zincirindeki merkezi olmayan borsaların oldukça aktif olduğunu göstermektedir.

• Merkezi Olmayan Finans projelerinin kilitli miktar artışı: Sui ekosisteminde kilitli miktar sıralamasında ilk üçte yer alan projeler NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, bunlar sırasıyla borç verme ve merkezi olmayan borsa alanlarına aittir. Bu hafta kilitli miktar artış oranları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72'dir. Görüldüğü üzere, dalgalı bir trend içerisinde olmasına rağmen, Sui ekosisteminde fonlar sürekli olarak merkezi olmayan finans alanındaki projelere girmektedir.

Bir halka açık blok zincirinin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü belirlemenin en doğrudan kriteri, kilitli varlık miktarındaki artış ve azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, mevcut aşamada Sui zincirinin hızlı bir gelişim sürdürdüğünü görebiliriz. SUI'nin fiyatı piyasa genelinden daha güçlü olduğundan, Sui ekosistemi için temel varlıklar sürekli olarak artmakta ve bu da zincir üzerindeki merkezi olmayan finans projelerinin getiri oranlarının artışını tetiklemektedir. Aynı zamanda, piyasanın genel durumu da oldukça dalgalı ve kâr fırsatları mevcut, bu nedenle birçok zincir üzerindeki kullanıcıyı katılmaya çekmekte ve Sui ekosisteminin gelişimini hızlandırmaktadır.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

kilitli hacim artış sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin kilitli miktar artışında ilk 5 (kilitli miktarı daha düşük olan kamu projeleri dahil değildir, standart 30 milyon dolar ve üzeridir), veri kaynağı: DeFiLlama

| Proje Adı | Son Yedi Günlük Artış | Kilitli Miktar (Milyon Dolar) | |---------|-----------|-----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babil | 67.32% | 3782.36 | | Alışılmış Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (Tavsiye Derecesi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Synthetix, Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir sentetik varlık protokolüdür ve blockchain teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına zincir üzerindeki erişimi sağlamayı amaçlamaktadır. Synthetix'in temel işlevleri arasında kullanıcıların SNX token'larını teminat göstererek sentetik varlıklar oluşturmasına izin vermek bulunmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, LP kullanıcılarının getirisini artırdı. SCCP-373'ün uygulanmasıyla V3 LP'nin işlem ücreti payını %40'tan %60'a çıkardı. Ayrıca Synthetix Treasury, V3 LP gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Synthetix bu hafta, kaldıraçlı token platformu TLX'in satın alımını tamamladığını duyurdu. TLX'in kaldıraçlı token işlevselliğini entegre edecek ve parametreleri iyileştirerek, sözleşmeleri yeniden dağıtarak piyasaya sürmeyi hedefliyor. Aynı zamanda, kaldıraçlı token teşvik programını başlatacak.

Babylon (henüz token çıkarmadı): (öneri derecesi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğinden yararlanarak diğer merkezi olmayan finans blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla kullanılmayan Bitcoin varlıklarını aktive etmek ve Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışı ile yüksek getiri projelerine katılım çelişkisini çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olmasına rağmen, BTC'nin performansı çok sağlam kalmış ve yüksek seviyelerde durmaya devam etmiştir. Ayrıca kullanıcılar BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu bakmakta, bu nedenle daha fazla BTC tutmayı ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmayı hedeflemekte, bu da daha fazla kişinin BTC'ye dayalı gelir projelerini tercih etmesine yol açmaktadır. Ayrıca bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcıların hesaplarından doğrudan Babylon'a BTC stake ederek gelir elde edebileceklerini duyurmuş, bu da Babylon'a büyük yeni fon akışı sağlamıştır. Aktivite dönemi boyunca etkinliğe katılan kullanıcılara en yüksek %12'ye varan puan artırımı sunulmuş, bu da çok sayıda kullanıcının katılımını teşvik etmiştir.

Usual Money（USUAL）：（tavsiye endeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual Money, merkezi olmayan bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan, belirli bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Son zamanlarda Usual Money Checker yükseltmesi gerçekleştirdi. Yükseltme sonrasında, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı, Curve'deki USD0/USD0++ ortalama getiri oranı %54, USD0/USDC ortalama yıllık getiri oranı ise %52 oldu. Aynı zamanda USUAL madeni para miktarını %17 oranında azalttı ve USUAL'ın fiyatını artırdı. Bu durum, birçok kullanıcının Usual Money'ye yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmek için katılmasını sağladı.

BounceBit（BB）：（öneri puanı：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden stake etme temeli olan bir platformdur. Tasarımında, belirli bir ticaret platformu ile derin bir işbirliği yaparak yüksek getirili CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca BounceBit Chain'i kendisi inşa ederek Restaking için somut kullanım senaryoları oluşturmuştur.

• Son gelişmeler: Son dönemde BounceBit, çeşitli tokenlerin staking oranlarını artırdı; USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54,25, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24,55, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37,13 ve ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37,7'ye ulaştı. Bu durum, birçok kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak staking'e katılmasını sağladı. Bu hafta BounceBit, Ondo ile işbirliği yaparak tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e entegre etti ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria（EQB）：（öneri endeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiri yaratmayı amaçlayan bir makine havuzu projesidir. Pendle'ın kullandığı veToken ile getiri artış modeli üzerinden, vePENDLE'ın tokenlaştırılmış versiyonu ePENDLE ile LP'lere daha yüksek getiri sağlamakta ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sunmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Equilibria, Curve ile işbirliğini güçlendirerek ilk yeni artırılmış havuz olan scrvUSD havuzunu tanıttı. Bu havuz, kullanıcıların gelirlerini artırmak için oluşturuldu. Ardından, SolvBTC, cmETH ve ePENDLE artırılmış havuzları eklendi ve kullanıcıların getiri oranı %59'a kadar yükseldi. Bu durum, çok sayıda kullanıcının arbitraj yapmaya katılmasını sağladı.

Yukarıda özetlediğimiz gibi, bu hafta kilitli miktarın hızlı bir şekilde arttığı projeler esas olarak stabilcoin getirisi bölgesinde (makine tüfeği havuzu) yoğunlaşmaktadır.

bölge genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %2.91 oldu, USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %3.23 oldu. Görüldüğü gibi, bu hafta hem ABD dışı piyasalara odaklanan USDT hem de ABD piyasalarına odaklanan USDC artış gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının sürekli düşmesiyle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki merkezi olmayan finans projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte giderek artıyor. Merkezi olmayan finansa dönüş, çok iyi bir seçim olacaktır.

• Fon durumu: Merkezi Olmayan Finans projelerinin kilitlenmiş miktarı geçen haftadan