Piyasa Yönü ve Kripto Varlıklar Gelecek Analizi

Hafta sonu boyunca, piyasayla ilgili bazı içgörüler üzerinde düşünmek ve bunları özetlemek için daha fazla zamanım oldu.

Kripto varlıklar piyasasının genel yönünün Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik zorluklar, yaz aylarında likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları gibi faktörler göz önünde bulundurulduğunda, gerçek piyasa dinamikleri muhtemelen Ağustos tatilinden sonra piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkacaktır. Son dönemdeki piyasa aktiviteleri, çoğu küçük coin'in yükselişinin esasen short squeeze tarafından yönlendirildiğini gösteriyor. Önceki sıçramadan etkilenen trader'lar momentum peşinde koşuyor, ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Birçok kişi önceki piyasa dalgalanmalarında kayıplar yaşadı. Beklenildiği gibi, hızlı bir şekilde yükselen token'ların çoğu daha sonra aynı derecede şiddetli bir düşüş yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir sıçrama yaşadı ve yapay zeka ile bazı küçük coinler gibi başlangıçta en çok etkilenen sektörler bu sıçramaya öncülük etti. Buna karşılık, gerçek bir kullanıma sahip, güçlü temel verilere veya geri alım mekanizmasına sahip tokenlar daha fazla dayanıklılık gösterdi, düşüş döneminde daha istikrarlı bir performans sergiledi ve daha hızlı toparlandı. Buradan şu birkaç çıkarımı yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi sağlam ve kalıcı

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş piyasaya girmektedir. Şu anda BTC'yi destekleyen sermaye doğası, geçmişten tamamen farklıdır; bu durum, büyük ölçekli BTC tasfiyesinin olası olmadığını göstermektedir, ancak önemli makro olaylardan etkilenmediği sürece.

2. Küçük coinlerin içindeki farklılaşma artıyor

Fonlar nihayet küçük coin'lere yeniden akacak, ancak bu kapsamlı olmayacak. Sadece belirgin bir kullanım amacı ve gerçek uygulama senaryolarına sahip token'lar bu fonları çekebilir. Bu, Ethereum'un diğer kamu blockchain'lerinden daha iyi performans göstermesinin nedenidir. Düzenleyici netlik, artan DeFi kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH'nin uzun süre beklentileri karşılayamaması nedeniyle hala potansiyel alıcılar piyasa dışında fırsat bekliyor.

3. Bazı tokenler yapısal risklerle karşı karşıya

Token kilidinin fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Yetersiz likidite durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yukarı yönlü hareket alanını sınırlamaktadır. Bu, bazı aşırı değerlenmiş tokenlerin geleceğini endişe verici hale getiriyor. Özellikle bazı ekosistemlerin tokenleri, doğrulayıcı ödül yapıları nedeniyle sürekli satış baskısıyla karşı karşıyadır.

4. Spekülasyon Amaçlı Tokenların Avantajları ve Değişimleri

Bu tür tokenler, risk sermayesi kilidi olmaması, adil dağıtım gibi yapısal avantajlara sahiptir ve tamamen ilgiye dayanmaktadır. Bu saf spekülasyon mekanizması, erken dönemlerde etkili olmuştur.

Ancak, bu aşamanın sona erdiği anlaşılıyor. Belirli token üretim olayları ve özel coinlerin piyasaya sürülmesi, bu tür tokenlere olan ilginin zirve noktasını işaret edebilir. Sonrasında, bu tür tokenlere olan ilginin azalmaya başladığı görülüyor. Nisan ayındaki toparlanmada bile, bazı genel blok zincirlerinin performansı Ethereum'un gerisinde kaldı.

Bazı tokenler hala iyi performans gösterebilir, özellikle de ana akım sosyal medyada etkileyici kişiler tarafından desteklenen coinler. Bunlar hala asimetrik zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak şirin imajlara sahip tokenlere yatırım fırsatı olarak güvenmek dönemi sona erdi. Sadece güçlü hikayeleri ve geniş pazar bilinirliği olan tokenler gerçek spekülatif değere sahiptir.

5. Gelecek Pazar Trendleri

Eğer spekülatif tokenler artık ana fırsat değilse, o zaman bir sonraki sıcak nokta nedir?

Benim görüşüm: AI ve Kripto Varlıklar birleşimi.

Tıpkı erken DeFi patlaması gibi, çoğu erken AI projesi de spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu durgunluk döneminde sessizce inşa ediliyor. Zincir üzerinde bazı projelerin öne çıktığını zaten gördük.

Spekülasyon kârlarının azalmasıyla birlikte, yatırımcıların dikkati doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin faydalılığı ile, bir sonraki odak noktası olmak için çok uygun.

Birçok AI ile şifreleme birleşimi projeleri, erken dönem başarılı projelerin anlatısını yansıtan adil dağıtım modeli benimsemektedir.

Bu yüzden son zamanlarda bu alanda araştırma yapmaya ve önceden pozisyon almaya zaman harcadım. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle kurmaya gerek yok, ama eğer piyasa tekrar güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracaktır.