Анализ стейблкоина "Сэндвич": новая парадигма для перестройки глобальных потоков капитала
Стейблкоин, как одно из самых Representative средств в области цифровых валют, демонстрирует потенциал блокчейна в предоставлении новой, эффективной инфраструктуры для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась более чем на 50%, в настоящее время она превысила 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективное обращение триллионов долларов в глобальных платежах.
Эксперты хорошо понимают ценность стейблкоинов: они в полной мере реализуют основную способность блокчейна "мгновенно передавать средства и ценности", что делает возможным создание бизнес-замкнутого цикла на блокчейне. Однако платежи далеко не ограничиваются простыми "транзакциями от одного участника к другому"; настоящие сценарии для бизнеса гораздо более сложные.
В настоящее время приложения стейблкоинов для бизнеса часто используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич": блокчейн заменяет традиционные каналы платежей для горизонтальной передачи стоимости/денег, при этом верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от устаревшей финансовой платежной системы. Этот дизайн, хотя и приносит значительные улучшения, ограничивает полное использование преимуществ блокчейна.
В данной статье будет рассмотрено, как стейблкоины могут быть использованы в международных платежах с точки зрения глобальной трансформации капитала:
Анализ существующей глобальной системы跨境支付;
Анализ оптимизации архитектуры стейблкоин-сэндвича в управлении финансами, B2B-платежах и расчетах в карточных сетях;
Обсуждение того, как преодолеть вызовы на обоих концах стейблкоинов и обеспечить полное взаимодействие ценности блокчейна.
Один. Текущая ситуация с платежами в стейблкоинах
B2B-платежи для предприятий являются одним из самых привлекательных приложений стейблкоинов. Согласно последнему отчету, в прошлом году ежемесячный объем B2B-платежей увеличился с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Стейблкоины составляют почти половину объема торгов на одной из платежных платформ, 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают размер сегментированного рынка. Один крупный платежный оператор обрабатывает около 15 миллиардов долларов в год, из которых примерно половина поступает от B2B-платежей. У другой компании годовой объем транзакций составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет около 20% от мирового рынка стейблкоинов для трансакций B2B.
С учетом растущих ограничений традиционной финансовой платежной инфраструктуры преимущества базирующихся на блокчейне стейблкоинов становятся все более очевидными. Несмотря на то что сеть SWIFT и банковские корреспонденты по-прежнему обеспечивают более 100 триллионов долларов глобальных платежей ежегодно, сложности и задержки, с которыми сталкиваются предприятия и банки, остаются серьезными.
2. Основные модели глобальных трансграничных платежей
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Кросс-граничные банковские транзакции в сети SWIFT делятся на две части: "обмен сообщениями" и "расчет средств"; SWIFT отвечает за передачу инструкций по переводу, фактическое движение средств происходит только между банками с открытыми корреспондентскими счетами.
Если у двух банков нет прямых партнерских отношений, деньги должны быть рассчитаны через агента, который имеет соответствующие интерфейсы и позиции. С увеличением числа посреднических банков возникают проблемы, такие как увеличенное время расчетов, рост затрат и трудности с отслеживанием.
2.2 Модель трансакционного пула на основе PSP
Кросс-граничный провайдер денежных переводов (XBMT) возник, чтобы предоставить компаниям услуги глобальных платежей без необходимости прямого использования SWIFT. Его суть заключается в модели кросс-граничного денежного пула, основная идея которой состоит в предоставлении компаниям мультивалютного денежного пула для гибких платежей между различными странами.
Управление соответствием XBMT и банковскими отношениями, компания получает единый многовалютный банковский продукт, формируя "замкнутый круг". Внутренний реестр подобен мясу в сэндвиче, а местные расчетные счета в разных регионах - это хлеб.
Несмотря на внешний блеск, XBMT все же строится на основе SWIFT, создавая "мгновенный" опыт зачисления через тонкое управление ликвидностью. Его скорость и масштаб всегда ограничены доступной ликвидностью в конкретных странах, а также временными рамками клиринга базовых расчетных систем.
2.3 стейблкоин模式
стейблкоин представляет собой более глубокий переход: с помощью технологии блокчейн реконструируется способ коммерческой деятельности в интернете. Его расчетный период равен времени выпуска блока в блокчейне, что обеспечивает значительное ускорение по сравнению с традиционными методами.
Более важно то, что стейблкоины обычно разворачиваются на платформах смарт-контрактов, что позволяет реализовать инновационные системы и рабочие процессы, которые традиционные банковские системы не могут осуществить. На открытых, проверяемых протоколах любой может добавлять функции к стейблкоинам без необходимости в разрешении.
С макроперспективы более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут непосредственно увеличить глобальный ВВП. Когда период расчета сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепные эффекты охватят всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить на глобальном уровне без необходимости получения разрешений.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление финансами предприятия
В традиционной модели предприятия должны учитывать время подготовки платежей, управлять валютными рисками и увеличивать операционные расходы.
Стейблкоин упрощает эту систему: хотя начальные депозиты и выводы с обеих сторон все еще должны касаться фиатной системы, стейблкоин обеспечивает гладкое движение средств между двумя фиатными "склонами". Весь процесс обработки разбивается на местные переводы, проводимые в странах A и B, при этом блокчейн выполняет глобальную ликвидностную ликвидацию между двумя сторонами.
3.2 B2B платежи для предприятий
B2B платежи часто более сложные, и их успех может повлиять на другие аспекты операционной деятельности компании. Используя стейблкоин для выполнения B2B международных платежей, компании могут получить дополнительные выгоды:
Обе стороны могут четко и в режиме реального времени управлять и контролировать статус платежа.
Финансирование может быть напрямую связано с сырьевыми материалами с высокой временной эффективностью или узлами поставки, что позволяет избежать крупных рисков или задержек.
После снижения рисков стоимость капитала также снижается, а скорость оборота капитала увеличивается.
Агентские цепочки, потребности в предварительном финансировании и большая часть валютных рисков в основном были устранены.
Весь процесс сжался с 3 дней до всего лишь нескольких секунд, и не требуется учитывать время закрытия рынка, потребность в оборотном капитале значительно уменьшилась и упростилась.
3.3 Карта организаций сетевых расчетов
Некоторые карточные организации начали пробное использование стейблкоинов для расчетов между эквайерами и эмитентами карт, заменив процесс телеграфного перевода. После завершения авторизации карт в определенную дату, организация будет использовать USDC для списания или зачисления средств с банковских счетов сторон сделки.
Преимущества стейблкоинов схожи с управлением финансами, но эти преимущества принадлежат банкам внутри сети: они могут снизить капитальные требования, необходимые для своевременных международных переводов, и избежать валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основу для кредитования и других финансовых услуг между банками внутри сети.
Четыре, перспективы на будущее
В настоящее время большинство приложений стейблкоинов все еще остаются на уровне самой "сэндвич" структуры и не сделали дальнейших прорывов. Очень мало компаний действительно используют платежи в цепочке и стейблкоины; пока любой элемент должен касаться фиатной валюты, мы вынуждены снова помещать хлеб с обеих сторон "сэндвича".
Конечная цель платежей с использованием стейблкоинов заключается в полном устранении посредников. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, полный финансовый и коммерческий цикл сможет осуществляться на блокчейне, больше не ограничиваясь устаревшими традиционными путями. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью перейдут на расчеты в стейблкоинах, это освободит беспрецедентные масштабы бизнеса.
Если удастся полностью избавиться от структурного подхода «сэндвич» и построить больше ончейн финансовых услуг на обоих концах, скорость глобального потока средств/ценностей достигнет беспрецедентных высот. Платежи со стейблкоинами + ончейн финансы станут новой парадигмой для преобразования глобальных финансовых потоков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoGoldmine
· 20ч назад
50% рост тоже так себе, в прошлом квартале моя Майнинговая ферма увеличила ROI в 2 раза
Посмотреть ОригиналОтветить0
LostBetweenChains
· 08-05 02:28
Босс снова рассказывает истории.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PortfolioAlert
· 08-04 12:14
2500 миллиардов долларов, реально зарабатывают.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpStrategist
· 08-03 10:38
Ну и что это за история, чтобы говорить о концепциях? USDT подрос на 50%, только тогда стоит подняться на борт.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-c802f0e8
· 08-03 10:38
Зачем так усложнять? Лучше использовать swift.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-2fce706c
· 08-03 10:25
Я вам давно говорил, что стейблкоин — это настоящая финансовая инфраструктура, а всё остальное — это иллюзия.
стейблкоин-сэндвич: переосмысление новой парадигмы глобальных跨境支付
Анализ стейблкоина "Сэндвич": новая парадигма для перестройки глобальных потоков капитала
Стейблкоин, как одно из самых Representative средств в области цифровых валют, демонстрирует потенциал блокчейна в предоставлении новой, эффективной инфраструктуры для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась более чем на 50%, в настоящее время она превысила 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективное обращение триллионов долларов в глобальных платежах.
Эксперты хорошо понимают ценность стейблкоинов: они в полной мере реализуют основную способность блокчейна "мгновенно передавать средства и ценности", что делает возможным создание бизнес-замкнутого цикла на блокчейне. Однако платежи далеко не ограничиваются простыми "транзакциями от одного участника к другому"; настоящие сценарии для бизнеса гораздо более сложные.
В настоящее время приложения стейблкоинов для бизнеса часто используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич": блокчейн заменяет традиционные каналы платежей для горизонтальной передачи стоимости/денег, при этом верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от устаревшей финансовой платежной системы. Этот дизайн, хотя и приносит значительные улучшения, ограничивает полное использование преимуществ блокчейна.
В данной статье будет рассмотрено, как стейблкоины могут быть использованы в международных платежах с точки зрения глобальной трансформации капитала:
Один. Текущая ситуация с платежами в стейблкоинах
B2B-платежи для предприятий являются одним из самых привлекательных приложений стейблкоинов. Согласно последнему отчету, в прошлом году ежемесячный объем B2B-платежей увеличился с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Стейблкоины составляют почти половину объема торгов на одной из платежных платформ, 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают размер сегментированного рынка. Один крупный платежный оператор обрабатывает около 15 миллиардов долларов в год, из которых примерно половина поступает от B2B-платежей. У другой компании годовой объем транзакций составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет около 20% от мирового рынка стейблкоинов для трансакций B2B.
С учетом растущих ограничений традиционной финансовой платежной инфраструктуры преимущества базирующихся на блокчейне стейблкоинов становятся все более очевидными. Несмотря на то что сеть SWIFT и банковские корреспонденты по-прежнему обеспечивают более 100 триллионов долларов глобальных платежей ежегодно, сложности и задержки, с которыми сталкиваются предприятия и банки, остаются серьезными.
2. Основные модели глобальных трансграничных платежей
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Кросс-граничные банковские транзакции в сети SWIFT делятся на две части: "обмен сообщениями" и "расчет средств"; SWIFT отвечает за передачу инструкций по переводу, фактическое движение средств происходит только между банками с открытыми корреспондентскими счетами.
Если у двух банков нет прямых партнерских отношений, деньги должны быть рассчитаны через агента, который имеет соответствующие интерфейсы и позиции. С увеличением числа посреднических банков возникают проблемы, такие как увеличенное время расчетов, рост затрат и трудности с отслеживанием.
2.2 Модель трансакционного пула на основе PSP
Кросс-граничный провайдер денежных переводов (XBMT) возник, чтобы предоставить компаниям услуги глобальных платежей без необходимости прямого использования SWIFT. Его суть заключается в модели кросс-граничного денежного пула, основная идея которой состоит в предоставлении компаниям мультивалютного денежного пула для гибких платежей между различными странами.
Управление соответствием XBMT и банковскими отношениями, компания получает единый многовалютный банковский продукт, формируя "замкнутый круг". Внутренний реестр подобен мясу в сэндвиче, а местные расчетные счета в разных регионах - это хлеб.
Несмотря на внешний блеск, XBMT все же строится на основе SWIFT, создавая "мгновенный" опыт зачисления через тонкое управление ликвидностью. Его скорость и масштаб всегда ограничены доступной ликвидностью в конкретных странах, а также временными рамками клиринга базовых расчетных систем.
2.3 стейблкоин模式
стейблкоин представляет собой более глубокий переход: с помощью технологии блокчейн реконструируется способ коммерческой деятельности в интернете. Его расчетный период равен времени выпуска блока в блокчейне, что обеспечивает значительное ускорение по сравнению с традиционными методами.
Более важно то, что стейблкоины обычно разворачиваются на платформах смарт-контрактов, что позволяет реализовать инновационные системы и рабочие процессы, которые традиционные банковские системы не могут осуществить. На открытых, проверяемых протоколах любой может добавлять функции к стейблкоинам без необходимости в разрешении.
С макроперспективы более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут непосредственно увеличить глобальный ВВП. Когда период расчета сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепные эффекты охватят всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить на глобальном уровне без необходимости получения разрешений.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление финансами предприятия
В традиционной модели предприятия должны учитывать время подготовки платежей, управлять валютными рисками и увеличивать операционные расходы.
Стейблкоин упрощает эту систему: хотя начальные депозиты и выводы с обеих сторон все еще должны касаться фиатной системы, стейблкоин обеспечивает гладкое движение средств между двумя фиатными "склонами". Весь процесс обработки разбивается на местные переводы, проводимые в странах A и B, при этом блокчейн выполняет глобальную ликвидностную ликвидацию между двумя сторонами.
3.2 B2B платежи для предприятий
B2B платежи часто более сложные, и их успех может повлиять на другие аспекты операционной деятельности компании. Используя стейблкоин для выполнения B2B международных платежей, компании могут получить дополнительные выгоды:
3.3 Карта организаций сетевых расчетов
Некоторые карточные организации начали пробное использование стейблкоинов для расчетов между эквайерами и эмитентами карт, заменив процесс телеграфного перевода. После завершения авторизации карт в определенную дату, организация будет использовать USDC для списания или зачисления средств с банковских счетов сторон сделки.
Преимущества стейблкоинов схожи с управлением финансами, но эти преимущества принадлежат банкам внутри сети: они могут снизить капитальные требования, необходимые для своевременных международных переводов, и избежать валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основу для кредитования и других финансовых услуг между банками внутри сети.
Четыре, перспективы на будущее
В настоящее время большинство приложений стейблкоинов все еще остаются на уровне самой "сэндвич" структуры и не сделали дальнейших прорывов. Очень мало компаний действительно используют платежи в цепочке и стейблкоины; пока любой элемент должен касаться фиатной валюты, мы вынуждены снова помещать хлеб с обеих сторон "сэндвича".
Конечная цель платежей с использованием стейблкоинов заключается в полном устранении посредников. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, полный финансовый и коммерческий цикл сможет осуществляться на блокчейне, больше не ограничиваясь устаревшими традиционными путями. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью перейдут на расчеты в стейблкоинах, это освободит беспрецедентные масштабы бизнеса.
Если удастся полностью избавиться от структурного подхода «сэндвич» и построить больше ончейн финансовых услуг на обоих концах, скорость глобального потока средств/ценностей достигнет беспрецедентных высот. Платежи со стейблкоинами + ончейн финансы станут новой парадигмой для преобразования глобальных финансовых потоков.