Глобальная финансовая система подвергается глубоким изменениям. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных периодов расчета и высоких затрат. Стейблкоины быстро преобразуют способы трансакций в международной стоимости, корпоративных сделках и доступе к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной инфраструктурой для глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, платежные процессоры и суверенные субъекты интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные денежные потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода и вывода средств и новых финансовых инструментов, таких как программируемые доходные продукты, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов, исследует ключевых участников, основную инфраструктуру и динамичные факторы спроса, формирующие эту область. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого интегрирования в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать платежи в стейблкоинах?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные банковские переводы (SWIFT), автоматические расчетные палаты (ACH) и платежи «отправитель-получатель». Хотя они интегрированы в повседневную жизнь, многие платежные каналы, такие как ACH и SWIFT, существуют с 70-х годов прошлого века. Эти глобальные платежные инфраструктуры в настоящее время в основном устарели и сильно фрагментированы. В целом, традиционные методы оплаты имеют высокие затраты, высокое трение, длительное время обработки, отсутствие круглосуточной расчетности и сложные бэкэнд-процессы. Кроме того, они часто связывают в себе ненужные дополнительные услуги, такие как аутентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, уменьшает количество промежуточных этапов, обеспечивает реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей в стейблкоинах включают:
Реальное время расчета: сделки выполняются почти мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: Неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение промежуточных этапов значительно снижает торговые издержки, экономя деньги пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватывать рынки, где традиционные финансовые услуги недостаточно представлены, обеспечивая финансовую инклюзивность.
Два. Стейблкоин платежная индустрия
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных платежных сервисов (PSP), которые объединяют несколько независимых учреждений для входящих и исходящих платежей в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты разработчикам, работающим на прикладном уровне, и предлагают услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Stripe: традиционный платежный провайдер, интегрирующий стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сама по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции ввода и вывода через интеграцию с третьими сторонами.
Helio: 45 тысяч активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут рассчитываться криптовалютой и мгновенно преобразовывать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Приложения для платежей Web2, такие как Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, Revolut и другие, также позволяют пользователям осуществлять платежи с использованием стейблкоинов, что further расширяет возможности применения стейблкоинов.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории ( с определенным наложением )
платежный шлюз для разработчиков; 2) платежный шлюз для потребителей. Большинство провайдеров платежных шлюзов, как правило, сосредотачиваются на одной из категорий, формируя тем самым свой основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты разработчика программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и мгновенные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет инфраструктуру платежей для бизнеса для легкой интеграции стейблкоинов. BVNK предлагает API-решения, которые обеспечивают бесшовную интеграцию, имеет платформу для международных коммерческих платежей, а также корпоративные счета, которые позволяют компаниям хранить и торговать различными стейблкоинами и фиатными валютами, а также услуги для торговцев, которые предоставляют предприятиям инструменты для приема платежей от клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $100 миллиардов годового объема сделок, годовой темп роста 200%, оценка 750 миллионов долларов, клиенты включают развивающиеся регионы, такие как Африка, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
Iron (in beta): предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода-вывода, инфраструктуру платежей стейблкоинов, кошельки и виртуальные счета, поддерживает настраиваемые рабочие процессы платежей(, включая периодические платежи, выставление счетов или оплату по мере необходимости).
Juicyway: предоставляет ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплат и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру (NGN), канадский доллар (CAD), доллар США (USD), стейблкоин (USDT), доллар (USDC). Основной рынок - Африка, данные об операциях отсутствуют.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для пользователей для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Они обычно включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого опыта оплаты, включают:
Decaf: блокчейн-банк платформы, обеспечивающий личные расходы, переводы и交易 стейблкоинов в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами, включая Western Union, в Латинской Америке, практически достигая нулевых комиссий за вывод, имеет более 10 000 пользователей в Южной Америке и высоко оценивается среди разработчиков Solana.
Meso: Решение для ввода и вывода средств, прямой интеграции с торговцами, позволяющее пользователям и компаниям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Meso также поддерживает покупку USDC через Apple Pay, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
Venmo: Функция кошелька стейблкоина Venmo использует технологию стейблкоинов, но ее функциональность интегрирована в существующее приложение для потребительских платежей, позволяя пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя напрямую с блокчейн-инфраструктурой.
б. Карта U
Криптовалютные карты позволяют пользователям расплачиваться криптовалютой или стейблкоинами у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами (, такими как Visa или Mastercard ), обеспечивая бесшовные транзакции за счет автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги на точках продаж.
Проект включает:
Reap: азиатский эмитент карт, клиенты включают Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi и более 40 компаний, продает решения с белой маркой, в основном за счет комиссии с объема торгов ( как Kast 85%-Reap15%) сотрудничает с банками Гонконга, может охватывать большую часть регионов за пределами США, поддерживает многоцепочечные депозиты; объем торгов в июле 2024 года достигнет $30M.
Raincards: Эмитенты карт в Америке, поддерживающие такие компании, как Avalanche, Offramp, takenos и другие, с главной особенностью в обслуживании пользователей из США и Латинской Америки. Я сам выпустил корпоративную карту USDC, используя активы на блокчейне (, такие как USDC), для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов.
Fiat24: Европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель похожа на вышеупомянутые две компании, поддерживает эмиссию карт для таких компаний, как ethsign, safepal; лицензия в Швейцарии, в основном обслуживает пользователей в Европе + Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение через arbitrum. Рост медленный, общее количество пользователей 20k, месячный доход $100K-150K.
Kast: U-карта, которая быстро растет на Solana, на данный момент выпущено более 10 тысяч карт, 5-6k активных пользователей в месяц, объем торгов в декабре 2024 года составит $7м, доход $200к.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно выпустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет комплект инструментов для разработки программного обеспечения, упрощающий интеграцию L1 и L2, в бета-версии данных пока нет.
Поставщиков криптовалютных карт много, и они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
2. Второй уровень: Поставщик платежных услуг
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, в основном охватывающих две категории: 1. Провайдеры услуг ввода-вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они играют ключевую роль в жизненном цикле платежей, связывая Web3-платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
Moonpay: поддерживает более 80 видов криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги по вводу и выводу средств для более чем 90 криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все KYC( проверки личности), AML( противодействие отмыванию денег) и требования по соблюдению норм, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг ввода и вывода средств.
Alchemy Pay: гибридное платежное шлюзовое решение, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, обеспечивая интеграцию традиционных фиатных валют и платежей криптоактивами.
b. Выпуск стейблкоинов & Координация обработчиков
Мост: Основные продукты Bridge включают координационный API и API выпуска, первый помогает предприятиям интегрировать различные стейблкоины для платежей и обмена, второй поддерживает предприятия в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Brale (in beta): Платформа выпуска стейблкоинов, регулируемая, аналогичная продукту Bridge, предоставляет API для координации стейблкоинов и управления резервами. Имеет лицензии на соответствие в различных штатах США, компании-партнеры должны пройти проверку идентификации бизнеса KYB(, а пользователи должны открыть аккаунт в Brale для KYC. Клиенты Brale в основном представляют собой OG) в цепочке, такие как: Etherfuse, Penera и другие(, по сравнению с Bridge, поддержка со стороны инвесторов и BD несколько слабее.
Perena ) в бета(: Платформа Perena Numeraire снижает порог входа для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центральный узел-радиальная", где USD* выступает в качестве центрального резервного актива, играя роль "узла" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать различными стейблкоинами, связанными с разными активами или юрисдикциями, каждый из которых соединен с USD* как аналогичный "спица". Благодаря этой системной структуре Numeraire обеспечивает Глубина ликвидности и повышает эффективность капитала, поскольку мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя предоставления разрозненных ликвидных пулов для каждой пары торгов. Конечная цель дизайна системы заключается не только в повышении стабильности цен и снижении проскальзывания, но и в реализации бесшовного преобразования между стейблкоинами.
![С технической и коммерческой точки зрения, анализируем экосистему стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef2db4e0beabe534c46a3b44f9f942ff.webp(
) 3. Третий уровень: эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимать клиентов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экосистема платежей со стейблкоинами: глубокий анализ технологического стека и бизнес-моделей
Глубина анализа экосистемы платежей стейблкоинов
Глобальная финансовая система подвергается глубоким изменениям. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных периодов расчета и высоких затрат. Стейблкоины быстро преобразуют способы трансакций в международной стоимости, корпоративных сделках и доступе к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной инфраструктурой для глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, платежные процессоры и суверенные субъекты интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные денежные потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода и вывода средств и новых финансовых инструментов, таких как программируемые доходные продукты, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов, исследует ключевых участников, основную инфраструктуру и динамичные факторы спроса, формирующие эту область. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого интегрирования в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбирать платежи в стейблкоинах?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные банковские переводы (SWIFT), автоматические расчетные палаты (ACH) и платежи «отправитель-получатель». Хотя они интегрированы в повседневную жизнь, многие платежные каналы, такие как ACH и SWIFT, существуют с 70-х годов прошлого века. Эти глобальные платежные инфраструктуры в настоящее время в основном устарели и сильно фрагментированы. В целом, традиционные методы оплаты имеют высокие затраты, высокое трение, длительное время обработки, отсутствие круглосуточной расчетности и сложные бэкэнд-процессы. Кроме того, они часто связывают в себе ненужные дополнительные услуги, такие как аутентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, уменьшает количество промежуточных этапов, обеспечивает реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей в стейблкоинах включают:
Два. Стейблкоин платежная индустрия
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных платежных сервисов (PSP), которые объединяют несколько независимых учреждений для входящих и исходящих платежей в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты разработчикам, работающим на прикладном уровне, и предлагают услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории ( с определенным наложением )
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты разработчика программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и мгновенные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для пользователей для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Они обычно включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого опыта оплаты, включают:
б. Карта U
Криптовалютные карты позволяют пользователям расплачиваться криптовалютой или стейблкоинами у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами (, такими как Visa или Mastercard ), обеспечивая бесшовные транзакции за счет автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги на точках продаж.
Проект включает:
Поставщиков криптовалютных карт много, и они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.
2. Второй уровень: Поставщик платежных услуг
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, в основном охватывающих две категории: 1. Провайдеры услуг ввода-вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они играют ключевую роль в жизненном цикле платежей, связывая Web3-платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
b. Выпуск стейблкоинов & Координация обработчиков
![С технической и коммерческой точки зрения, анализируем экосистему стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef2db4e0beabe534c46a3b44f9f942ff.webp(
) 3. Третий уровень: эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимать клиентов.