Применение стейблкоинов в отмывании денег и финансировании терроризма: анализ черных списков USDT

В последние годы быстрый рост стейблкоинов привлек внимание регулирующих органов к их потенциальным рискам. В данной статье будет подробно проанализировано поведение по заморозке адресов в черном списке USDT и рассмотрено применение стейблкоинов в финансировании террористических организаций.

1. Анализ адресов в черном списке USDT

Анализируя данные Tether на блокчейн Ethereum и Tron, мы выявили следующие тенденции:

• С января 2016 года в черный список внесено 5 188 адресов, замороженные средства превышают 2,9 миллиарда долларов.
• С 13 по 30 июня 2025 года 151 адрес был заблокирован, 90,07% из которых пришли из сети Tron, замороженная сумма составила 8 634 000 долларов.
• Распределение средств на замороженных адресах демонстрирует характеристику "тяжелая голова, легкие ноги", при этом несколько крупных адресов занимают большую часть замороженных средств.
• Большинство замороженных адресов перевели большую часть средств до того, как были внесены в черный список, что свидетельствует о наличии задержки в действиях регуляторов.
• Новые адреса легче использовать для незаконной деятельности и демонстрируют лучшую эффективность в переводе средств.

2. Анализ потоков капитала

Для 151 адреса USDT, занесённого в чёрный список в июне 2025 года, мы провели глубокий анализ с использованием инструментов отслеживания на блокчейне:

2.1 Источник средств

• Внутреннее загрязнение: средства 91 адреса поступают из других адресов в черном списке, что указывает на наличие сложной сети отмывания денег.
• Рыболовные метки: источники финансирования 37 адресов помечены как "рыбалка", что может быть средством сокрытия незаконных источников.
• Горячий кошелек биржи: средства с 34 адресов поступают из горячего кошелька известных бирж, возможно, это связано с украденными счетами или "мулевыми счетами".
• Единственный основной распределитель: средства с 35 адресов поступают с одного адреса из черного списка, который может использоваться как агрегатор средств или микшер токенов.
• Кроссчейн-мост: часть средств с 2 адресов поступает из кроссчейн-моста, что указывает на наличие кроссчейн-отмывания денег.

2.2 Направление средств

• Перемещение на другие адреса из черного списка: средства 54 адресов были переведены на другие заблокированные адреса, образуя внутренний цикл.
• Направление в централизованные биржи: 41 адрес перевели средства на депозитные адреса основных бирж, пытаясь реализовать "обналичивание".
• Потоки через кросс-чейн мост: средства 12 адресов направляются через кросс-чейн мост с намерением продолжить отмывание денег.

Стоит отметить, что некоторые крупные биржи одновременно появляются на обеих сторонах - притока и оттока средств, что подчеркивает их ключевую роль в цепочке финансирования, а также выявляет проблему недостаточной реализации мер по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

3. Анализ финансирования терроризма

Анализируя административный приказ о задержании, выпущенный Управлением финансирования борьбы с терроризмом Израиля, мы наблюдаем:

• После эскалации геополитических конфликтов наблюдается явная задержка в реагировании правоохранительных органов.
• С момента начала конфликта в октябре 2024 года было выпущено 8 распоряжений о конфискации, из которых 4 явно упоминают "ХАМАС", а последняя упоминает "Иран" впервые.
• Ордер на арест касается 76 USDT ( адреса Tron ), 16 адресов BTC, 2 адресов Ethereum и множества аккаунтов на биржах.

Отслеживание адреса 76 USDT (Tron) показало два типа реакций Tether:

1. Активная блокировка: некоторые адреса были внесены в черный список за 28 дней до выдачи приказа о конфискации.
2. Быстрый отклик: остальные адреса замораживаются в среднем за 2,1 дня после публикации приказа о конфискации.

Это указывает на то, что между Tether и некоторыми правоохранительными органами может существовать тесный, даже приоритетный механизм сотрудничества.

4. Проблемы и рекомендации в сфере AML/CFT

Несмотря на то, что стейблкоины предоставляют технологическую основу для контролируемости сделок, на практике они по-прежнему сталкиваются с многочисленными проблемами:

• Правоохранительные действия запаздывают, и трудно вовремя остановить перевод активов.
• Регулирование биржи как входа и выхода средств имеет слепые зоны.
• Методы отмывания денег через блокчейн становятся все более сложными, что увеличивает сложность мониторинга со стороны регуляторов.

Чтобы справиться с этими вызовами, мы рекомендуем:

• Укрепить механизмы обмена информацией в цепочке.
• Инвестиции в разработку технологий анализа поведения в реальном времени.
• Создание完善ного кросс-цепочного нормативного框架.

Только создав своевременную, координированную и технологически зрелую систему AML/CFT, можно действительно гарантировать законность и безопасность экосистемы стейблкоинов.