Новый выбор токенов государственных облигаций RWA: анализ решения проблем TProtocol V2
Текущие продукты токенов государственных облигаций RWA на рынке имеют свои ограничения. Хотя у MakerDAO высокие проценты, управление ими сложное; чистые продукты государственных облигаций от Ondo трудно распространить из-за требований KYC и недостатка ликвидности. На этом фоне TProtocol V2 появился с целью предложить обычным пользователям чистый и простой в использовании выбор токенов государственных облигаций.
TProtocol по сути является инновационной платформой для кредитования. В качестве примера можно взять поддерживаемый им пул Matrixdock, который позволяет использовать выпущенные Matrixdock государственные облигационные токены STBT в качестве залога для заимствования USDC. Пользователи, депонирующие USDC, получают rUSDP, что является доходным токеном, аналогичным aUSDC от AAVE.
Одной из главных особенностей этой платформы является высокий LTV по займу STBT, достигающий 100,5%. Это означает, что в идеальных условиях платформа может передать до 99,5% доходности от государственных облигаций держателям rUSDP. Чтобы справиться с ликвидными рисками, возникающими из-за такой высокой степени использования, TProtocol применяет модель внебиржевой торговли с заемщиками, предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения долгов. Для небольших выводов пользователи могут осуществить вывод через обычный вывод средств или продать USDP на децентрализованной бирже.
Основная ценность TProtocol заключается в максимизации передачи доходов от токенов государственных облигаций пользователям, депонирующим USDC, через модель заимствования с обеспечением от учреждений, позволяя обычным пользователям тоже получать доходы от государственных облигаций. Эта модель отличается от традиционного кредитования на основе доверия учреждений; TProtocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для конкретных целей. Например, инвестиционный диапазон STBT четко ограничен краткосрочными государственными облигациями и обратным выкупом государственных облигаций, и периодически публикует отчет о активах, одновременно сотрудничая с Chainlink для предоставления доказательства резервов.
Тем не менее, эта платформа по-прежнему в определенной степени зависит от доверия к учреждениям, осуществляющимCustody к основным государственным облигациям. Для этого TProtocol применил стратегию изоляции рисков, запустив независимые пулов средств для различных активов RWA.
В других аспектах дизайна TProtocol также проявил инновационный подход. Его治理 Токен TPS/esTPS разработан аналогично GMX: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, платформа разработала двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре sfrxETH/frxETH. iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP используется для предоставления ликвидности на децентрализованных биржах и других площадках.
Эта модель позволяет TProtocol повышать эффективность капитала, стимулируя другие протоколы, и увеличивает доходность iUSDP, что дает ему потенциал превзойти доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время конкуренция в области RWA очень высока, и MakerDAO занимает доминирующее положение. Однако, как избыточно обеспеченная стабильная монета, MakerDAO имеет ограниченную долю активов, используемых для покупки государственных облигаций. Если количество пользователей, которые вносят DAI для получения процентов, становится слишком большим, его ставка может даже оказаться ниже ставки по государственным облигациям.
В целом, TProtocol через инновационную модель заимствования активов RWA с обеспечением институциональными средствами передает чистую доходность токенов государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC. В то же время, заимствуя концепцию дизайна sfrxETH/frxETH, TProtocol предоставляет пользователям возможность превысить базовую доходность государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrybaby
· 22ч назад
Кажется, операции слишком сложные.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSpy
· 08-01 08:12
Все изучаю понемногу, но ни в чем не специалист.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthMaximalist
· 08-01 08:10
Просто посмотрим на сложность выполнения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BottomMisser
· 08-01 08:10
Снова есть новая яма, в которую мне нужно прыгнуть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xLostKey
· 08-01 08:08
Государственные облигации можно так использовать, это немного круто.
TProtocol V2: Новый выбор для государственных облигаций Токен, сочетающий высокую доходность и удобство использования
Новый выбор токенов государственных облигаций RWA: анализ решения проблем TProtocol V2
Текущие продукты токенов государственных облигаций RWA на рынке имеют свои ограничения. Хотя у MakerDAO высокие проценты, управление ими сложное; чистые продукты государственных облигаций от Ondo трудно распространить из-за требований KYC и недостатка ликвидности. На этом фоне TProtocol V2 появился с целью предложить обычным пользователям чистый и простой в использовании выбор токенов государственных облигаций.
TProtocol по сути является инновационной платформой для кредитования. В качестве примера можно взять поддерживаемый им пул Matrixdock, который позволяет использовать выпущенные Matrixdock государственные облигационные токены STBT в качестве залога для заимствования USDC. Пользователи, депонирующие USDC, получают rUSDP, что является доходным токеном, аналогичным aUSDC от AAVE.
Одной из главных особенностей этой платформы является высокий LTV по займу STBT, достигающий 100,5%. Это означает, что в идеальных условиях платформа может передать до 99,5% доходности от государственных облигаций держателям rUSDP. Чтобы справиться с ликвидными рисками, возникающими из-за такой высокой степени использования, TProtocol применяет модель внебиржевой торговли с заемщиками, предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения долгов. Для небольших выводов пользователи могут осуществить вывод через обычный вывод средств или продать USDP на децентрализованной бирже.
Основная ценность TProtocol заключается в максимизации передачи доходов от токенов государственных облигаций пользователям, депонирующим USDC, через модель заимствования с обеспечением от учреждений, позволяя обычным пользователям тоже получать доходы от государственных облигаций. Эта модель отличается от традиционного кредитования на основе доверия учреждений; TProtocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для конкретных целей. Например, инвестиционный диапазон STBT четко ограничен краткосрочными государственными облигациями и обратным выкупом государственных облигаций, и периодически публикует отчет о активах, одновременно сотрудничая с Chainlink для предоставления доказательства резервов.
Тем не менее, эта платформа по-прежнему в определенной степени зависит от доверия к учреждениям, осуществляющимCustody к основным государственным облигациям. Для этого TProtocol применил стратегию изоляции рисков, запустив независимые пулов средств для различных активов RWA.
В других аспектах дизайна TProtocol также проявил инновационный подход. Его治理 Токен TPS/esTPS разработан аналогично GMX: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, платформа разработала двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре sfrxETH/frxETH. iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP используется для предоставления ликвидности на децентрализованных биржах и других площадках.
Эта модель позволяет TProtocol повышать эффективность капитала, стимулируя другие протоколы, и увеличивает доходность iUSDP, что дает ему потенциал превзойти доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время конкуренция в области RWA очень высока, и MakerDAO занимает доминирующее положение. Однако, как избыточно обеспеченная стабильная монета, MakerDAO имеет ограниченную долю активов, используемых для покупки государственных облигаций. Если количество пользователей, которые вносят DAI для получения процентов, становится слишком большим, его ставка может даже оказаться ниже ставки по государственным облигациям.
В целом, TProtocol через инновационную модель заимствования активов RWA с обеспечением институциональными средствами передает чистую доходность токенов государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC. В то же время, заимствуя концепцию дизайна sfrxETH/frxETH, TProtocol предоставляет пользователям возможность превысить базовую доходность государственных облигаций.