Отчет о стейблкоинах 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют, USDC может обойти USDT к 2030 году
2025 год станет ключевым годом для развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины достигнут новых максимумов как по рыночной капитализации, так и по активности торгов, а также ускорятся регуляторные меры и интерес капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на крипторынке, постепенно расширяет свои горизонты, охватывая глобальные платежи, трансакции в области международной торговли, инфраструктуру децентрализованного финансирования и даже такие передовые области, как суверенный кредит.
Отчет в отрасли указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов по шести направлениям: история развития, рыночная структура, сферы применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследования показывают, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное доминирующее положение, объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов США. Стейблкоины на основе фиатной валюты других стран все еще находятся на начальной стадии, в то время как объем евро-стейблкоина, занимающего второе место, составляет всего 490 миллионов долларов США. Объем стейблкоинов для других валют, таких как йена, фунт стерлингов, южнокорейская она и лира, составляет от сотен тысяч до десятков миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что для не долларовых фиатных стейблкоинов все еще существует огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось по сравнению с началом года. При этом рыночная капитализация двух крупнейших стейблкоинов, USDT и USDC, составляет 86,5% рынка, формируя двуглавую олигополию. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превышает годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым оплотом глобальной платежной сети. Кроме того, USDC заметно увеличился в 2025 году, достигнув 40,9%, и при таком темпе, по прогнозам, может обойти USDT около 2030 года.
Это быстрое развитие не случайно, а результат совместного воздействия множества факторов:
Основные экономики последовательно продвигают законодательство о стейблкоинах, пути регулирования постепенно проясняются
Традиционные финансовые институты и технологические гиганты активно входят в сферу стейблкоинов
Компания по выпуску стейблкоинов успешно вышла на рынок, вызывая воображение капитального рынка по поводу стейблкоинов
Пользователи из нескольких стран с высокой инфляцией (таких как Аргентина, Турция, Нигерия) используют стейблкоин в качестве инструмента хеджирования "цифрового доллара"
Децентрализованные финансы, токенизация реальных активов, платежи и расчеты и другие новые приложения продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины
С точки зрения активности в цепочке, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Согласно данным одной платежной компании, после исключения роботов и кошельков бирж, доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно меняется от арбитражных роботов к предприятиям и индивидуальным пользователям.
Стейблкоин входит в "мейнстримное поле боя"
Роль стейблкоинов переходит от "инструмента для хеджирования сделок" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения усилили свою работу со стейблкоинами:
Одна из компаний по выпуску стейблкоинов вышла на фондовый рынок США, её рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к триллиону юаней, став первой в отрасли "практически системной финансовой компанией".
Международный платёжный гигант запустил собственный стейблкоин и внедрил его на высокопроизводительной публичной цепочке; одна платёжная сеть и платёжный сервис провели внедрение USDC в B2B расчетах
Крупные внутренние компании электронной коммерции и финансовых технологий выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, сценарии применения включают трансакции через границу, инвестиционные сделки, потребительские расчеты.
Глобальные розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-торговли через сотрудничество с криптовалютными биржами.
Новые публичные блокчейны привлекают大量 стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоинов на одном из блокчейнов за год увеличилась более чем на 600%
Совместное влияние традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалюты" эволюционировали в широко доступные цифровые платежные посредники, при этом предъявляя более высокие требования к их регулированию и соблюдению норм.
Структурные вызовы за масштабной волной
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин по-прежнему сталкивается с множеством структурных проблем и споров:
Во-первых, это вопрос "реального объема использования". В отчете указано, что хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них семь-восемьдесят процентов могут составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между ботами и внутренние переводы бирж, истинный объем использования со стороны физических лиц или компаний еще нуждается в дальнейшем уточнении.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Ведущие на рынке стейблкоины всё ещё не опубликовали полные аудиторские отчёты, и структура их резервных активов и рискованные позиции долгое время вызывают споры на рынке. Хотя другой главный стейблкоин более прозрачен и соответствует требованиям, всё же существуют пробелы в его распространении и интеграции в экосистему.
Кроме того, между регулирующими политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия; в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не разрешено, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментальной площадки для институциональных инноваций.
Стоит обратить внимание на то, что соответствующий законопроект в США четко определяет, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные деньги и краткосрочные казначейские облигации США). Если этот законопроект будет официально принят, он глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Шестизмерная панорама эволюции стейблкоинов
Данный отчет использует методы статистики на блокчейне, классификационного отслеживания и перекрестной проверки открытой информации для всестороннего анализа развития стейблкоинов с шести различных аспектов:
Рыночная структура: подробный анализ двойной олигополии, распределение доли эмиссии публичных цепей, тренды ежемесячных активных пользователей и другие ключевые данные
Применение: сосредоточение на ключевой роли стейблкоинов в области межграничных платежей, децентрализованных финансов, розничных платежей и токенизации физических активов.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик
Будущее потенциал: анализ того, как стейблкоины могут стать глобальной платежной сетью, силой покупки американских облигаций и конкурентными отношениями с цифровыми валютами центральных банков.
Предупреждение о рисках: потенциальные проблемы, включая утрату привязки, прозрачность аудита, системные атаки, сложности в регулировании отмывания денег и другие.
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация стейблкоинов в евро составляет менее 500 миллионов долларов, а стейблкоины таких валют, как иена, фунт стерлингов и южнокорейская вона, обычно имеют рыночную капитализацию на уровне десятков миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для дальнейшего расширения в будущем.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-c799715c
· 08-01 04:24
покупайте падения, просто покупайте U, гарантированная прибыль без убытков
USDC демонстрирует сильный рост, и к 2030 году может превзойти USDT, а доминирующая структура доллара на рынке стейблкоинов сохраняется.
Отчет о стейблкоинах 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют, USDC может обойти USDT к 2030 году
2025 год станет ключевым годом для развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины достигнут новых максимумов как по рыночной капитализации, так и по активности торгов, а также ускорятся регуляторные меры и интерес капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на крипторынке, постепенно расширяет свои горизонты, охватывая глобальные платежи, трансакции в области международной торговли, инфраструктуру децентрализованного финансирования и даже такие передовые области, как суверенный кредит.
Отчет в отрасли указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов по шести направлениям: история развития, рыночная структура, сферы применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследования показывают, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное доминирующее положение, объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов США. Стейблкоины на основе фиатной валюты других стран все еще находятся на начальной стадии, в то время как объем евро-стейблкоина, занимающего второе место, составляет всего 490 миллионов долларов США. Объем стейблкоинов для других валют, таких как йена, фунт стерлингов, южнокорейская она и лира, составляет от сотен тысяч до десятков миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что для не долларовых фиатных стейблкоинов все еще существует огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось по сравнению с началом года. При этом рыночная капитализация двух крупнейших стейблкоинов, USDT и USDC, составляет 86,5% рынка, формируя двуглавую олигополию. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превышает годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым оплотом глобальной платежной сети. Кроме того, USDC заметно увеличился в 2025 году, достигнув 40,9%, и при таком темпе, по прогнозам, может обойти USDT около 2030 года.
Это быстрое развитие не случайно, а результат совместного воздействия множества факторов:
С точки зрения активности в цепочке, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Согласно данным одной платежной компании, после исключения роботов и кошельков бирж, доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно меняется от арбитражных роботов к предприятиям и индивидуальным пользователям.
Стейблкоин входит в "мейнстримное поле боя"
Роль стейблкоинов переходит от "инструмента для хеджирования сделок" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения усилили свою работу со стейблкоинами:
Совместное влияние традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалюты" эволюционировали в широко доступные цифровые платежные посредники, при этом предъявляя более высокие требования к их регулированию и соблюдению норм.
Структурные вызовы за масштабной волной
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин по-прежнему сталкивается с множеством структурных проблем и споров:
Во-первых, это вопрос "реального объема использования". В отчете указано, что хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них семь-восемьдесят процентов могут составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между ботами и внутренние переводы бирж, истинный объем использования со стороны физических лиц или компаний еще нуждается в дальнейшем уточнении.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Ведущие на рынке стейблкоины всё ещё не опубликовали полные аудиторские отчёты, и структура их резервных активов и рискованные позиции долгое время вызывают споры на рынке. Хотя другой главный стейблкоин более прозрачен и соответствует требованиям, всё же существуют пробелы в его распространении и интеграции в экосистему.
Кроме того, между регулирующими политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия; в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не разрешено, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментальной площадки для институциональных инноваций.
Стоит обратить внимание на то, что соответствующий законопроект в США четко определяет, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные деньги и краткосрочные казначейские облигации США). Если этот законопроект будет официально принят, он глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Шестизмерная панорама эволюции стейблкоинов
Данный отчет использует методы статистики на блокчейне, классификационного отслеживания и перекрестной проверки открытой информации для всестороннего анализа развития стейблкоинов с шести различных аспектов:
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация стейблкоинов в евро составляет менее 500 миллионов долларов, а стейблкоины таких валют, как иена, фунт стерлингов и южнокорейская вона, обычно имеют рыночную капитализацию на уровне десятков миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для дальнейшего расширения в будущем.