Пузырь Meme-токенов лопнул, вызвав кризис доверия на рынке, крипторынок погрузился в упадок
В первом квартале 2025 года крипторынок столкнулся с серьезной корректировкой, основные токены и некоторые малые токены значительно упали в цене, при этом падение основных токенов в среднем составило более 30%. Частые случаи кражи проектов, резкий рост низкокачественных проектов и пиковые действия по использованию эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов вызвали цепную реакцию. Общая уверенность на рынке была подорвана, пессимистичные настроения распространились, ликвидность резко сократилась, что привело к значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая рыночная капитализация криптовалюты упала на 28% по сравнению с пиковыми значениями начала года, а показатели рыночной ликвидности снизились до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивными пузырями, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, означает ли это, что крипторынок постепенно входит в зиму?
Один. Обзор событий: от праздничного настроения к краху рынка Meme-токенов
(1) Пузырь Meme-токена лопнул: обвал концептуальных токенов и распространение фальшивых проектов
Крах определенного концептуального токена: рыночная капитализация Meme-токена, связанного с определенным политическим деятелем, на какое-то время превысила 15 миллиардов долларов, но после запуска упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и доверие к рынку быстро разрушилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя одного финансового проекта был взломан, ложный Meme токен рекламировался от имени знаменитости, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили несколько раз в январе 2025 года и стали обычным делом.
(2) Рыночные данные раскрывают риски: доля спекулятивных сделок растет
Объем торгов Meme токенов составляет 11% от 300 крупнейших шифрования активов (без учета стабильных монет), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На некоторых публичных блокчейнах наблюдается резкий рост новых выпускаемых токенов, статистика показывает, что количество криптовалют близко к 11 миллионам, большинство из которых являются ненастоящими Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля привела к тому, что рынок оказался в "битве за внимание", что усилило эффект разбавления капитала, и Кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины краха
Сообщество, ориентированное на уязвимости
Мем-токены зависят от общественного консенсуса и эмоциональных спекуляций, не имея технической или прикладной поддержки. Например, один известный мем-токен быстро поднялся благодаря определенным культурным символам, его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоционального состояния в социальных сетях на уровне 0,93, и как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
Уязвимости в безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: Проекты Meme-токенов становятся главными целями хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых инцидентов с финансовыми проектами, кража средств у пользователей одной из бирж в ноябре 2024 года выявила слабые места в безопасности отрасли.
Распространение мошеннических проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало обычным приемом для правонарушителей, и инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как ажиотаж, вызванный питомцем основателя одной из бирж, так и продвижение определенного токена президентом одной из стран стали для некоторых спекулянтов инструментом для управления ценами и привлечения средств новых инвесторов. Такое поведение, называемое "срезанием урожая", постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Давление регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: американские регулирующие органы начинают переходить к "направляющему регулированию", новый законопроект пытается уточнить разделение обязанностей между различными учреждениями, но риски разрывов в исполнении политики еще больше усилили неопределенность на рынке. В то же время, регулирующие органы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с токенами Meme.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем-токены поглотили спекулятивную премию технических альткоинов, 36 миллионов альткоинов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Пробитие уровня в 36 триллионов долларов по государственным облигациям США, понижение кредитного рейтинга и обострение торговой войны усиливают ожидания сокращения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление наряду с другими рискованными активами.
Три. Цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1) Инвестиционная уверенность подорвана
Низкая прибыль и распространенные убытки: по данным одной платформы, лишь 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Meme токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2) Убытие средств и истощение ликвидности
Крах Meme токена вызвал массовый уход капиталов из крипторынка, цена Биткойна упала с высокого уровня в 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3) Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они становятся "приложениями власти", например, один финансовый проект понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявило риски политической манипуляции и капиталистического сбора.
4) Технический нарратив слаб
Несмотря на то, что обновление Pectra Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, а технологические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5) Кризис доверия между разработчиками и проектом
На рынке преобладают проекты с обманом инвесторов (Rug Pull) и ложные сообщества, качественные проекты трудно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, доверие разработчиков и проектной команды сильно пострадало.
Четыре, выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на рынке и истощения капиталов, как обычным игрокам защитить себя и найти выход в условиях медвежьего рынка? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут дать инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой
В моменты крайней волатильности на рынке особенно важно сохранять спокойствие и мыслить независимо. Инвесторам следует сосредоточиться на фундаментальном анализе, остерегаться проектов, которые зависят от спекуляций и хайпа, и избегать стать "токенами" в условиях краткосрочных колебаний цен.
Диверсификация инвестиций снижает риск отдельных активов
Старайтесь избегать чрезмерной концентрации средств в одной категории высокорисковых активов. Диверсификация инвестиций не только поможет сбалансировать удары, вызванные колебаниями рынка, но и поможет выявить качественные активы в различных отраслях или технологических направлениях, что повысит общую устойчивость к рискам.
Укрепление безопасности, повышение уровня осведомленности о защите
面对频繁的黑客攻击和虚假项目，投资者必须加强自身安全防护。建议使用硬варе кошельки, двойная аутентификация и другие меры, одновременно проводя тщательное расследование фона проекта, чтобы избежать необратимых потерь из-за уязвимостей безопасности или фишинга.
Разумное управление позицией, внимание к контролю рисков
В периоды резкой волатильности на рынке крайне важно разработать и строго соблюдать стратегию управления позицией. Установите разумные уровни прибыли и убытков, избегайте покупки на пике и продажи на дне, чтобы не понести слишком больших потерь в условиях волатильности. Разумный контроль позиций может помочь инвесторам сохранить стабильное психическое состояние на медвежьем рынке.
Внимательно следите за регулированием и динамикой рынка
Изменения в регуляторной политике и изменения рыночной среды часто оказывают глубокое влияние на цены. Инвесторы должны оставаться внимательными, своевременно следить за последними тенденциями внутренних и международных регуляторов и макроэкономическими данными, гибко корректируя свои инвестиционные стратегии для реагирования на внезапные риски.
Развивайте долгосрочные инвестиционные принципы, сосредотачиваясь на внутренней стоимости проектов
Несмотря на то, что на рынке в краткосрочной перспективе много спекулятивных проектов, действительно ценные проекты часто основаны на технологических инновациях и реальном применении. Обычным игрокам следует избегать краткосрочных спекуляций и терпеливо инвестировать в качественные проекты с надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой, чтобы дождаться восстановления рынка в медвежьем тренде и достичь долгосрочной прибыли.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токена не только отражает периодическую корректировку рынка, но и является возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "построению ценности". Несмотря на то, что в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как периодические коррекции на рынке часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждый кризис может стать важным поворотным пунктом для восстановления доверия в отрасли и достижения зрелости.
Краткосрочный медвежий рынок, вероятно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осознания безопасности пользователей можно восстановить основу доверия в отрасли и способствовать здоровому и прозрачному развитию криптоэкосистемы. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут выход — будущее крипторынка зависит от трезвых выборов, сделанных на каждом шаге сегодня.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
PriceOracleFairy
· 08-01 06:27
ngmi но честно говоря... заметил эту волну энтропии с четвертого квартала. метрики ликвидности уже несколько месяцев кричат "опасность". дегенераты никогда не учатся, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
OfflineValidator
· 07-31 08:54
Смотрящие вниз рассеялись, Бычий рынок обязательно будет в следующем году.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSweaterFan
· 07-31 08:49
Все в Все в 就喜欢看 неудачники 被 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHuntress
· 07-31 08:47
Эти данные кошелька давно уже подают опасные сигналы. Большие суммы денег тихо вывели.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiWarrior
· 07-31 08:39
После того как DOGE и лягушки подорожают, неудачники — это ты, я и он.
Пузырь Meme токенов лопнул, вызвав цепную реакцию, крипторынок может войти в зимний период.
Пузырь Meme-токенов лопнул, вызвав кризис доверия на рынке, крипторынок погрузился в упадок
В первом квартале 2025 года крипторынок столкнулся с серьезной корректировкой, основные токены и некоторые малые токены значительно упали в цене, при этом падение основных токенов в среднем составило более 30%. Частые случаи кражи проектов, резкий рост низкокачественных проектов и пиковые действия по использованию эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов вызвали цепную реакцию. Общая уверенность на рынке была подорвана, пессимистичные настроения распространились, ликвидность резко сократилась, что привело к значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая рыночная капитализация криптовалюты упала на 28% по сравнению с пиковыми значениями начала года, а показатели рыночной ликвидности снизились до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивными пузырями, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, означает ли это, что крипторынок постепенно входит в зиму?
Один. Обзор событий: от праздничного настроения к краху рынка Meme-токенов
(1) Пузырь Meme-токена лопнул: обвал концептуальных токенов и распространение фальшивых проектов
Крах определенного концептуального токена: рыночная капитализация Meme-токена, связанного с определенным политическим деятелем, на какое-то время превысила 15 миллиардов долларов, но после запуска упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и доверие к рынку быстро разрушилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя одного финансового проекта был взломан, ложный Meme токен рекламировался от имени знаменитости, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили несколько раз в январе 2025 года и стали обычным делом.
(2) Рыночные данные раскрывают риски: доля спекулятивных сделок растет
Объем торгов Meme токенов составляет 11% от 300 крупнейших шифрования активов (без учета стабильных монет), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На некоторых публичных блокчейнах наблюдается резкий рост новых выпускаемых токенов, статистика показывает, что количество криптовалют близко к 11 миллионам, большинство из которых являются ненастоящими Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля привела к тому, что рынок оказался в "битве за внимание", что усилило эффект разбавления капитала, и Кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины краха
Сообщество, ориентированное на уязвимости
Мем-токены зависят от общественного консенсуса и эмоциональных спекуляций, не имея технической или прикладной поддержки. Например, один известный мем-токен быстро поднялся благодаря определенным культурным символам, его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоционального состояния в социальных сетях на уровне 0,93, и как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
Уязвимости в безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: Проекты Meme-токенов становятся главными целями хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутых инцидентов с финансовыми проектами, кража средств у пользователей одной из бирж в ноябре 2024 года выявила слабые места в безопасности отрасли.
Распространение мошеннических проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало обычным приемом для правонарушителей, и инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как ажиотаж, вызванный питомцем основателя одной из бирж, так и продвижение определенного токена президентом одной из стран стали для некоторых спекулянтов инструментом для управления ценами и привлечения средств новых инвесторов. Такое поведение, называемое "срезанием урожая", постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Давление регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: американские регулирующие органы начинают переходить к "направляющему регулированию", новый законопроект пытается уточнить разделение обязанностей между различными учреждениями, но риски разрывов в исполнении политики еще больше усилили неопределенность на рынке. В то же время, регулирующие органы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с токенами Meme.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем-токены поглотили спекулятивную премию технических альткоинов, 36 миллионов альткоинов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Пробитие уровня в 36 триллионов долларов по государственным облигациям США, понижение кредитного рейтинга и обострение торговой войны усиливают ожидания сокращения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление наряду с другими рискованными активами.
Три. Цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1) Инвестиционная уверенность подорвана
Низкая прибыль и распространенные убытки: по данным одной платформы, лишь 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Meme токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2) Убытие средств и истощение ликвидности
Крах Meme токена вызвал массовый уход капиталов из крипторынка, цена Биткойна упала с высокого уровня в 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3) Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они становятся "приложениями власти", например, один финансовый проект понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявило риски политической манипуляции и капиталистического сбора.
4) Технический нарратив слаб
Несмотря на то, что обновление Pectra Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, а технологические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5) Кризис доверия между разработчиками и проектом
На рынке преобладают проекты с обманом инвесторов (Rug Pull) и ложные сообщества, качественные проекты трудно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, доверие разработчиков и проектной команды сильно пострадало.
Четыре, выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на рынке и истощения капиталов, как обычным игрокам защитить себя и найти выход в условиях медвежьего рынка? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут дать инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой
В моменты крайней волатильности на рынке особенно важно сохранять спокойствие и мыслить независимо. Инвесторам следует сосредоточиться на фундаментальном анализе, остерегаться проектов, которые зависят от спекуляций и хайпа, и избегать стать "токенами" в условиях краткосрочных колебаний цен.
Диверсификация инвестиций снижает риск отдельных активов
Старайтесь избегать чрезмерной концентрации средств в одной категории высокорисковых активов. Диверсификация инвестиций не только поможет сбалансировать удары, вызванные колебаниями рынка, но и поможет выявить качественные активы в различных отраслях или технологических направлениях, что повысит общую устойчивость к рискам.
Укрепление безопасности, повышение уровня осведомленности о защите
面对频繁的黑客攻击和虚假项目，投资者必须加强自身安全防护。建议使用硬варе кошельки, двойная аутентификация и другие меры, одновременно проводя тщательное расследование фона проекта, чтобы избежать необратимых потерь из-за уязвимостей безопасности или фишинга.
Разумное управление позицией, внимание к контролю рисков
В периоды резкой волатильности на рынке крайне важно разработать и строго соблюдать стратегию управления позицией. Установите разумные уровни прибыли и убытков, избегайте покупки на пике и продажи на дне, чтобы не понести слишком больших потерь в условиях волатильности. Разумный контроль позиций может помочь инвесторам сохранить стабильное психическое состояние на медвежьем рынке.
Внимательно следите за регулированием и динамикой рынка
Изменения в регуляторной политике и изменения рыночной среды часто оказывают глубокое влияние на цены. Инвесторы должны оставаться внимательными, своевременно следить за последними тенденциями внутренних и международных регуляторов и макроэкономическими данными, гибко корректируя свои инвестиционные стратегии для реагирования на внезапные риски.
Развивайте долгосрочные инвестиционные принципы, сосредотачиваясь на внутренней стоимости проектов
Несмотря на то, что на рынке в краткосрочной перспективе много спекулятивных проектов, действительно ценные проекты часто основаны на технологических инновациях и реальном применении. Обычным игрокам следует избегать краткосрочных спекуляций и терпеливо инвестировать в качественные проекты с надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой, чтобы дождаться восстановления рынка в медвежьем тренде и достичь долгосрочной прибыли.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токена не только отражает периодическую корректировку рынка, но и является возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "построению ценности". Несмотря на то, что в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как периодические коррекции на рынке часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждый кризис может стать важным поворотным пунктом для восстановления доверия в отрасли и достижения зрелости.
Краткосрочный медвежий рынок, вероятно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осознания безопасности пользователей можно восстановить основу доверия в отрасли и способствовать здоровому и прозрачному развитию криптоэкосистемы. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут выход — будущее крипторынка зависит от трезвых выборов, сделанных на каждом шаге сегодня.