В преддверии 2025 года исследуем шифрование VC, его влияние на рынок и потенциальные возможности.
С наступлением нового года индустрия шифрования встречает новую точку развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты продолжают укреплять свои позиции, а новые направления тихо поднимаются. В качестве индикатора отрасли VC не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формирует направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили нескольких ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании. Они вспомнили яркие моменты прошлого года, проанализировали текущие рыночные возможности и вызовы, а также сделали прогнозы по будущим тенденциям. В этой быстро меняющейся области, какие проекты и направления становятся центром внимания VC? Давайте вместе исследуем "вчера, сегодня и завтра" шифрования.
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
В прошлом году индустрия шифрования пережила новую волну роста под воздействием восстановления рынка и технологических инноваций. От обновления инфраструктуры до прорывов в новых секторах, множество проектов проявили себя, демонстрируя сильную жизнеспособность и инновационный потенциал. Некоторые из этих проектов благодаря уникальным технологическим путям или бизнес-моделям не только привлекли большое внимание, но и оставили глубокий след как внутри отрасли, так и за её пределами.
Основатель и CEO DFG James Wo отметил, что Hyperliquid, будучи высокопроизводительным DEX для бессрочных контрактов, привлекает большое количество пользователей, поддерживая скорость выполнения сделок и ликвидность. Запуск его токена стал одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет продукты, запускает экосистему HyperEVM, увеличивая полезность экосистемы спотовой торговли. Зарабатывая значительные комиссии через онлайновые расчеты и создание рынка, она постепенно завоевывает долю рынка у ведущих DEX и CEX.
Соучредитель Web3Port Крис также высоко оценил рыночную долю Hyperliquid, механизмы аirdrop и распределения сообщества, а также эффект богатства. Он также упомянул, что Pump.fun успешно продвинул концепцию "платформы для мемов" к топовым narrativам, разжигая бум на рынке мемов. Крис заявил, что Pump.fun вдохновляет проекты Web3 на достижение успеха через создание практичных, высококачественных и рыночно ориентированных продуктов.
Генеральный директор Wallfacer Labs Райан Роденбоу говорит, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также высококачественные новички, такие как Morpho, Euler и Ajna, вызывает восторг. Хотя текущий цикл DeFi не привлекает столько внимания, как раньше, эти протоколы, успешно действующие в тени, все еще заслуживают внимание и отслеживание.
Pudgy Penguin — это проект, упомянутый несколькими VC. Основатель Jsquare Joanna считает, что он способствует возрождению всей категории NFT. Будучи ранним инвестором и держателем NFT, она ощущает мощную энергию, исходящую от Luca как представителя нового поколения предпринимателей, что укрепляет первую принципиальную идею "Инвестируйте в следующее поколение".
Партнёр Jsquare Динхан отметил, что Ethena проявляет себя ярко в области DeFi с помощью стабильной монеты USDE, получая прибыль через CEX, создавая лонги и шорты в соотношении 1 к 1. Сотрудничество с фондом BUIDL BlackRock обеспечивает долгосрочную жизнеспособность USDE.
Прогноз рынка Биткойн
Биткойн демонстрирует удивительную динамику роста в 2024 году, к концу года он увеличится на 119,1%. Соучредитель Web3Port Крис считает, что бычий рынок биткойна в 2025 году, вероятно, продолжится, и прорыв выше 200 тысяч долларов с большой вероятностью произойдет. С учетом зрелости рынка, соотношение спроса и предложения на биткойн усиливается, и цена ниже 50 тысяч долларов может стать историей.
Аналитик Ryze Labs Аллен определил вершину с помощью Pi Cycle и 2Y MA Multiplier, ожидая, что вершина биткойна составит около 200 000 долларов. Эти индикаторы можно установить на TradingView для настройки уведомлений, которые помогут в определении вершины и принятии решений о сокращении позиций.
Инвестиционный менеджер Waterdrip Capital Эван Лу прогнозирует, что следующая стадия максимума биткойна составит 120-150 тысяч долларов, после чего последует колебание в пределах 100-150 тысяч долларов. Основываясь на ожиданиях политики, предполагая, что рыночная капитализация золота останется неизменной, цена биткойна может достичь 600 тысяч долларов, но это займет от 5 до 10 лет.
Эван считает, что текущая динамика рынка обусловлена множеством факторов, особенно внешней ликвидностью, привнесенной спотовыми ETF, и денежными потоками, вызванными будущей политикой резервирования. С текущего момента до максимума следующего года рынок Bitcoin может сохранять колеблющуюся восходящую тенденцию, постепенно приближаясь к более высоким ценовым уровням.
Спор между Meme и "VC монетами"
Партнёр Generative Ventures Уилл Ванг считает, что крупные VC фонды трудны для LP в плане получения сверхприбыли, тогда как малые фонды могут лучше поддерживать ранних предпринимателей. Крупные фонды участвуют в поздних раундах, вводя "VC монету", что является старой проблемой Web2 VC. Он верит, что эта ситуация постепенно исправится, и рынок в конечном итоге вознаградит VC, которые осмелятся действовать в период отсутствия консенсуса.
Сооснователь Web3Port Крис отметил, что суть спора между Meme и VC заключается в конкуренции между наличными средствами и ликвидностью на рынке. Полная ликвидность и справедливое распределение Meme соответствует психологии розничных инвесторов, но PVP-свойства неустойчивы. У VC нет краткосрочного решения для выхода из затруднительного положения, необходимо пройти полный цикл бычьего и медвежьего рынка для восстановления доверия и справедливости.
Инвестиционный менеджер Waterdrip Capital Эван Лу подчеркнул, что командам проектов следует подумать о реализации сценариев применения, стабильном денежном потоке и активном сообществе. Jiawei из IOSG Ventures предложил, что проектам "VC币" необходимо лучше продумать соответствие токенов рынку, а также распределить чипы для укрепления привязки интересов.
Потенциальные направления и проекты
Партнёр Generative Ventures Уилл Ван считает, что RWA по своей сути является учётом основных финансовых активов мира на блокчейне. В настоящее время уровень проникновения составляет менее 0,1%, что оставляет огромные возможности для роста.
IOSG Ventures Jiawei предсказывает, что повторное залогование станет главной темой 2024 года, а в 2025 году возможно достижение高潮. Проекты на базе ZK также постепенно будут проявлять рыночный потенциал.
Аналитик Ryze Labs Аллен оптимистично относится к AI Agent, считая, что он может оптимизировать механизмы ценообразования DeFi, повысить эффективность использования средств и переопределить границы управления активами.
PayFi трек вызывает интерес у нескольких организаций. Партнер Jsquare Дингхан прогнозирует, что проекты, соединяющие традиционные финансы и шифрование, будут пользоваться большим вниманием. Слияние ИИ и блокчейна также рассматривается как важное направление развития.
"Массовое принятие" прорыв
Основатель DFG Джеймс Во считает, что такие вертикальные области, как DePIN, привлекают пользователей Web2. Сфера платежей может спровоцировать следующую волну пользователей. Зике из YBB Capital считает, что сегмент платежей имеет все шансы стать первым сегментом "Массового принятия" в блокчейне.
Генеральный директор Jsquare Джоанна оптимистично настроена по поводу процесса "массового принятия" в следующем году. С точки зрения экосистемы и выбора направления, экосистема Solana имеет более явное преимущество. Она возлагает большие надежды на Pudgy Penguins в своем инвестиционном портфеле.
Генеральный директор Wallfacer Labs Райан Роденбо считал, что новый пользовательский интерфейс и встроенный опыт DeFi будут способствовать прорыву.
Определение фаз бычьего рынка
YBB Capital Zeke считает, что сейчас мы находимся на среднем этапе бычьего рынка. Одобрение биткойн ETF означает более широкую финансовую деривативную продукцию, что может снизить ценовые колебания на рынке и привести к долгосрочному медленному росту.
Основатель DFG Джеймс Во считает, что в настоящее время мы находимся в "оптимистичной стадии". Накопление биткойнов институциями снижает вероятность падения на 80%, в будущем возможны коррекции, но трудно вернуться на уровень медвежьего рынка.
Web3.com Ventures Nemo считает, что в краткосрочной перспективе биткойн завершил половину процесса бычьего рынка. Биткойн по своей сути является средством борьбы с инфляцией и защиты богатства.
Рекомендации для розничных инвесторов
Web3Port Chris советует сосредоточиться на высокоопределенных направлениях, обратить внимание на BTC, мемные монеты и повествование об ИИ, осторожно инвестировать в старые альткойны. Понимать рыночные тренды, улавливать циклы.
Ryze Labs Allen напоминает, что в бычьем рынке легко потерять деньги. Рекомендуется подготовить средства, которые вы можете позволить себе потерять, вовремя выводить свои расходы, избегая дополнительных вложений и использования кредитного плеча.
YBB Capital Zeke подчеркивает, что рынок за 25 лет стал более сложным, требуется более надежная стратегия. Инвестиционная торговля — это практика, сначала нужно учиться внутри, а затем изучать снаружи, всегда ставя риски на первое место.
Jsquare Dinghan рекомендует в первую очередь учитывать управление рисками. Для пассивных инвесторов голубые фишки более безопасны. Активные инвесторы должны сосредоточиться на безопасности, обращая внимание на качественные устойчивые проекты, а не на краткосрочные тренды.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Перспективы 2025 года: Взгляд ведущих VC на возможности и вызовы крипторынка
В преддверии 2025 года исследуем шифрование VC, его влияние на рынок и потенциальные возможности.
С наступлением нового года индустрия шифрования встречает новую точку развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты продолжают укреплять свои позиции, а новые направления тихо поднимаются. В качестве индикатора отрасли VC не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формирует направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили нескольких ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании. Они вспомнили яркие моменты прошлого года, проанализировали текущие рыночные возможности и вызовы, а также сделали прогнозы по будущим тенденциям. В этой быстро меняющейся области, какие проекты и направления становятся центром внимания VC? Давайте вместе исследуем "вчера, сегодня и завтра" шифрования.
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
В прошлом году индустрия шифрования пережила новую волну роста под воздействием восстановления рынка и технологических инноваций. От обновления инфраструктуры до прорывов в новых секторах, множество проектов проявили себя, демонстрируя сильную жизнеспособность и инновационный потенциал. Некоторые из этих проектов благодаря уникальным технологическим путям или бизнес-моделям не только привлекли большое внимание, но и оставили глубокий след как внутри отрасли, так и за её пределами.
Основатель и CEO DFG James Wo отметил, что Hyperliquid, будучи высокопроизводительным DEX для бессрочных контрактов, привлекает большое количество пользователей, поддерживая скорость выполнения сделок и ликвидность. Запуск его токена стал одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет продукты, запускает экосистему HyperEVM, увеличивая полезность экосистемы спотовой торговли. Зарабатывая значительные комиссии через онлайновые расчеты и создание рынка, она постепенно завоевывает долю рынка у ведущих DEX и CEX.
Соучредитель Web3Port Крис также высоко оценил рыночную долю Hyperliquid, механизмы аirdrop и распределения сообщества, а также эффект богатства. Он также упомянул, что Pump.fun успешно продвинул концепцию "платформы для мемов" к топовым narrativам, разжигая бум на рынке мемов. Крис заявил, что Pump.fun вдохновляет проекты Web3 на достижение успеха через создание практичных, высококачественных и рыночно ориентированных продуктов.
Генеральный директор Wallfacer Labs Райан Роденбоу говорит, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также высококачественные новички, такие как Morpho, Euler и Ajna, вызывает восторг. Хотя текущий цикл DeFi не привлекает столько внимания, как раньше, эти протоколы, успешно действующие в тени, все еще заслуживают внимание и отслеживание.
Pudgy Penguin — это проект, упомянутый несколькими VC. Основатель Jsquare Joanna считает, что он способствует возрождению всей категории NFT. Будучи ранним инвестором и держателем NFT, она ощущает мощную энергию, исходящую от Luca как представителя нового поколения предпринимателей, что укрепляет первую принципиальную идею "Инвестируйте в следующее поколение".
Партнёр Jsquare Динхан отметил, что Ethena проявляет себя ярко в области DeFi с помощью стабильной монеты USDE, получая прибыль через CEX, создавая лонги и шорты в соотношении 1 к 1. Сотрудничество с фондом BUIDL BlackRock обеспечивает долгосрочную жизнеспособность USDE.
Прогноз рынка Биткойн
Биткойн демонстрирует удивительную динамику роста в 2024 году, к концу года он увеличится на 119,1%. Соучредитель Web3Port Крис считает, что бычий рынок биткойна в 2025 году, вероятно, продолжится, и прорыв выше 200 тысяч долларов с большой вероятностью произойдет. С учетом зрелости рынка, соотношение спроса и предложения на биткойн усиливается, и цена ниже 50 тысяч долларов может стать историей.
Аналитик Ryze Labs Аллен определил вершину с помощью Pi Cycle и 2Y MA Multiplier, ожидая, что вершина биткойна составит около 200 000 долларов. Эти индикаторы можно установить на TradingView для настройки уведомлений, которые помогут в определении вершины и принятии решений о сокращении позиций.
Инвестиционный менеджер Waterdrip Capital Эван Лу прогнозирует, что следующая стадия максимума биткойна составит 120-150 тысяч долларов, после чего последует колебание в пределах 100-150 тысяч долларов. Основываясь на ожиданиях политики, предполагая, что рыночная капитализация золота останется неизменной, цена биткойна может достичь 600 тысяч долларов, но это займет от 5 до 10 лет.
Эван считает, что текущая динамика рынка обусловлена множеством факторов, особенно внешней ликвидностью, привнесенной спотовыми ETF, и денежными потоками, вызванными будущей политикой резервирования. С текущего момента до максимума следующего года рынок Bitcoin может сохранять колеблющуюся восходящую тенденцию, постепенно приближаясь к более высоким ценовым уровням.
Спор между Meme и "VC монетами"
Партнёр Generative Ventures Уилл Ванг считает, что крупные VC фонды трудны для LP в плане получения сверхприбыли, тогда как малые фонды могут лучше поддерживать ранних предпринимателей. Крупные фонды участвуют в поздних раундах, вводя "VC монету", что является старой проблемой Web2 VC. Он верит, что эта ситуация постепенно исправится, и рынок в конечном итоге вознаградит VC, которые осмелятся действовать в период отсутствия консенсуса.
Сооснователь Web3Port Крис отметил, что суть спора между Meme и VC заключается в конкуренции между наличными средствами и ликвидностью на рынке. Полная ликвидность и справедливое распределение Meme соответствует психологии розничных инвесторов, но PVP-свойства неустойчивы. У VC нет краткосрочного решения для выхода из затруднительного положения, необходимо пройти полный цикл бычьего и медвежьего рынка для восстановления доверия и справедливости.
Инвестиционный менеджер Waterdrip Capital Эван Лу подчеркнул, что командам проектов следует подумать о реализации сценариев применения, стабильном денежном потоке и активном сообществе. Jiawei из IOSG Ventures предложил, что проектам "VC币" необходимо лучше продумать соответствие токенов рынку, а также распределить чипы для укрепления привязки интересов.
Потенциальные направления и проекты
Партнёр Generative Ventures Уилл Ван считает, что RWA по своей сути является учётом основных финансовых активов мира на блокчейне. В настоящее время уровень проникновения составляет менее 0,1%, что оставляет огромные возможности для роста.
IOSG Ventures Jiawei предсказывает, что повторное залогование станет главной темой 2024 года, а в 2025 году возможно достижение高潮. Проекты на базе ZK также постепенно будут проявлять рыночный потенциал.
Аналитик Ryze Labs Аллен оптимистично относится к AI Agent, считая, что он может оптимизировать механизмы ценообразования DeFi, повысить эффективность использования средств и переопределить границы управления активами.
PayFi трек вызывает интерес у нескольких организаций. Партнер Jsquare Дингхан прогнозирует, что проекты, соединяющие традиционные финансы и шифрование, будут пользоваться большим вниманием. Слияние ИИ и блокчейна также рассматривается как важное направление развития.
"Массовое принятие" прорыв
Основатель DFG Джеймс Во считает, что такие вертикальные области, как DePIN, привлекают пользователей Web2. Сфера платежей может спровоцировать следующую волну пользователей. Зике из YBB Capital считает, что сегмент платежей имеет все шансы стать первым сегментом "Массового принятия" в блокчейне.
Генеральный директор Jsquare Джоанна оптимистично настроена по поводу процесса "массового принятия" в следующем году. С точки зрения экосистемы и выбора направления, экосистема Solana имеет более явное преимущество. Она возлагает большие надежды на Pudgy Penguins в своем инвестиционном портфеле.
Генеральный директор Wallfacer Labs Райан Роденбо считал, что новый пользовательский интерфейс и встроенный опыт DeFi будут способствовать прорыву.
Определение фаз бычьего рынка
YBB Capital Zeke считает, что сейчас мы находимся на среднем этапе бычьего рынка. Одобрение биткойн ETF означает более широкую финансовую деривативную продукцию, что может снизить ценовые колебания на рынке и привести к долгосрочному медленному росту.
Основатель DFG Джеймс Во считает, что в настоящее время мы находимся в "оптимистичной стадии". Накопление биткойнов институциями снижает вероятность падения на 80%, в будущем возможны коррекции, но трудно вернуться на уровень медвежьего рынка.
Web3.com Ventures Nemo считает, что в краткосрочной перспективе биткойн завершил половину процесса бычьего рынка. Биткойн по своей сути является средством борьбы с инфляцией и защиты богатства.
Рекомендации для розничных инвесторов
Web3Port Chris советует сосредоточиться на высокоопределенных направлениях, обратить внимание на BTC, мемные монеты и повествование об ИИ, осторожно инвестировать в старые альткойны. Понимать рыночные тренды, улавливать циклы.
Ryze Labs Allen напоминает, что в бычьем рынке легко потерять деньги. Рекомендуется подготовить средства, которые вы можете позволить себе потерять, вовремя выводить свои расходы, избегая дополнительных вложений и использования кредитного плеча.
YBB Capital Zeke подчеркивает, что рынок за 25 лет стал более сложным, требуется более надежная стратегия. Инвестиционная торговля — это практика, сначала нужно учиться внутри, а затем изучать снаружи, всегда ставя риски на первое место.
Jsquare Dinghan рекомендует в первую очередь учитывать управление рисками. Для пассивных инвесторов голубые фишки более безопасны. Активные инвесторы должны сосредоточиться на безопасности, обращая внимание на качественные устойчивые проекты, а не на краткосрочные тренды.