Концепция реальных активов ( RWA ) существует на рынке криптоактивов уже давно, как минимум с 2018 года. В то время токенизация активов и выпуск токенов ценных бумаг ( STO ) имели много общего с современной концепцией RWA. Однако из-за недостатков регуляторной базы и отсутствия значительных потенциальных преимуществ, эти ранние попытки не развились в зрелый рыночный масштаб.
С учетом постоянного повышения процентных ставок в США в 2022 году, доходность государственных облигаций США явно превысила ставки по займам стабильных монет в Криптоактивах. Таким образом, токенизация государственных облигаций США в качестве объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые проекты DeFi, а также традиционные финансовые учреждения начали исследовать область RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Эти проекты нацелены на расширение рынка инвестиций в недвижимость различными способами, обогащение ассортимента инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение барьеров для входа инвесторов в недвижимость. В данной статье будет проведен анализ случаев этих проектов, обсуждены преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости, а также его потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на рынок недвижимости Северной Америки, обсуждение соответствующих политик, нормативных актов и рыночных условий будет в основном сосредоточено на рынке недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Согласно исследованию Statista, опубликованному в марте 2023 года, стоимость上市 недвижимости в Северной Америке достигает 1,3 триллиона долларов, а глобальный рынок上市 недвижимости составляет 2,66 триллиона долларов.
Основное требование токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
Фрагментация финансирования прав собственности на недвижимость
Индексный продукт рынка недвижимости в определенном регионе
Криптоактивы для недвижимости используются в качестве залога для заимствования
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Недвижимость инвестиционный траст ( REIT ) является типом компании, которая владеет прибыльной недвижимостью и управляет или финансирует её. REIT предоставляет обычным инвесторам инвестиционные возможности, аналогичные взаимным фондам, позволяя им получать доход от инвестиций в недвижимость и общую прибыль, а также способствует развитию рынка недвижимости в регионе. REIT и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных возможностей для инвестирования в недвижимость, они эффективно снижают инвестиционные барьеры и увеличивают ликвидность активов недвижимости. Тем не менее, традиционный REIT обычно не предоставляет инвесторам возможности управления или собственности, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов, операционная деятельность и инвестиционная структура в рамках жесткой регулирующей среды предоставляют ориентир для проектов недвижимости RWA.
Наблюдая за операционной ситуацией проектов RWA в недвижимости за последние два года, мы получили ясное представление о их преимуществах и недостатках.
Проекты RWA в недвижимости обычно имеют следующие преимущества и недостатки. Однако при глубоком изучении конкретных случаев можно обнаружить, что из-за различий в управлении и методах производства каждая инициатива сталкивается с уникальными обстоятельствами в процессе своей реальной деятельности.
Анализ случаев
В этой главе будет проанализировано три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует разные подходы к токенизации рынка недвижимости и обладает определенной репрезентативностью в своих областях. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли длительную и широкую рыночную проверку и тестирование.
РеалТ
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, который в основном использует блокчейны Ethereum и Gnosis (, в основном на Gnosis ) для токенизации американской жилой недвижимости, чтобы предоставить возможность розничным инвесторам.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует её в соответствии с законами США. Управление, обслуживание и сбор аренды этих объектов недвижимости передаются третьей стороне - управляющей компании. После вычета расходов, арендные платежи от этих объектов распределяются между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, в случае дефолта этой компании, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления принадлежащей недвижимости. Однако стоит отметить, что это соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, обладающие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю аренды этого дома, сумма делится с учетом вычета около 2,5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% комиссии за управление.
В качестве примера недвижимости в Монгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость ежемесячно приносит 2,600 долларов США арендного дохода. После вычета общих операционных и управляющих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а годовая сумма составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3.83 долларов США, что приводит к годовому доходу в 7.35%.
Для этого недвижимого имущества RealT предлагает рынку 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать практически безрисковую модель для работы. Управляющий орган получает 8% от аренды и оставшуюся часть из расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющего органа и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточив внимание на поиске квалифицированной недвижимости и ее токенизации для выхода на рынок.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределять риски среди инвесторов, это также создает определенные вызовы. Когда доля инвестиций инвестора слишком мала, управленческие расходы компании могут стать чрезмерно высокими и неустойчивыми. В отчетах объясняется конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своей недвижимостью; если RealT имеет значительную долю собственности на недвижимость, они будут стремиться сократить управленческие расходы, так как плохое управление окажет на них значительное негативное влияние. Но если доля RealT слишком велика, это снизит ликвидность токенов, а мелкие акционеры недвижимости могут не выполнять свои надзорные обязанности. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут контролировать эффективность и добросовестность нанятой управляющей компании. С другой стороны, если доля RealT слишком мала, RealT может не иметь достаточной мотивации для тщательного подбора управляющей компании и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор за управляющей компанией чрезвычайно сложным для множества розничных инвесторов.
Посмотрев на десять последних распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующий блокчейн-браузер, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости владельцев. Как показано на графике, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы гарантировать, что цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно 500 владельцев токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1,000 владельцев. Объединив количество токенов каждого владельца, можно рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90 % инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9 % инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1 % инвесторов инвестируют более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в определенной степени успешно создала рынок инвестиций в недвижимость для розничных инвесторов и увеличила ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным о транзакциях на адресе кошелька RealT в основной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределила около 6 миллионов долларов аренды. Платформенные сборы варьируются в зависимости от колебаний расходов на обслуживание, страхования и налогов и составляют примерно от 2,5% до 3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы за последние два года в размере примерно от 150 до 180 тысяч долларов. Однако, поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость, и если она решает участвовать, степень ее участия не имеет конкретных ограничений или указаний, поэтому прибыль RealT от доходов от аренды остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT создала в штате Делавэр Real Token Inc. в качестве основного юридического лица. Это юридическое лицо не владеет никакими объектами недвижимости; оно только служит операционным органом проекта RealT. Кроме того, RealT также создала в Делавэре Real Token LLC как материнскую компанию для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими объектами недвижимости; ее главная цель – упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать в все объекты недвижимости, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующие серии LLC для каждого инвестированного объекта недвижимости. В качестве дочерней компании Real Token LLC каждая серия LLC владеет конкретным объектом недвижимости и соответствующим токеном. Эта структура предназначена для того, чтобы гарантировать, что финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не повлияют на другие объекты недвижимости или деятельность материнской компании в рамках RealT.
Парк
Parcl является платформой DeFi для инвестиций, позволяющей пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания синтетических активов, связанных с недвижимостью, с использованием структуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости определенного региона на основе его истории продаж. Длительность исторической записи может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов появляется возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции по ценам на недвижимость в этом регионе.
Этот метод, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической эксплуатацией недвижимости. Вы также можете задать вопрос, действительно ли это можно считать проектом RWA в сфере недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от некоторых известных компаний, и из-за своей уникальности имеет смысл включать его в обсуждение диверсификации продуктов RWA в сфере недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на платформе Solana, в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, ежедневный объем торгов составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей в день меньше 50.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро обновляются, а цены Parcl Labs и дизайн индексного рынка довольно зрелы. В операционном плане команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительно низкий уровень рыночного внимания и долю рынка, база пользователей мала, а объемы торгов ограничены. Это в определенной степени может указывать на то, что рынок криптоактивов еще не готов к продуктам индексирования недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные компании в сфере криптоактивов также исследуют продукты в направлении недвижимости RWA. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и последующем использовании этого для ипотечного кредита. Есть также некоторые проекты, которые сотрудничают с партнерами для поддержки ипотечного кредитования на основе недвижимости. RealT также предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредита, но эта услуга доступна только для их выпущенных токенов недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты по кредитованию токенов и не существенно увеличивает ликвидность капитала для индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno - это проект, который был запущен в 2020 году и прекратил свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил значительных следов на рынке, стоит упомянуть о двух продуктах, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт - это кредитные услуги, основанные на токенизированной недвижимости. Когда владельцы недвижимости нуждаются в финансировании, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию с ограниченной ответственностью. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут внести в качестве залога по кредиту и провести.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
6
Поделиться
комментарий
0/400
IronHeadMiner
· 19ч назад
Снова будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainThinkTank
· 19ч назад
Старые неудачники напоминают, что RWA очень похожи на волну STO 2018 года, не доверяйте легкомысленно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableNomad
· 19ч назад
лол, охотники за доходом снова спидранят 2008 год... это не финансовый совет, но выглядит чертовски знакомо
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 19ч назад
Все-таки американские облигации привлекательнее, а RWA вообще не для игры.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemecoinTrader
· 19ч назад
только что развернул свои боты для анализа настроений в реальном мире... смотрите, как нарратив изменится через 3..2..1
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullAlertOfficer
· 19ч назад
Недвижимость снова начинает токенизацию, похоже, они снова хотят разыгрывать людей как лохов.
Реальные мировые активы: Развитие и проблемы проектов RWA в сфере недвижимости
Развитие реальных активов на рынке криптоактивов
Концепция реальных активов ( RWA ) существует на рынке криптоактивов уже давно, как минимум с 2018 года. В то время токенизация активов и выпуск токенов ценных бумаг ( STO ) имели много общего с современной концепцией RWA. Однако из-за недостатков регуляторной базы и отсутствия значительных потенциальных преимуществ, эти ранние попытки не развились в зрелый рыночный масштаб.
С учетом постоянного повышения процентных ставок в США в 2022 году, доходность государственных облигаций США явно превысила ставки по займам стабильных монет в Криптоактивах. Таким образом, токенизация государственных облигаций США в качестве объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые проекты DeFi, а также традиционные финансовые учреждения начали исследовать область RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Эти проекты нацелены на расширение рынка инвестиций в недвижимость различными способами, обогащение ассортимента инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение барьеров для входа инвесторов в недвижимость. В данной статье будет проведен анализ случаев этих проектов, обсуждены преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости, а также его потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на рынок недвижимости Северной Америки, обсуждение соответствующих политик, нормативных актов и рыночных условий будет в основном сосредоточено на рынке недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Согласно исследованию Statista, опубликованному в марте 2023 года, стоимость上市 недвижимости в Северной Америке достигает 1,3 триллиона долларов, а глобальный рынок上市 недвижимости составляет 2,66 триллиона долларов.
Основное требование токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Недвижимость инвестиционный траст ( REIT ) является типом компании, которая владеет прибыльной недвижимостью и управляет или финансирует её. REIT предоставляет обычным инвесторам инвестиционные возможности, аналогичные взаимным фондам, позволяя им получать доход от инвестиций в недвижимость и общую прибыль, а также способствует развитию рынка недвижимости в регионе. REIT и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных возможностей для инвестирования в недвижимость, они эффективно снижают инвестиционные барьеры и увеличивают ликвидность активов недвижимости. Тем не менее, традиционный REIT обычно не предоставляет инвесторам возможности управления или собственности, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов, операционная деятельность и инвестиционная структура в рамках жесткой регулирующей среды предоставляют ориентир для проектов недвижимости RWA.
Наблюдая за операционной ситуацией проектов RWA в недвижимости за последние два года, мы получили ясное представление о их преимуществах и недостатках.
Проекты RWA в недвижимости обычно имеют следующие преимущества и недостатки. Однако при глубоком изучении конкретных случаев можно обнаружить, что из-за различий в управлении и методах производства каждая инициатива сталкивается с уникальными обстоятельствами в процессе своей реальной деятельности.
Анализ случаев
В этой главе будет проанализировано три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует разные подходы к токенизации рынка недвижимости и обладает определенной репрезентативностью в своих областях. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли длительную и широкую рыночную проверку и тестирование.
РеалТ
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, который в основном использует блокчейны Ethereum и Gnosis (, в основном на Gnosis ) для токенизации американской жилой недвижимости, чтобы предоставить возможность розничным инвесторам.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует её в соответствии с законами США. Управление, обслуживание и сбор аренды этих объектов недвижимости передаются третьей стороне - управляющей компании. После вычета расходов, арендные платежи от этих объектов распределяются между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, в случае дефолта этой компании, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления принадлежащей недвижимости. Однако стоит отметить, что это соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, обладающие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю аренды этого дома, сумма делится с учетом вычета около 2,5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% комиссии за управление.
В качестве примера недвижимости в Монгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость ежемесячно приносит 2,600 долларов США арендного дохода. После вычета общих операционных и управляющих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а годовая сумма составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3.83 долларов США, что приводит к годовому доходу в 7.35%.
Для этого недвижимого имущества RealT предлагает рынку 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать практически безрисковую модель для работы. Управляющий орган получает 8% от аренды и оставшуюся часть из расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющего органа и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточив внимание на поиске квалифицированной недвижимости и ее токенизации для выхода на рынок.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределять риски среди инвесторов, это также создает определенные вызовы. Когда доля инвестиций инвестора слишком мала, управленческие расходы компании могут стать чрезмерно высокими и неустойчивыми. В отчетах объясняется конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своей недвижимостью; если RealT имеет значительную долю собственности на недвижимость, они будут стремиться сократить управленческие расходы, так как плохое управление окажет на них значительное негативное влияние. Но если доля RealT слишком велика, это снизит ликвидность токенов, а мелкие акционеры недвижимости могут не выполнять свои надзорные обязанности. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут контролировать эффективность и добросовестность нанятой управляющей компании. С другой стороны, если доля RealT слишком мала, RealT может не иметь достаточной мотивации для тщательного подбора управляющей компании и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор за управляющей компанией чрезвычайно сложным для множества розничных инвесторов.
Посмотрев на десять последних распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующий блокчейн-браузер, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости владельцев. Как показано на графике, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы гарантировать, что цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно 500 владельцев токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1,000 владельцев. Объединив количество токенов каждого владельца, можно рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90 % инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9 % инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1 % инвесторов инвестируют более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в определенной степени успешно создала рынок инвестиций в недвижимость для розничных инвесторов и увеличила ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным о транзакциях на адресе кошелька RealT в основной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределила около 6 миллионов долларов аренды. Платформенные сборы варьируются в зависимости от колебаний расходов на обслуживание, страхования и налогов и составляют примерно от 2,5% до 3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы за последние два года в размере примерно от 150 до 180 тысяч долларов. Однако, поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость, и если она решает участвовать, степень ее участия не имеет конкретных ограничений или указаний, поэтому прибыль RealT от доходов от аренды остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT создала в штате Делавэр Real Token Inc. в качестве основного юридического лица. Это юридическое лицо не владеет никакими объектами недвижимости; оно только служит операционным органом проекта RealT. Кроме того, RealT также создала в Делавэре Real Token LLC как материнскую компанию для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими объектами недвижимости; ее главная цель – упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать в все объекты недвижимости, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующие серии LLC для каждого инвестированного объекта недвижимости. В качестве дочерней компании Real Token LLC каждая серия LLC владеет конкретным объектом недвижимости и соответствующим токеном. Эта структура предназначена для того, чтобы гарантировать, что финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не повлияют на другие объекты недвижимости или деятельность материнской компании в рамках RealT.
Парк
Parcl является платформой DeFi для инвестиций, позволяющей пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания синтетических активов, связанных с недвижимостью, с использованием структуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости определенного региона на основе его истории продаж. Длительность исторической записи может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов появляется возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции по ценам на недвижимость в этом регионе.
Этот метод, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической эксплуатацией недвижимости. Вы также можете задать вопрос, действительно ли это можно считать проектом RWA в сфере недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от некоторых известных компаний, и из-за своей уникальности имеет смысл включать его в обсуждение диверсификации продуктов RWA в сфере недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на платформе Solana, в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, ежедневный объем торгов составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей в день меньше 50.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро обновляются, а цены Parcl Labs и дизайн индексного рынка довольно зрелы. В операционном плане команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительно низкий уровень рыночного внимания и долю рынка, база пользователей мала, а объемы торгов ограничены. Это в определенной степени может указывать на то, что рынок криптоактивов еще не готов к продуктам индексирования недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные компании в сфере криптоактивов также исследуют продукты в направлении недвижимости RWA. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и последующем использовании этого для ипотечного кредита. Есть также некоторые проекты, которые сотрудничают с партнерами для поддержки ипотечного кредитования на основе недвижимости. RealT также предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредита, но эта услуга доступна только для их выпущенных токенов недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты по кредитованию токенов и не существенно увеличивает ликвидность капитала для индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno - это проект, который был запущен в 2020 году и прекратил свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил значительных следов на рынке, стоит упомянуть о двух продуктах, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт - это кредитные услуги, основанные на токенизированной недвижимости. Когда владельцы недвижимости нуждаются в финансировании, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию с ограниченной ответственностью. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут внести в качестве залога по кредиту и провести.