Анализ стейблкоина "Сэндвич": новый подход к переработке глобальных денежных потоков
Стейблкоин, как один из самых представительных практических инструментов в области цифровых валют, демонстрирует потенциал блокчейна в предоставлении новой, эффективной инфраструктуры для традиционных финансовых платежных систем. В последнее время общая рыночная капитализация стейблкоинов значительно возросла и уже превышает 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективное обращение триллионов долларов в глобальных платежах.
Эксперты в отрасли хорошо понимают, что ценность стейблкоинов заключается в отражении основной способности блокчейна «мгновенно переводить средства и ценности», что делает возможным создание коммерческого замкнутого цикла платежей на цепочке. Однако реальные сценарии платежей для бизнеса намного сложнее, чем простые одноранговые переводы.
В настоящее время приложения стейблкоинов для бизнеса чаще всего используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич", то есть блокчейн заменяет традиционные каналы платежей для горизонтальной передачи ценностей/средств, в то время как верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы. Хотя такой дизайн привел к улучшениям, он также ограничивает полное использование преимуществ блокчейна.
В данной статье будет рассмотрено, как стейблкоины применяются в глобальных трансакциях, включая:
Анализ существующей глобальной системы трансграничных платежей;
Анализ конкретных улучшений архитектуры стейблкоин-сэндвича в управлении финансами, B2B платежах и расчетах в карточных сетях;
Обсуждение способов преодоления вызовов на обоих концах стейблкоина, чтобы полностью раскрыть ценность блокчейна.
Один. Фон платежей со стейблкоинами
B2B корпоративные платежи являются наиболее заметной областью применения стейблкоинов. Недавние данные показывают, что ежемесячный объем B2B корпоративных платежей увеличился с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Стейблкоины составляют почти половину объема торгов на некоторых платежных платформах, около 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают масштаб сегментированного рынка. Некоторые ведущие компании обрабатывают около 15 миллиардов долларов в год, из которых примерно половина приходится на B2B-платежи. Одна из компаний оценивает, что её годовой объем транзакций составляет около 20% от глобального рынка стейблкоинов для трансакций B2B.
Использование глобальных платежей становится все более распространенным, главным образом потому, что преимущества основанных на блокчейне стейблкоинов становятся более очевидными, когда традиционная финансовая платежная инфраструктура кажется устаревшей. Хотя традиционные системы ежегодно способствуют более чем 100 триллионам долларов глобальных платежей, предприятиям и банкам все еще приходится сталкиваться с огромной сложностью и задержками.
2. Различные модели глобальных трансакций
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Система SWIFT отвечает за передачу указаний по переводу между банками, в то время как фактическое движение средств происходит только между банками, у которых заранее открыты корреспондентские счета. Если стороны не установили прямые партнерские отношения, то необходимо провести расчет средств через корреспондентский банк.
Эта модель может привести к проблемам, таким как длительное время расчета, рост затрат и трудности с отслеживанием. Даже при трансакциях между соседними странами с неразвитыми финансовыми инфраструктурами необходимо обходить другие банки, что создает большие неудобства.
2.2 Модель транснационального пулла средств на базе PSP
Поставщик трансфера средств через границу (XBMT) предлагает услуги "глобального мультивалютного счета" или "местного счета для получения платежей", позволяя компаниям осуществлять глобальные платежи, не используя SWIFT напрямую. Его суть заключается в том, чтобы предоставить компаниям мультивалютный пул средств для гибкой оплаты между разными странами.
XBMT работает в замкнутом цикле, заранее подготавливая и распределяя необходимую ликвидность, а затем распределяя её клиентам по мере необходимости. Хотя на поверхности это предлагает опыт мгновенного зачисления, его скорость и масштаб по-прежнему ограничены доступной ликвидностью в конкретных странах и временем расчетов подлежащей расчетной инфраструктуры.
2.3 стейблкоин模式
Стейблкоин, используя технологии блокчейна, реконструирует способы работы интернет-торговли. Его расчетный цикл эквивалентен времени создания блока в блокчейне, что значительно увеличивает скорость расчетов. Более важно то, что стейблкоин обычно развертывается на платформах смарт-контрактов, что делает возможными инновационные системы и рабочие процессы, которые традиционные банки не могут реализовать.
С макроэкономической точки зрения, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут непосредственно способствовать росту глобального ВВП. Когда цикл расчетов сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепные эффекты будут влиять на всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить на глобальном уровне без необходимости получения разрешений.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
В традиционной модели компаниям необходимо заранее готовить средства, учитывать задержку расчетов и валютные риски. Стейблкоины упрощают этот процесс, устраняя необходимость контролировать задержки международных расчетов. Хотя начальный ввод и конечный вывод средств все еще должны проходить через фиатную систему, стейблкоины делают поток средств между двумя сторонами более плавным.
3.2 B2B платежи для предприятий
В сценах B2B-платежей стейблкоины приносят большую выгоду. Они обеспечивают четкий и实时ный мониторинг состояния платежей, что позволяет напрямую связывать с временными узлами доставки, снижая риски и капитальные затраты. Весь процесс сокращается с 3 дней до всего лишь нескольких секунд, и не требуется учитывать закрытие рынков, что значительно упрощает потребности в операционных средствах.
3.3 Карта организации сети расчетов
Некоторые карточные организации начали пытаться использовать стейблкоин для расчетов между банком-эквайером и банком-эмитентом. Этот способ заменяет традиционный процесс электронных переводов, используя стейблкоин на блокчейне для завершения сделок. Он снижает капитальные требования, необходимые для своевременных международных переводов, избегает валютных рисков и закладывает основу для финансовых инноваций внутри сети межбанков.
Четыре, взгляды на будущее
В настоящее время большинство приложений стейблкоинов остаются на уровне самой "сэндвичной" структуры и не смогли продвинуться дальше. Истинный вызов заключается в том, как избавиться от этой структуры и создать финансовую экосистему, полностью основанную на блокчейне.
Конечная цель платежей со стейблкоинами заключается в полном устранении этапа фиатной валюты с обеих сторон. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, весь финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, больше не ограничиваясь традиционными платежными системами. Это освободит беспрецедентный объем коммерции, значительно снизив глобальные коммерческие трения, сделав кривую роста глобального ВВП более близкой к реальной скорости потребления эпохи интернета.
Будущее платежной финансовой системы ( PayFi ) по своей сути заключается в сочетании платежей со стейблкоинами и финансовых услуг на блокчейне. Если удастся полностью избавиться от структуры «сэндвича» и построить больше финансовых услуг на блокчейне на обоих концах, скорость глобального оборота средств/ценностей достигнет совершенно нового уровня.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
5
Поделиться
комментарий
0/400
ForkTongue
· 21ч назад
В архитектуре сэндвича нет ничего сложного.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiChef
· 21ч назад
Сэндвичный архитектура, даже собакам не нужна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OneBlockAtATime
· 21ч назад
250 миллиардов уже, давай делать больше
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainDetective
· 21ч назад
отследил потоки... $250b мкап, но все еще зажат между традиционными финансами, лол
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaisyUnicorn
· 21ч назад
в блокчейне трикотаж~ сверху и снизу обнимают маленькие цветочки TradFi. Организации действительно готовы быть маленькими начинками?
стейблкоин重塑全球资金流转 三明治架构能否突破
Анализ стейблкоина "Сэндвич": новый подход к переработке глобальных денежных потоков
Стейблкоин, как один из самых представительных практических инструментов в области цифровых валют, демонстрирует потенциал блокчейна в предоставлении новой, эффективной инфраструктуры для традиционных финансовых платежных систем. В последнее время общая рыночная капитализация стейблкоинов значительно возросла и уже превышает 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективное обращение триллионов долларов в глобальных платежах.
Эксперты в отрасли хорошо понимают, что ценность стейблкоинов заключается в отражении основной способности блокчейна «мгновенно переводить средства и ценности», что делает возможным создание коммерческого замкнутого цикла платежей на цепочке. Однако реальные сценарии платежей для бизнеса намного сложнее, чем простые одноранговые переводы.
В настоящее время приложения стейблкоинов для бизнеса чаще всего используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич", то есть блокчейн заменяет традиционные каналы платежей для горизонтальной передачи ценностей/средств, в то время как верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы. Хотя такой дизайн привел к улучшениям, он также ограничивает полное использование преимуществ блокчейна.
В данной статье будет рассмотрено, как стейблкоины применяются в глобальных трансакциях, включая:
Один. Фон платежей со стейблкоинами
B2B корпоративные платежи являются наиболее заметной областью применения стейблкоинов. Недавние данные показывают, что ежемесячный объем B2B корпоративных платежей увеличился с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Стейблкоины составляют почти половину объема торгов на некоторых платежных платформах, около 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают масштаб сегментированного рынка. Некоторые ведущие компании обрабатывают около 15 миллиардов долларов в год, из которых примерно половина приходится на B2B-платежи. Одна из компаний оценивает, что её годовой объем транзакций составляет около 20% от глобального рынка стейблкоинов для трансакций B2B.
Использование глобальных платежей становится все более распространенным, главным образом потому, что преимущества основанных на блокчейне стейблкоинов становятся более очевидными, когда традиционная финансовая платежная инфраструктура кажется устаревшей. Хотя традиционные системы ежегодно способствуют более чем 100 триллионам долларов глобальных платежей, предприятиям и банкам все еще приходится сталкиваться с огромной сложностью и задержками.
2. Различные модели глобальных трансакций
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Система SWIFT отвечает за передачу указаний по переводу между банками, в то время как фактическое движение средств происходит только между банками, у которых заранее открыты корреспондентские счета. Если стороны не установили прямые партнерские отношения, то необходимо провести расчет средств через корреспондентский банк.
Эта модель может привести к проблемам, таким как длительное время расчета, рост затрат и трудности с отслеживанием. Даже при трансакциях между соседними странами с неразвитыми финансовыми инфраструктурами необходимо обходить другие банки, что создает большие неудобства.
2.2 Модель транснационального пулла средств на базе PSP
Поставщик трансфера средств через границу (XBMT) предлагает услуги "глобального мультивалютного счета" или "местного счета для получения платежей", позволяя компаниям осуществлять глобальные платежи, не используя SWIFT напрямую. Его суть заключается в том, чтобы предоставить компаниям мультивалютный пул средств для гибкой оплаты между разными странами.
XBMT работает в замкнутом цикле, заранее подготавливая и распределяя необходимую ликвидность, а затем распределяя её клиентам по мере необходимости. Хотя на поверхности это предлагает опыт мгновенного зачисления, его скорость и масштаб по-прежнему ограничены доступной ликвидностью в конкретных странах и временем расчетов подлежащей расчетной инфраструктуры.
2.3 стейблкоин模式
Стейблкоин, используя технологии блокчейна, реконструирует способы работы интернет-торговли. Его расчетный цикл эквивалентен времени создания блока в блокчейне, что значительно увеличивает скорость расчетов. Более важно то, что стейблкоин обычно развертывается на платформах смарт-контрактов, что делает возможными инновационные системы и рабочие процессы, которые традиционные банки не могут реализовать.
С макроэкономической точки зрения, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут непосредственно способствовать росту глобального ВВП. Когда цикл расчетов сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепные эффекты будут влиять на всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить на глобальном уровне без необходимости получения разрешений.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
В традиционной модели компаниям необходимо заранее готовить средства, учитывать задержку расчетов и валютные риски. Стейблкоины упрощают этот процесс, устраняя необходимость контролировать задержки международных расчетов. Хотя начальный ввод и конечный вывод средств все еще должны проходить через фиатную систему, стейблкоины делают поток средств между двумя сторонами более плавным.
3.2 B2B платежи для предприятий
В сценах B2B-платежей стейблкоины приносят большую выгоду. Они обеспечивают четкий и实时ный мониторинг состояния платежей, что позволяет напрямую связывать с временными узлами доставки, снижая риски и капитальные затраты. Весь процесс сокращается с 3 дней до всего лишь нескольких секунд, и не требуется учитывать закрытие рынков, что значительно упрощает потребности в операционных средствах.
3.3 Карта организации сети расчетов
Некоторые карточные организации начали пытаться использовать стейблкоин для расчетов между банком-эквайером и банком-эмитентом. Этот способ заменяет традиционный процесс электронных переводов, используя стейблкоин на блокчейне для завершения сделок. Он снижает капитальные требования, необходимые для своевременных международных переводов, избегает валютных рисков и закладывает основу для финансовых инноваций внутри сети межбанков.
Четыре, взгляды на будущее
В настоящее время большинство приложений стейблкоинов остаются на уровне самой "сэндвичной" структуры и не смогли продвинуться дальше. Истинный вызов заключается в том, как избавиться от этой структуры и создать финансовую экосистему, полностью основанную на блокчейне.
Конечная цель платежей со стейблкоинами заключается в полном устранении этапа фиатной валюты с обеих сторон. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, весь финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, больше не ограничиваясь традиционными платежными системами. Это освободит беспрецедентный объем коммерции, значительно снизив глобальные коммерческие трения, сделав кривую роста глобального ВВП более близкой к реальной скорости потребления эпохи интернета.
Будущее платежной финансовой системы ( PayFi ) по своей сути заключается в сочетании платежей со стейблкоинами и финансовых услуг на блокчейне. Если удастся полностью избавиться от структуры «сэндвича» и построить больше финансовых услуг на блокчейне на обоих концах, скорость глобального оборота средств/ценностей достигнет совершенно нового уровня.