Инфраструктура выпуска и управления активами экосистемы Solana: Глубина анализа Metaplex
Введение
В этом раунде бычьего рынка Solana, безусловно, является одной из самых ярких публичных цепочек. Будь то количество активных адресов или доход от комиссий, рыночная доля Solana среди Layer 1 публичных цепочек демонстрирует взрывной рост:
Доля активных адресов увеличилась с 3.48% до 56.83%, годовой рост составил 1533%;
Доля дохода от комиссии увеличилась с 0,62% до 28,92%, что составляет рост на 4564% по сравнению с прошлым годом.
Волна мем-токенов является основным двигателем быстрого роста основных показателей Solana. Помимо самой Solana, такие DEX-платформы, как Raydium, также извлекли значительную выгоду из мем-торгового бума, значительно увеличив объем торгов и доходы протокола.
В этой статье мы сосредоточимся на другом проекте, который выигрывает от бума выпуска активов Solana: Metaplex. Мы проведем глубокий анализ Metaplex с следующих аспектов:
Бизнес-позиционирование и бизнес-модель Metaplex
Бизнес-данные Metaplex
Команда Metaplex и ситуация с финансированием
Анализ текущего уровня оценки Metaplex
Бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex
Metaplex является системой создания, продажи и управления цифровыми активами, построенной на Solana и поддерживающей SVM. Она предоставляет разработчикам, создателям и предприятиям инструменты и стандарты для создания децентрализованных приложений. Поддерживаемые Metaplex типы активов включают NFT, однотипные токены (FT), физические активы (RWA), игровые активы, активы DePIN и другие.
В последнее время Metaplex также расширила свою деятельность в другие области инфраструктуры экосистемы Solana, такие как услуги индексирования данных и доступности данных. В долгосрочной перспективе Metaplex имеет все шансы стать одним из самых важных многофункциональных инфраструктурных проектов в экосистеме Solana.
Матрица продуктов Metaplex
Metaplex как интегрированная система выпуска и управления активами, включает в себя следующий продуктовый матрица:
Core:Новое поколение стандартов NFT, использующее "дизайн одного аккаунта", значительно снижает затраты на чеканку.
Bubblegum: программа для создания и управления сжатыми NFT(cNFT)
Метаданные токена: добавление метаданных к однородным и неоднородным активам на Solana
Candy Machine: самый распространенный процесс создания и выпуска NFT
Другие продукты: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra и др.
Кроме того, Metaplex запустил тестовую сеть Aura, предоставляющую децентрализованные услуги индексирования и доступности данных для Solana и SVM.
Коммерческая модель Metaplex
Metaplex взимает плату за предоставление услуг, связанных с активами на блокчейне. Хотя прямыми клиентами являются команды проектов на Solana, большая часть доходов поступает от малых разработчиков и отдельных пользователей, использующих эти проекты.
Основные платные услуги Metaplex включают:
Чеканка NFT: 0.0015 SOL/раз
Создание метаданных токена: 0.01 SOL/раз
Обновление метаданных токена: 0.0015 SOL/раз
Хотя сумма единовременной платы не велика, благодаря большому количеству пользователей общий доход оказывается довольно значительным. Стоит отметить, что в настоящее время более 90% дохода от протокола Metaplex поступает от однородных токенов (Meme), что значительно отличается от общественного восприятия о том, что "Metaplex является инфраструктурой для NFT".
Метаплексная крепость
Основные преимущества Metaplex заключаются в двух аспектах:
Высокие затраты на переключение: после того как разработчики и пользователи глубоко зависят от инструментов Metaplex, стоимость переключения на другие протоколы становится очень высокой.
Установление стандартов: Формат активов Metaplex стал общим стандартом экосистемы Solana, новые проекты склонны выбирать более совместимый Metaplex.
Благодаря этим защитным барьерам, Metaplex в экосистеме Solana не имеет сильных конкурентов, что обеспечивает высокую прибыльность.
Данные бизнеса Metaplex: рыночная совместимость продукта была полностью подтверждена
ежемесячные активные пользователи
По состоянию на ноябрь 2024 года, количество активных пользователей Metaplex в месяц достигло 844 966, что является историческим рекордом и на 253% больше по сравнению с прошлым годом.
Число активов, выпущенных по протоколу
В ноябре количество активов, выпущенных через Metaplex, превысило 1,44 миллиона, что также стало новым историческим максимумом. Стоит отметить, что 94% из них составляют однородные токены, а лишь 6% — NFT. Это соотношение в январе 2024 года составило 18,6% NFT против 81,4% FT.
доход по соглашению
В ноябре доходы протокола Metaplex составили 3,3 миллиона долларов, что является новым рекордом. В отличие от многих проектов, зависящих от токенов для стимулов, рост доходов Metaplex является органическим и не включает прямые субсидии токенами.
Команда Metaplex: экосистема OG, близкая к ядру Solana
Metaplex был основан Стивеном Хессом в ноябре 2021 года. Хесс был одним из первых сотрудников Solana, он отвечал за систему стейкинга Solana, систему управления SPL и разработку Wormhole, а также участвовал в создании первой версии стандарта NFT Solana.
В январе 2022 года Metaplex привлекла инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких учреждений, как Multicoin, Jump и Alameda, с оценкой примерно 450 миллионов долларов. В условиях краха FTX в ноябре 2022 года Хесс быстро принял решение о сокращении штата, демонстрируя чуткость к рынку и осознание необходимости контроля затрат.
В настоящее время команда Metaplex состоит из более чем 10 человек, она компактна и эффективна. Судя по месячному отчету о работе, команда быстро продвигается в итерациях продукта и разработке новых товаров.
Сентябрь 2024 года, The Block раскрыл информацию о том, что известные учреждения, включая Pantera Capital и ParaFi Capital, приобрели большое количество токенов MPLX у Wave Digital Assets по цене в диапазоне от 0.2 до 0.25 долларов.
MPLX: утилита токена и уровни оценки
Основная информация о токене
Общее количество MPLX составляет 1 миллиард, конкретное распределение следующее:
Создатели и ранние сторонники:21.9%
Метаплекс DAO:16%
Фонд Метаплекс: 20,31%
Стратегические инвестиционные инвесторы: 10.2%
Партнёр Everstake: 10%
Студия Метаплекс: 9,75%
Сообщество airdrop: 5.4%
Основной консультант:3.34%
Соучредитель: 3.1%
В настоящее время уровень обращения MPLX составляет 75,6%, большая часть уже находится в обращении, давление со стороны разблокировки невелико.
Утилита токена
MPLX в настоящее время в основном используется для голосования по управлению. С июня 2024 года Metaplex будет ежемесячно выкупать MPLX на сумму 10 000 SOL, а с декабря сумма ежемесячного выкупа будет увеличена до 12 000 SOL. В будущем MPLX также будет использоваться в качестве залогового актива для узлов Aura.
Анализ оценки
С учетом Raydium, который также принадлежит экосистеме Solana и выигрывает от волны мемов, текущая оценка Metaplex немного завышена. Однако, учитывая различия в бизнесе двух компаний, это сравнение имеет лишь ограниченную справочную ценность.
Потенциальные факторы стимулирования и риски
Преимущества Metaplex включают:
Занять верхнюю экосистему сервисов активов
Высокая степень соответствия продуктового рынка, возможность достижения положительного денежного потока без субсидий токенами.
Активное расширение новой кривой роста
Сильный фон команды, тесно связанный с экосистемой Solana
Токены имеют механизм выкупа, рыночная капитализация относительно низка
Потенциальные факторы роста:
В экосистеме Solana появилась новая активная ниша
Запуск более крупных торговых платформ для улучшения ликвидности
Повышение тарифов на услуги
Потенциальные риски:
Падение интереса к Solana Meme привело к снижению доходов
Модель дохода трудно поддерживать
Резюме
В отличие от большинства инвесторов, которые считают, что "Metaplex является NFT-протоколом", на самом деле это инфраструктура, обслуживающая все виды активов Solana и непосредственно извлекающая выгоду из мем-ажиотажа. Для инвесторов, которые верят в экосистему Solana, Metaplex стоит долгосрочного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Метаплекс Глубина анализа: Восход и ценность инфраструктуры активов экосистемы Solana
Инфраструктура выпуска и управления активами экосистемы Solana: Глубина анализа Metaplex
Введение
В этом раунде бычьего рынка Solana, безусловно, является одной из самых ярких публичных цепочек. Будь то количество активных адресов или доход от комиссий, рыночная доля Solana среди Layer 1 публичных цепочек демонстрирует взрывной рост:
Волна мем-токенов является основным двигателем быстрого роста основных показателей Solana. Помимо самой Solana, такие DEX-платформы, как Raydium, также извлекли значительную выгоду из мем-торгового бума, значительно увеличив объем торгов и доходы протокола.
В этой статье мы сосредоточимся на другом проекте, который выигрывает от бума выпуска активов Solana: Metaplex. Мы проведем глубокий анализ Metaplex с следующих аспектов:
Бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex
Metaplex является системой создания, продажи и управления цифровыми активами, построенной на Solana и поддерживающей SVM. Она предоставляет разработчикам, создателям и предприятиям инструменты и стандарты для создания децентрализованных приложений. Поддерживаемые Metaplex типы активов включают NFT, однотипные токены (FT), физические активы (RWA), игровые активы, активы DePIN и другие.
В последнее время Metaplex также расширила свою деятельность в другие области инфраструктуры экосистемы Solana, такие как услуги индексирования данных и доступности данных. В долгосрочной перспективе Metaplex имеет все шансы стать одним из самых важных многофункциональных инфраструктурных проектов в экосистеме Solana.
Матрица продуктов Metaplex
Metaplex как интегрированная система выпуска и управления активами, включает в себя следующий продуктовый матрица:
Кроме того, Metaplex запустил тестовую сеть Aura, предоставляющую децентрализованные услуги индексирования и доступности данных для Solana и SVM.
Коммерческая модель Metaplex
Metaplex взимает плату за предоставление услуг, связанных с активами на блокчейне. Хотя прямыми клиентами являются команды проектов на Solana, большая часть доходов поступает от малых разработчиков и отдельных пользователей, использующих эти проекты.
Основные платные услуги Metaplex включают:
Хотя сумма единовременной платы не велика, благодаря большому количеству пользователей общий доход оказывается довольно значительным. Стоит отметить, что в настоящее время более 90% дохода от протокола Metaplex поступает от однородных токенов (Meme), что значительно отличается от общественного восприятия о том, что "Metaplex является инфраструктурой для NFT".
Метаплексная крепость
Основные преимущества Metaplex заключаются в двух аспектах:
Высокие затраты на переключение: после того как разработчики и пользователи глубоко зависят от инструментов Metaplex, стоимость переключения на другие протоколы становится очень высокой.
Установление стандартов: Формат активов Metaplex стал общим стандартом экосистемы Solana, новые проекты склонны выбирать более совместимый Metaplex.
Благодаря этим защитным барьерам, Metaplex в экосистеме Solana не имеет сильных конкурентов, что обеспечивает высокую прибыльность.
Данные бизнеса Metaplex: рыночная совместимость продукта была полностью подтверждена
ежемесячные активные пользователи
По состоянию на ноябрь 2024 года, количество активных пользователей Metaplex в месяц достигло 844 966, что является историческим рекордом и на 253% больше по сравнению с прошлым годом.
Число активов, выпущенных по протоколу
В ноябре количество активов, выпущенных через Metaplex, превысило 1,44 миллиона, что также стало новым историческим максимумом. Стоит отметить, что 94% из них составляют однородные токены, а лишь 6% — NFT. Это соотношение в январе 2024 года составило 18,6% NFT против 81,4% FT.
доход по соглашению
В ноябре доходы протокола Metaplex составили 3,3 миллиона долларов, что является новым рекордом. В отличие от многих проектов, зависящих от токенов для стимулов, рост доходов Metaplex является органическим и не включает прямые субсидии токенами.
Команда Metaplex: экосистема OG, близкая к ядру Solana
Metaplex был основан Стивеном Хессом в ноябре 2021 года. Хесс был одним из первых сотрудников Solana, он отвечал за систему стейкинга Solana, систему управления SPL и разработку Wormhole, а также участвовал в создании первой версии стандарта NFT Solana.
В январе 2022 года Metaplex привлекла инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких учреждений, как Multicoin, Jump и Alameda, с оценкой примерно 450 миллионов долларов. В условиях краха FTX в ноябре 2022 года Хесс быстро принял решение о сокращении штата, демонстрируя чуткость к рынку и осознание необходимости контроля затрат.
В настоящее время команда Metaplex состоит из более чем 10 человек, она компактна и эффективна. Судя по месячному отчету о работе, команда быстро продвигается в итерациях продукта и разработке новых товаров.
Сентябрь 2024 года, The Block раскрыл информацию о том, что известные учреждения, включая Pantera Capital и ParaFi Capital, приобрели большое количество токенов MPLX у Wave Digital Assets по цене в диапазоне от 0.2 до 0.25 долларов.
MPLX: утилита токена и уровни оценки
Основная информация о токене
Общее количество MPLX составляет 1 миллиард, конкретное распределение следующее:
В настоящее время уровень обращения MPLX составляет 75,6%, большая часть уже находится в обращении, давление со стороны разблокировки невелико.
Утилита токена
MPLX в настоящее время в основном используется для голосования по управлению. С июня 2024 года Metaplex будет ежемесячно выкупать MPLX на сумму 10 000 SOL, а с декабря сумма ежемесячного выкупа будет увеличена до 12 000 SOL. В будущем MPLX также будет использоваться в качестве залогового актива для узлов Aura.
Анализ оценки
С учетом Raydium, который также принадлежит экосистеме Solana и выигрывает от волны мемов, текущая оценка Metaplex немного завышена. Однако, учитывая различия в бизнесе двух компаний, это сравнение имеет лишь ограниченную справочную ценность.
Потенциальные факторы стимулирования и риски
Преимущества Metaplex включают:
Потенциальные факторы роста:
Потенциальные риски:
Резюме
В отличие от большинства инвесторов, которые считают, что "Metaplex является NFT-протоколом", на самом деле это инфраструктура, обслуживающая все виды активов Solana и непосредственно извлекающая выгоду из мем-ажиотажа. Для инвесторов, которые верят в экосистему Solana, Metaplex стоит долгосрочного внимания.