Децентрализованные финансы行业 сталкивается с новыми регуляторными вызовами: влияние и реагирование на новые налоговые правила в США

Недавно Министерство финансов США и Налоговая служба опубликовали важное новое правило, которое включает поставщиков фронтальных услуг DeFi в категорию "брокеров". Это означает, что с 2026 года эти платформы должны собирать данные о транзакциях пользователей и с 2027 года представлять соответствующую информацию в Налоговую службу. Хотя внедрение нового правила еще не скоро, и его применимость к определению "брокера" остается предметом спора, это, безусловно, ставит перед отраслью DeFi новые вызовы.

В этой статье будут рассмотрены различные аспекты фона и влияния введения этого нового правила, а также стратегии, которые могут принять участники отрасли.

Эволюция от традиционного колониализма к новому финансовому колониализму

традиционная колониальная логика ресурсов

Традиционная колониальная эпоха в основном использовала военную силу и захват территорий для реализации грабежа ресурсов. Например, Великобритания контролировала хлопок и чай в Индии через Ост-Индскую компанию, а Испания грабила золото в Латинской Америке, что является типичным примером прямого захвата ресурсов для достижения переноса богатства.

Современная модель финансовой колонизации

Современная колонизация сосредоточена на экономических правилах, осуществляя перенос богатства через движение капитала и контроль налогов. Закон США о соблюдении налоговых требований в иностранных счетах (FATCA) является важным проявлением этой логики, требуя от глобальных финансовых учреждений раскрытия информации об активах граждан США. Новые налоговые правила DeFi можно рассматривать как продолжение этой модели в области цифровых активов, ее суть заключается в использовании технических средств и правил для принудительного обеспечения прозрачности глобального капитала, чтобы США могли получать больше налоговых доходов и одновременно усиливать свой контроль над глобальной экономикой.

Новые колониальные инструменты США

Налоговые правила: от FATCA до Децентрализованные финансы новых норм

FATCA создала прецедент для налоговой военизации, а новые налоговые правила DeFi продолжают эту логику. Требуя от платформ DeFi собирать и сообщать данные о транзакциях пользователей, США получат более точные данные о движении капитала на глобальном уровне, что进一步 усиливает контроль над мировой экономикой.

Технологии и доллар: доминирование стейблкоинов

На рынке стабильных монет объемом 200 миллиардов долларов США доля долларовых стабильных монет превышает 95%. Долларовые стабильные монеты, такие как USDT и USDC, благодаря своему применению в глобальной платежной системе не только укрепили мировую позицию доллара, но и заблокировали больше международного капитала в финансовой системе США.

Привлекательность финансовых продуктов: Биткойн-ETF и трастовые продукты

Биткойн-ETF и трастовые продукты, запущенные гигантами Уолл-стрит, привлекли значительные международные капитальные потоки в американский рынок через легализацию и институционализацию. Эти финансовые продукты не только предоставляют больше возможностей для соблюдения налоговых правил США, но и дополнительно вовлекают глобальных инвесторов в экономическую экосистему США. В настоящее время рыночная капитализация составляет 100 миллиардов долларов.

Токенизация реальных активов (RWA)

Токенизация реальных активов становится важной тенденцией в области Децентрализованных финансов. Масштаб токенизации государственных облигаций США достиг 4 миллиардов долларов. Эта модель с помощью технологии блокчейн повышает ликвидность традиционных активов и создает новую доминирующую силу для США на глобальных капитальных рынках.

Экономика и финансы: давление дефицита и налоговая справедливость

Американский дефицит и налоговые лазейки

В 2023 финансовом году дефицит федерального бюджета США приблизился к 1,7 триллиона долларов. В то же время глобальная рыночная капитализация криптовалютного рынка на какое-то время превысила 3 триллиона долларов, однако большая часть остается вне налоговой системы. Это неприемлемо для современных стран, зависящих от налоговых поступлений.

Защита финансового суверенитета и доллара

Децентрализованные финансы и стабильные монеты бросают вызов доминирующему положению доллара в глобальной платежной системе. Через налоговое регулирование США намерены не только получить финансовые выгоды, но и попытаться восстановить контроль над движением капитала, отстаивая гегемонию доллара.

Отраслевой взгляд: выбор и компромиссы практиков

Оценка важности американского рынка

Работники DeFi проектов должны разумно оценить стратегическую ценность американского рынка для бизнеса. Если основной объем торгов и база пользователей платформы приходят из американского рынка, то выход из США может означать огромные потери. А если доля американского рынка невысока, то полный выход становится жизнеспособным вариантом.

Три основных стратегии 대응

1. Частичное соответствие: компромиссный путь

   • Создание дочерней компании в США, сосредоточенной на удовлетворении требований соблюдения норм для пользователей из США.
   • Отделить протокол от фронтенда, уменьшить правовые риски с помощью DAO или других способов управления сообществом.
   • Введение механизма KYC, который требует отчетности только для пользователей из США.

2. Полное выход: сосредоточение на глобальном рынке

   • Реализация гео-блокировки, ограничивая доступ пользователей из США по IP.
   • Сосредоточить ресурсы на более дружелюбных к криптовалюте рынках, таких как Азиатско-Тихоокеанский регион, Ближний Восток и Европа.

3. Полная децентрализация: соблюдение технологий и принципов

   • Отказ от фронтальных услуг, полное преобразование платформы в автономный протокол.
   • Разработка инструментов соблюдения без необходимости доверия, обходящих регулирование с технической точки зрения.

! Историческая неизбежность новых налоговых правил DeFi: размышления о новой финансовой колонизации Соединенных Штатов и идеи принятия решений отраслевыми практиками

Более глубокие размышления: будущее противостояние регулирования и свободы

Эволюция законопроекта и долгосрочные тенденции

В краткосрочной перспективе отрасль может отложить внедрение правил через судебные разбирательства. Однако в долгосрочной перспективе тенденция к соблюдению норм будет трудно обратима. Регулирование приведет к поляризации в индустрии Децентрализованные финансы: с одной стороны, будут полностью соответствующие требованиям крупные платформы, с другой стороны, маленькие децентрализованные проекты, которые выберут скрытую работу.

США также могут изменить политику под давлением глобальной конкуренции. Если другие страны примут более мягкие меры регулирования криптовалют, США могут ослабить некоторые ограничения, чтобы привлечь новаторов.

Философское размышление о свободе и контроле

Ядром Децентрализованных финансов является свобода, тогда как ядром правительства является контроль. Эта игра не имеет конца. Будущее криптоиндустрии может существовать в форме "соответствующего децентрализованного" подхода: технологические инновации и регуляторные компромиссы сосуществуют, защита конфиденциальности и прозрачность чередуются.

Заключение

Этот законопроект является неминуемым результатом развития политической, экономической и культурной логики в США. Для индустрии Децентрализованных финансов это и вызов, и возможность для трансформации. На этом историческом этапе, как сбалансировать соответствие и инновации, защиту свободы и принятие ответственности — это вопрос, на который должен ответить каждый профессионал.

Будущее криптоиндустрии зависит не только от прогресса технологий, но и от того, как она найдет свое место между свободой и правилами.