Глобальный рынок стейблкоинов в настоящее время доминирует токены, привязанные к доллару США. Как глобальная резервная валюта и одна из основных торговых валют, это принесло немедленные преимущества в качестве хеджирования инфляции и механизма для трансакций между странами. Хотя стейблкоины, привязанные к доллару США, сыграли ключевую роль в продвижении регуляторного диалога и массового принятия стейблкоинов, полагаться исключительно на стейблкоины, номинированные в долларах, представляет собой основную проблему для долгосрочного цифрового будущего Азии.
Резюме
Будущее цифровых денег Азии зависит от местных стейблкоинов, которые могут сохранить денежный суверенитет, обеспечивая при этом инновации в финансовой сфере следующего поколения.
Чрезмерная зависимость от стейблкоинов, привязанных к доллару США, создает риск "цифровой долларизации", что ограничивает контроль центральных банков над капиталовложениями и усложняет денежно-кредитную политику.
Локальные стейблкоины могут открыть истинное финансовое включение, предлагая более быстрые и дешевые платежи для незабанкированных, недостаточно обслуживаемых и зависимых от денежных переводов сообществ региона.
Они также способствуют развитию отечественных финтех-экосистем, генерируя критические данные для кредитования, DeFi и смарт-контрактов, построенных на национальных платежных системах.
Выбор очевиден: строить цифровые финансы изнутри или рисковать импортировать внешние системы, которые размывают местную автономию и ограничивают инновации на краях.
На этом обширном и разнообразном континенте множество юрисдикций пересматривают свои отношения с цифровыми активами и то, как мы воспринимаем деньги. Чтобы Азия смогла использовать трансформационный потенциал и текущую ценность стейблкоинов, местные регуляторы должны стратегически приоритизировать и способствовать разработке стейблкоинов местной валюты для поддержания монетарного суверенитета, достижения подлинной финансовой инклюзии на последнем этапе и сохранения долгосрочных преимуществ финансовых инноваций.
Монетарный суверенитет и капиталовложения
Ключевым принципом экономической стабильности страны является способность центральных банков управлять своей валютой и контролировать капиталовложения. Когда значительная часть внутренних транзакций, расчетов по торговле или трансфертов через границу начинает сильно зависеть от стейблкоинов, привязанных к иностранной валюте, этот традиционный контроль может быть подорван. Такая зависимость вводит внешние давления и усложняет возможность центрального банка осуществлять эффективную денежно-кредитную политику или защищать свои валютные резервы.
Мы видим, что эта озабоченность четко выражена центральными банкирами в Азии. Например, губернатор центрального банка Южной Кореи Ри Чанъён открыто заявил о своих сомнениях относительно потенциального увеличения спроса на стейблкоины в долларах США, упростив процесс конвертации местной валюты в стейблкоины, привязанные к иностранным валютам, что усложняет усилия центрального банка по управлению валютным курсом.
Это не гипотетический страх; это реальная проблема центральных банков. До появления криптовалют долларизация была серьезной проблемой для многих центральных банкиров стран с развивающейся экономикой. Долларизация, в терминах монетарной политики, относится к широкому использованию иностранной валюты, обычно доллара США, резидентами страны для транзакций, сбережений или в качестве единицы учета, как наряду с их национальной валютой, так и вместо нее. Международный валютный фонд говорит:
“Долларизованные экономики могут страдать от усиленной финансовой хрупкости и повышенной восприимчивости к внешним финансовым шокам.”
Стейблкоины в местной валюте позволяют азиатским денежно-кредитным властям интегрировать цифровые активы в существующие надзорные рамки, сохраняя контроль над денежно-кредитной политикой и согласуя инновации с национальными экономическими целями.
Финансовая инклюзия на последнем этапе
Помимо макроэкономической стабильности, истинная сила местных стейблкоинов заключается в их потенциале преобразовать повседневную финансовую жизнь, особенно для огромного числа незабанкованных и недобанкованных людей в Азии.
Традиционные платежные системы во многих регионах континента страдают от высоких затрат и медленных сроков обработки трансакций как при трансакциях между странами, так и внутри страны. Это непропорционально влияет на трудовых мигрантов, отправляющих переводы домой, малые предприятия, занимающиеся трансакциями с другими странами, и людей, не имеющих доступа к полному набору традиционных банковских услуг.
Хотя существующие стейблкоины, привязанные к доллару США, показали многообещающие результаты в снижении трансакционных трений при международных переводах, ожидать от уличного продавца в Маниле или работника на неполный рабочий день в Джакарте постоянных транзакций с использованием цифрового актива, привязанного к доллару США, не является реалистичным долгосрочным путем к широкому включению. Стейблкоин, привязанный к местной фиатной валюте, устраняет необходимость в конвертации валюты, предлагая гораздо более доступное решение для повседневных транзакций. Высокие уровни принятия криптовалюты в Азии в таких странах, как Индонезия, Филиппины и Вьетнам, в сочетании с значительными необслуживаемыми населениями и большими потоками денежных переводов, подчеркивают эту срочную необходимость.
Местные стейблкоины напрямую отвечают на потребность в более дешевых, быстрых и более инклюзивных платежных системах в их родных валютах. Более того, стейблкоины могут быть свободно traded на криптобиржах 24/7 для тех, кто нуждается в переходе между валютами.
Долгосрочные преимущества местных инноваций
Возможно, самый важный аргумент в пользу локальных стейблкоинов в Азии выходит далеко за пределы немедленной эффективности платежей. Поддерживая их развитие, государства активно стимулируют более широкие инновации в своих собственных экосистемах финансовых технологий. Информация о платежных потоках является основой критически важных финансовых операций, которые смазывают механизмы капитализма, особенно кредитного рейтинга. Управляемая лицензированными местными провайдерами, это даст правительствам и местным предпринимателям данные для предложения финансовых услуг по более выгодным ценам и с большей ценностью.
Стейблкоины местной валюты и данные о платежах, которые они генерируют, будут способствовать созданию местной блокчейн-инфраструктуры, разработке приложений смарт-контрактов, адаптированных к конкретным экономическим потребностям региона, и появлению решений DeFi, созданных для нативной интеграции суверенных цифровых платформ, таких как UPI в Индии, FPS в Гонконге или PromptPay в Таиланде.
В отличие от простого принятия иностранных стейблкоинов, развитие местных стейблкоинов способствует воспитанию местных талантов, генерирует интеллектуальную собственность и создает прочную, самодостаточную цифровую экономику. Ведущие финансовые центры Азии, такие как Южная Корея, Сингапур и Гонконг, глубоко это понимают, поэтому они быстро принимают меры для создания устойчивых основ для эмиссии стейблкоинов на внутреннем рынке.
Эти юрисдикции признают, что этот проактивный подход способствует более глубоким и значительным финансовым инновациям, специфичным для их уникальных рынков и культурных контекстов, и сильно коррелирует с долгосрочной экономической устойчивостью и конкурентоспособностью.
Сбалансированный путь вперед для Азии
Принятие стейблкоинов, привязанных к местной валюте, является не просто технологическим обновлением; это стратегическая необходимость для долгосрочного финансового здоровья Азии и её глобального положения. Это предоставляет возможность обойти устаревшие системы, повысить финансовую инклюзивность и способствовать внутренним инновациям, сохраняя при этом жизненно важную автономию национальной денежной политики.
Достижение этого будущего требует совместного и прогрессивного подхода. Азиатские регуляторы, центральные банки и частные новаторы должны работать в тандеме, чтобы установить надежные рамки, которые разумно уравновешивают инновации с стабильностью и защитой потребителей. Речь идет не о выборе между централизованными и децентрализованными финансами, а о разумной интеграции сильных сторон обоих.
Азии требуется и необходима цифровая финансовая среда, которая не только эффективна, прозрачна и инклюзивна, но также тесно связана с силой и суверенитетом её разнообразных национальных экономик. Приняв местные стейблкоины, Азия сможет начать новую эпоху цифрового процветания, которая действительно служит её народу и позиционирует континент как лидера в области цифровых платежей.
Доктор Дже С. Чонг является техническим директором и основателем Gurufin. Доктор Чонг - это пионер технологий и основатель Mirinae Software, который широко считается отцом видеоигр в Южной Корее. Его карьера охватывает роли генерального директора, технического директора и советника в области ИТ, игр и инноваций в полупроводниках, включая работу с Samsung, LG и первой спутниковой программой Южной Кореи. Он является автором более десяти книг по вычислительной технике и остается ведущим голосом в глобальном продвижении технологий.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Локальные стейблкоины — это не просто опция, это необходимость
Глобальный рынок стейблкоинов в настоящее время доминирует токены, привязанные к доллару США. Как глобальная резервная валюта и одна из основных торговых валют, это принесло немедленные преимущества в качестве хеджирования инфляции и механизма для трансакций между странами. Хотя стейблкоины, привязанные к доллару США, сыграли ключевую роль в продвижении регуляторного диалога и массового принятия стейблкоинов, полагаться исключительно на стейблкоины, номинированные в долларах, представляет собой основную проблему для долгосрочного цифрового будущего Азии.
Резюме
На этом обширном и разнообразном континенте множество юрисдикций пересматривают свои отношения с цифровыми активами и то, как мы воспринимаем деньги. Чтобы Азия смогла использовать трансформационный потенциал и текущую ценность стейблкоинов, местные регуляторы должны стратегически приоритизировать и способствовать разработке стейблкоинов местной валюты для поддержания монетарного суверенитета, достижения подлинной финансовой инклюзии на последнем этапе и сохранения долгосрочных преимуществ финансовых инноваций.
Монетарный суверенитет и капиталовложения
Ключевым принципом экономической стабильности страны является способность центральных банков управлять своей валютой и контролировать капиталовложения. Когда значительная часть внутренних транзакций, расчетов по торговле или трансфертов через границу начинает сильно зависеть от стейблкоинов, привязанных к иностранной валюте, этот традиционный контроль может быть подорван. Такая зависимость вводит внешние давления и усложняет возможность центрального банка осуществлять эффективную денежно-кредитную политику или защищать свои валютные резервы.
Мы видим, что эта озабоченность четко выражена центральными банкирами в Азии. Например, губернатор центрального банка Южной Кореи Ри Чанъён открыто заявил о своих сомнениях относительно потенциального увеличения спроса на стейблкоины в долларах США, упростив процесс конвертации местной валюты в стейблкоины, привязанные к иностранным валютам, что усложняет усилия центрального банка по управлению валютным курсом.
Это не гипотетический страх; это реальная проблема центральных банков. До появления криптовалют долларизация была серьезной проблемой для многих центральных банкиров стран с развивающейся экономикой. Долларизация, в терминах монетарной политики, относится к широкому использованию иностранной валюты, обычно доллара США, резидентами страны для транзакций, сбережений или в качестве единицы учета, как наряду с их национальной валютой, так и вместо нее. Международный валютный фонд говорит:
Стейблкоины в местной валюте позволяют азиатским денежно-кредитным властям интегрировать цифровые активы в существующие надзорные рамки, сохраняя контроль над денежно-кредитной политикой и согласуя инновации с национальными экономическими целями.
Финансовая инклюзия на последнем этапе
Помимо макроэкономической стабильности, истинная сила местных стейблкоинов заключается в их потенциале преобразовать повседневную финансовую жизнь, особенно для огромного числа незабанкованных и недобанкованных людей в Азии.
Традиционные платежные системы во многих регионах континента страдают от высоких затрат и медленных сроков обработки трансакций как при трансакциях между странами, так и внутри страны. Это непропорционально влияет на трудовых мигрантов, отправляющих переводы домой, малые предприятия, занимающиеся трансакциями с другими странами, и людей, не имеющих доступа к полному набору традиционных банковских услуг.
Хотя существующие стейблкоины, привязанные к доллару США, показали многообещающие результаты в снижении трансакционных трений при международных переводах, ожидать от уличного продавца в Маниле или работника на неполный рабочий день в Джакарте постоянных транзакций с использованием цифрового актива, привязанного к доллару США, не является реалистичным долгосрочным путем к широкому включению. Стейблкоин, привязанный к местной фиатной валюте, устраняет необходимость в конвертации валюты, предлагая гораздо более доступное решение для повседневных транзакций. Высокие уровни принятия криптовалюты в Азии в таких странах, как Индонезия, Филиппины и Вьетнам, в сочетании с значительными необслуживаемыми населениями и большими потоками денежных переводов, подчеркивают эту срочную необходимость.
Местные стейблкоины напрямую отвечают на потребность в более дешевых, быстрых и более инклюзивных платежных системах в их родных валютах. Более того, стейблкоины могут быть свободно traded на криптобиржах 24/7 для тех, кто нуждается в переходе между валютами.
Долгосрочные преимущества местных инноваций
Возможно, самый важный аргумент в пользу локальных стейблкоинов в Азии выходит далеко за пределы немедленной эффективности платежей. Поддерживая их развитие, государства активно стимулируют более широкие инновации в своих собственных экосистемах финансовых технологий. Информация о платежных потоках является основой критически важных финансовых операций, которые смазывают механизмы капитализма, особенно кредитного рейтинга. Управляемая лицензированными местными провайдерами, это даст правительствам и местным предпринимателям данные для предложения финансовых услуг по более выгодным ценам и с большей ценностью.
Стейблкоины местной валюты и данные о платежах, которые они генерируют, будут способствовать созданию местной блокчейн-инфраструктуры, разработке приложений смарт-контрактов, адаптированных к конкретным экономическим потребностям региона, и появлению решений DeFi, созданных для нативной интеграции суверенных цифровых платформ, таких как UPI в Индии, FPS в Гонконге или PromptPay в Таиланде.
В отличие от простого принятия иностранных стейблкоинов, развитие местных стейблкоинов способствует воспитанию местных талантов, генерирует интеллектуальную собственность и создает прочную, самодостаточную цифровую экономику. Ведущие финансовые центры Азии, такие как Южная Корея, Сингапур и Гонконг, глубоко это понимают, поэтому они быстро принимают меры для создания устойчивых основ для эмиссии стейблкоинов на внутреннем рынке.
Эти юрисдикции признают, что этот проактивный подход способствует более глубоким и значительным финансовым инновациям, специфичным для их уникальных рынков и культурных контекстов, и сильно коррелирует с долгосрочной экономической устойчивостью и конкурентоспособностью.
Сбалансированный путь вперед для Азии
Принятие стейблкоинов, привязанных к местной валюте, является не просто технологическим обновлением; это стратегическая необходимость для долгосрочного финансового здоровья Азии и её глобального положения. Это предоставляет возможность обойти устаревшие системы, повысить финансовую инклюзивность и способствовать внутренним инновациям, сохраняя при этом жизненно важную автономию национальной денежной политики.
Достижение этого будущего требует совместного и прогрессивного подхода. Азиатские регуляторы, центральные банки и частные новаторы должны работать в тандеме, чтобы установить надежные рамки, которые разумно уравновешивают инновации с стабильностью и защитой потребителей. Речь идет не о выборе между централизованными и децентрализованными финансами, а о разумной интеграции сильных сторон обоих.
Азии требуется и необходима цифровая финансовая среда, которая не только эффективна, прозрачна и инклюзивна, но также тесно связана с силой и суверенитетом её разнообразных национальных экономик. Приняв местные стейблкоины, Азия сможет начать новую эпоху цифрового процветания, которая действительно служит её народу и позиционирует континент как лидера в области цифровых платежей.
! Джэ С. Чон
Дже С. Чонг
Доктор Дже С. Чонг является техническим директором и основателем Gurufin. Доктор Чонг - это пионер технологий и основатель Mirinae Software, который широко считается отцом видеоигр в Южной Корее. Его карьера охватывает роли генерального директора, технического директора и советника в области ИТ, игр и инноваций в полупроводниках, включая работу с Samsung, LG и первой спутниковой программой Южной Кореи. Он является автором более десяти книг по вычислительной технике и остается ведущим голосом в глобальном продвижении технологий.