С увеличением объема активности в сети и развитием инфраструктуры на блокчейне, MEV на блокчейне всегда считался самой опасной частью темного леса Ethereum, что напрямую приводит к потерям прибыли и ухудшению пользовательского опыта в финансовых операциях на сети. Цель этой статьи «Освещая темный лес» заключается в том, чтобы на основе механизма генерации блоков Ethereum 2.0 и технологической эволюции разделения предложителя и строителя (PBS), сосредоточиться на анализе природной централизации и проблем доверия, которые эта система приносит, и противопоставить это ценностям Ethereum.
Усиление MEV на блокчейне действительно является двусторонним мечом, имеющим как положительные, так и отрицательные внешние эффекты. Положительные включают в себя уменьшение ценовых различий на DEX и помощь в ликвидации сделок; отрицательные включают ущерб от夹层交易 для пользователей. Поэтому решения для MEV в большей степени направлены на смягчение отрицательных внешних эффектов, но не могут полностью устранить их. В процессе исследования механизмов смягчения отрицательных внешних эффектов MEV и решения текущих проблем, связанных с посредническими решениями на основе доверия третьих сторон (Relayer), основные меры делятся на три категории: улучшение аукционной механики, улучшение уровня консенсуса и улучшение уровня приложений. Все три улучшения будут в той или иной степени влиять на современный ландшафт MEV, однако некоторые решения не могут существенно решить проблемы, с которыми сталкиваются пользователи, связанные с атаками "сэндвич", так как сделки пользователей всё еще находятся в public pool. Поэтому необходимо внедрить больше технологий приватных пулов для защиты опциональной конфиденциальности сделок пользователей, и эти решения MEV стоит попробовать объединить.
Кроме того, MEV как неизбежный побочный продукт механизма проектирования в будущем станет еще более сложным. В статье мы также исследовали возможные технические вызовы и возможности MEV, которые могут возникнуть при внедрении новых типов транзакций, таких как архитектура Layer2 и абстракция учетных записей EIP-4337.
В конце концов, мы надеемся с помощью этой статьи изучить потенциальные решения проблемы снижения негативных внешних эффектов MEV, а также получить всестороннее понимание плюсов и минусов текущих MEV-решений, не только для того, чтобы осветить темный лес, в котором находятся пользователи в будущем, но и для того, чтобы осветить темный лес для исследователей в этой области, которые будут дальше изучать MEV.
Эфириум 2.0
С тех пор как произошел The Merge, Ethereum перешел на механизм POS для обеспечения безопасности сети, одновременно отказываясь от вычислительно интенсивной конкуренции в производстве блоков и перейдя на доказательство доли. После слияния Ethereum был разделен на уровень исполнения и уровень консенсуса. При этом произошло изменение в производстве блоков: каждый Epoch представляет собой один POS период, который, в свою очередь, делится на 32 Slot, каждый из которых соответствует единице времени для создания блока, равной 12 секундам.
Схема предложения блока валидатором
Вся сеть будет случайным образом выбирать комитет из валидаторов в каждом Epoch, а предложитель блока будет случайно выбран из состава комитета. Этот предложитель блока должен упаковать транзакции и отсортировать их для окончательного формирования блока, в то время как остальные валидаторы комитета будут контролировать этот процесс и затем голосовать за блок. Кроме того, комитет будет переизбираться после каждого Epoch. Также накладываются определенные ограничения по времени на операции, чтобы обеспечить эффективность генерации блоков и голосования. Здесь мы стандартизируем терминологию для читателей: Payload – это выполняемая нагрузка, означающая изменение состояния транзакции, может рассматриваться как часть выполнения блока. Предложитель блока будет осуществлять выполнение нагрузки ( Execution Payload, что означает осуществление изменения состояния результата транзакций ) и предложение блока.
Архитектура PBS
На самом деле, когда валидатор выбирается в качестве предложителя блока, зачастую у предложителя нет мотивации выполнять Payload, то есть сортировать и исполнять транзакции, поскольку это требует значительных вычислительных ресурсов для изменения состояния. Первоначально рассматривалось, что если мы проведем выборы через децентрализованный комитет и включим выполнение нагрузки в это, тогда сортировка транзакций и прочее станет децентрализованным процессом. Однако валидаторы, похоже, изначально хотят передать эту часть работы третьей стороне, а сами предложители сосредоточены на предложении блока. Таким образом, возникла концепция PBS, которая заключается в том, что предложение и построение блока разделяются, предложители блока отвечают только за проверку блока и не участвуют в его построении. Разделение между предложителями и строителями содействует возникновению открытого рынка, на котором предложители блока могут получать блоки от строителей. Эти строители конкурируют друг с другом за создание блока и предлагают предложителям наивысшие сборы, что мы называем "аукционом блоков".
Схема процесса PBS
Мы кратко представим всю модель аукциона Sealed First Bid для Proposer Builder Seperate PBS(. Когда пользователь отправляет транзакцию через RPC-прокси, RPC фактически запускает узел, который отправляет транзакцию в открытый Mempool. Несколько Builder находят наиболее подходящую транзакцию для сортировки с целью создания блока с максимальной прибылью. Максимизация прибыли означает сборы за транзакции Base + Priority + MEV), затем несколько Builder взаимодействуют с Proposer через MEV-Boost Relayer. Relayer является мостом между несколькими Builder и Proposer. Builder отправляет Relayer свои ставки, а Relayer отправляет Proposer несколько заголовков блоков и соответствующие ставки. Proposer обычно принимает ставку на самый высокий блок. При этом Relayer реализует стандарт MEVBboost, который был предложен Flashbot как способ стандартизации взаимодействия между Builder и Proposer в процессе торгов. В этом процессе вся информация закрыта, Relayer отправляет только заголовки блоков Proposer, поэтому Proposer обладает антицензурной способностью.
Участники и игры в рамках PBS
Основными участниками являются Builder, Relayer, Proposer, MEVbot(Searcher).
( Билдер
Builder в основном отвечает за создание содержимого блоков. После использования технологии MEV-Boost он находится в более выгодном положении на аукционе, так как поддерживает не только Gas Fees, но и доходы от MEV. Builder может напрямую проверять транзакции пользователей и Searcher, что всегда подвергалось критике, особенно после того, как правительство США обнародовало OFAC. Множество Builder'ов стали участвовать в соблюдении OFAC. Хотя в последнее время доля проверок блоков уменьшилась, мы можем видеть, что в процессе создания блоков Builder оказывает прямое влияние на проверку транзакций.
Доля блоков, соответствующих требованиям OFAC, источник изображения: MEV Watch
Доля рынка Builder, источник изображения: MEV Watch
С учетом текущей доли рынка Builder, некоторые чисто не подлежащие проверке Build постепенно расширяют свою долю рынка, и все это ориентировано на прибыль.
Соотношение доходов от MEV и доходов от газовых сборов, источник изображения: mevboost
По сути, работа по максимизации прибыли требует совместных усилий Searcher и Builder. Searcher, как правило, сотрудничает с определенными Builder, что приводит к образованию Dark Pool или Private Pool, где сделки Searcher отображаются только для конкретного Builder. Некоторые Builder могут получать MEV-т сделки с максимальной прибылью, а затем предлагать свои услуги за блок-пространство. Теоретически, если Builder ведет себя плохо или осуществляет цензуру, то Searcher может выбрать других Builder, что приведет к постепенному снижению рыночной доли Builder. Таким образом, из-за зависимости от Searcher, Builder обычно учитывает скрытые издержки плохого поведения. На рисунке показаны доходы от MEV и ежедневного Gas, можно увидеть, что доходы от MEV, при заметных колебаниях рынка, могут превышать доходы от Gas в два раза за день.
Для Searcher делится на CEX-DEX( арбитраж вне цепи) и две основные категории DEX, миддл, ликвидация( чисто на цепи).
Доля рынка Searcher, источник изображения: Searcherbuilder
В настоящее время некоторые биржи занимают первое место по доле рынка в арбитражной торговле между CEX и DEX.
Доля рынка Searcher, источник изображения: Searcherbuilder
Что касается чистых возможностей MEV на блокчейне, наблюдается тенденция к формированию студийной работы, при этом некоторые участники рынка Searcher занимают удивительные 37,2% доли рынка. Они специализируются на сэндвич-атаках на пользователей сети Ethereum и на какое-то время стали крупнейшими потребителями газа на блокчейне, потребляя около 1,5% газа за целый день. С февраля 2023 года по июнь 2024 года этот бот потратил в общей сложности 76,916 ETH, что, исходя из стоимости выполнения этих сделок, составляет примерно 175 миллионов долларов. Поскольку связь между Seacher и Builder очень тесная, на практике многие Searcher отправляют свои ордера только трем ведущим Builder, в то время как на самом деле можно было бы транслировать все ордера всем Builder, однако некоторые маленькие Builder могут разделить ордеры от Searcher, что приводит к неэффективности стратегий MEV Searcher и, следовательно, к риску убытков. Кроме того, связь с Builder также может помочь поддерживать влияние в экосистеме.
Релейер отвечает за сбор заявок и затем выступает в качестве промежуточной станции для передачи Пропозеру заголовка блока и цены на аукцион блока, при этом Пропозер не знает деталей транзакций в блоке. Как только Пропозер выбирает и подписывает заголовок блока, Релейер освобождает все содержимое транзакций для Пропозера. Мы увидим, что Релейер выступает в роли третьей стороны без экономических стимулов и получает огромное доверие, Строитель полагается на предложение Пропозера, а Пропозер полагается на цену Релейера и содержимое блока. В истории также были аналогичные проблемы, у Ultrasound Relayer существует потенциальная уязвимость, которая привела к тому, что Пропозер извлек более 20 миллионов долларов MEV. Хотя эти уязвимости могут быть устранены, сам Релейер все еще может выбрать злонамеренные действия и украсть MEV.
График тенденций рыночной доли, источник графика: mevboost
На приведенной выше диаграмме показана доля рынка Relayer. Мы можем увидеть, что доля рынка строителей, работающих исключительно на MAX Profit, постепенно увеличивается с момента слияния. Поэтому в свободном рынке невозможно искусственно контролировать MEV через строителей.
В то же время Relayer сталкивается с проблемой отсутствия экономических стимулов. Поэтому некоторые компании также отказались от разработки в направлении Relayer. В настоящее время Relayer зависит от стандартов MEVBoost, предложенных некоторыми компаниями, и Ethereum полагается на третьих лиц для предоставления PBS, что не может быть долгосрочным решением. Поэтому в настоящее время сообщество Ethereum также исследует возможность интеграции PBS на уровне протокола.
( Предложитель
Для Предложителя алгоритмически случайно выбирается группа комитетов среди всех валидаторов, и в каждом слоте выбирается предложитель блока. Сам предложитель обладает способностью выполнять нагрузку, но поскольку предложитель естественным образом стремится передать эту часть на аутсорсинг, это приводит к вертикальному сотрудничеству между Строителем и Предложителем. MEV-boost Relayer надеется выступить в качестве промежуточного звена в этом процессе, чтобы уменьшить вертикальное сотрудничество и сговор, вызванные прямым общением между ними. В настоящее время все находятся в майнинговых пулах, как в пулах валидаторов, но эти майнинговые пулы и пула валидаторов LSD обладают сильным эффектом масштаба, особенно с появлением LSD, которое высвобождает потенциал изначально заложенных токенов, увеличивая капитализацию и влияя на DEFI-строительные блоки. Пул валидаторов также находится в более централизованной тенденции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunter
· 15ч назад
Газ战老兵了 Я жду возможности в mempool
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrybaby
· 15ч назад
Снова попал под три удара по позициям... Так не играют!!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonRocketTeam
· 15ч назад
Темный лес не страшен, ракета прямиком к Луне! Запуск в блокчейне, как пожелаете.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CascadingDipBuyer
· 15ч назад
Темный лес - это значит есть людей, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 15ч назад
Не понимаю, ты скажи мне, как MEV выжимает розничных инвесторов.
Раскрытие MEV: от архитектуры PBS до защиты конфиденциальности транзакций в блокчейне
Освещая темный лес: раскрывая загадку MEV
С увеличением объема активности в сети и развитием инфраструктуры на блокчейне, MEV на блокчейне всегда считался самой опасной частью темного леса Ethereum, что напрямую приводит к потерям прибыли и ухудшению пользовательского опыта в финансовых операциях на сети. Цель этой статьи «Освещая темный лес» заключается в том, чтобы на основе механизма генерации блоков Ethereum 2.0 и технологической эволюции разделения предложителя и строителя (PBS), сосредоточиться на анализе природной централизации и проблем доверия, которые эта система приносит, и противопоставить это ценностям Ethereum.
Усиление MEV на блокчейне действительно является двусторонним мечом, имеющим как положительные, так и отрицательные внешние эффекты. Положительные включают в себя уменьшение ценовых различий на DEX и помощь в ликвидации сделок; отрицательные включают ущерб от夹层交易 для пользователей. Поэтому решения для MEV в большей степени направлены на смягчение отрицательных внешних эффектов, но не могут полностью устранить их. В процессе исследования механизмов смягчения отрицательных внешних эффектов MEV и решения текущих проблем, связанных с посредническими решениями на основе доверия третьих сторон (Relayer), основные меры делятся на три категории: улучшение аукционной механики, улучшение уровня консенсуса и улучшение уровня приложений. Все три улучшения будут в той или иной степени влиять на современный ландшафт MEV, однако некоторые решения не могут существенно решить проблемы, с которыми сталкиваются пользователи, связанные с атаками "сэндвич", так как сделки пользователей всё еще находятся в public pool. Поэтому необходимо внедрить больше технологий приватных пулов для защиты опциональной конфиденциальности сделок пользователей, и эти решения MEV стоит попробовать объединить.
Кроме того, MEV как неизбежный побочный продукт механизма проектирования в будущем станет еще более сложным. В статье мы также исследовали возможные технические вызовы и возможности MEV, которые могут возникнуть при внедрении новых типов транзакций, таких как архитектура Layer2 и абстракция учетных записей EIP-4337.
В конце концов, мы надеемся с помощью этой статьи изучить потенциальные решения проблемы снижения негативных внешних эффектов MEV, а также получить всестороннее понимание плюсов и минусов текущих MEV-решений, не только для того, чтобы осветить темный лес, в котором находятся пользователи в будущем, но и для того, чтобы осветить темный лес для исследователей в этой области, которые будут дальше изучать MEV.
Эфириум 2.0
С тех пор как произошел The Merge, Ethereum перешел на механизм POS для обеспечения безопасности сети, одновременно отказываясь от вычислительно интенсивной конкуренции в производстве блоков и перейдя на доказательство доли. После слияния Ethereum был разделен на уровень исполнения и уровень консенсуса. При этом произошло изменение в производстве блоков: каждый Epoch представляет собой один POS период, который, в свою очередь, делится на 32 Slot, каждый из которых соответствует единице времени для создания блока, равной 12 секундам.
Схема предложения блока валидатором
Вся сеть будет случайным образом выбирать комитет из валидаторов в каждом Epoch, а предложитель блока будет случайно выбран из состава комитета. Этот предложитель блока должен упаковать транзакции и отсортировать их для окончательного формирования блока, в то время как остальные валидаторы комитета будут контролировать этот процесс и затем голосовать за блок. Кроме того, комитет будет переизбираться после каждого Epoch. Также накладываются определенные ограничения по времени на операции, чтобы обеспечить эффективность генерации блоков и голосования. Здесь мы стандартизируем терминологию для читателей: Payload – это выполняемая нагрузка, означающая изменение состояния транзакции, может рассматриваться как часть выполнения блока. Предложитель блока будет осуществлять выполнение нагрузки ( Execution Payload, что означает осуществление изменения состояния результата транзакций ) и предложение блока.
Архитектура PBS
На самом деле, когда валидатор выбирается в качестве предложителя блока, зачастую у предложителя нет мотивации выполнять Payload, то есть сортировать и исполнять транзакции, поскольку это требует значительных вычислительных ресурсов для изменения состояния. Первоначально рассматривалось, что если мы проведем выборы через децентрализованный комитет и включим выполнение нагрузки в это, тогда сортировка транзакций и прочее станет децентрализованным процессом. Однако валидаторы, похоже, изначально хотят передать эту часть работы третьей стороне, а сами предложители сосредоточены на предложении блока. Таким образом, возникла концепция PBS, которая заключается в том, что предложение и построение блока разделяются, предложители блока отвечают только за проверку блока и не участвуют в его построении. Разделение между предложителями и строителями содействует возникновению открытого рынка, на котором предложители блока могут получать блоки от строителей. Эти строители конкурируют друг с другом за создание блока и предлагают предложителям наивысшие сборы, что мы называем "аукционом блоков".
Схема процесса PBS
Мы кратко представим всю модель аукциона Sealed First Bid для Proposer Builder Seperate PBS(. Когда пользователь отправляет транзакцию через RPC-прокси, RPC фактически запускает узел, который отправляет транзакцию в открытый Mempool. Несколько Builder находят наиболее подходящую транзакцию для сортировки с целью создания блока с максимальной прибылью. Максимизация прибыли означает сборы за транзакции Base + Priority + MEV), затем несколько Builder взаимодействуют с Proposer через MEV-Boost Relayer. Relayer является мостом между несколькими Builder и Proposer. Builder отправляет Relayer свои ставки, а Relayer отправляет Proposer несколько заголовков блоков и соответствующие ставки. Proposer обычно принимает ставку на самый высокий блок. При этом Relayer реализует стандарт MEVBboost, который был предложен Flashbot как способ стандартизации взаимодействия между Builder и Proposer в процессе торгов. В этом процессе вся информация закрыта, Relayer отправляет только заголовки блоков Proposer, поэтому Proposer обладает антицензурной способностью.
Участники и игры в рамках PBS
Основными участниками являются Builder, Relayer, Proposer, MEVbot(Searcher).
( Билдер
Builder в основном отвечает за создание содержимого блоков. После использования технологии MEV-Boost он находится в более выгодном положении на аукционе, так как поддерживает не только Gas Fees, но и доходы от MEV. Builder может напрямую проверять транзакции пользователей и Searcher, что всегда подвергалось критике, особенно после того, как правительство США обнародовало OFAC. Множество Builder'ов стали участвовать в соблюдении OFAC. Хотя в последнее время доля проверок блоков уменьшилась, мы можем видеть, что в процессе создания блоков Builder оказывает прямое влияние на проверку транзакций.
![Освещая темный лес: приоткрывая завесу тайны MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2178fc37efedccedda8b4ed45ba571a7.webp###
Доля блоков, соответствующих требованиям OFAC, источник изображения: MEV Watch
Доля рынка Builder, источник изображения: MEV Watch
С учетом текущей доли рынка Builder, некоторые чисто не подлежащие проверке Build постепенно расширяют свою долю рынка, и все это ориентировано на прибыль.
( Поиск
![Освещая темный лес: раскрывая тайну MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b41ea7fd71286916535ec0974e6261ec.webp###
Соотношение доходов от MEV и доходов от газовых сборов, источник изображения: mevboost
По сути, работа по максимизации прибыли требует совместных усилий Searcher и Builder. Searcher, как правило, сотрудничает с определенными Builder, что приводит к образованию Dark Pool или Private Pool, где сделки Searcher отображаются только для конкретного Builder. Некоторые Builder могут получать MEV-т сделки с максимальной прибылью, а затем предлагать свои услуги за блок-пространство. Теоретически, если Builder ведет себя плохо или осуществляет цензуру, то Searcher может выбрать других Builder, что приведет к постепенному снижению рыночной доли Builder. Таким образом, из-за зависимости от Searcher, Builder обычно учитывает скрытые издержки плохого поведения. На рисунке показаны доходы от MEV и ежедневного Gas, можно увидеть, что доходы от MEV, при заметных колебаниях рынка, могут превышать доходы от Gas в два раза за день.
Для Searcher делится на CEX-DEX( арбитраж вне цепи) и две основные категории DEX, миддл, ликвидация( чисто на цепи).
Доля рынка Searcher, источник изображения: Searcherbuilder
В настоящее время некоторые биржи занимают первое место по доле рынка в арбитражной торговле между CEX и DEX.
Доля рынка Searcher, источник изображения: Searcherbuilder
Что касается чистых возможностей MEV на блокчейне, наблюдается тенденция к формированию студийной работы, при этом некоторые участники рынка Searcher занимают удивительные 37,2% доли рынка. Они специализируются на сэндвич-атаках на пользователей сети Ethereum и на какое-то время стали крупнейшими потребителями газа на блокчейне, потребляя около 1,5% газа за целый день. С февраля 2023 года по июнь 2024 года этот бот потратил в общей сложности 76,916 ETH, что, исходя из стоимости выполнения этих сделок, составляет примерно 175 миллионов долларов. Поскольку связь между Seacher и Builder очень тесная, на практике многие Searcher отправляют свои ордера только трем ведущим Builder, в то время как на самом деле можно было бы транслировать все ордера всем Builder, однако некоторые маленькие Builder могут разделить ордеры от Searcher, что приводит к неэффективности стратегий MEV Searcher и, следовательно, к риску убытков. Кроме того, связь с Builder также может помочь поддерживать влияние в экосистеме.
( Релейер
![Освещая темный лес: раскрывая тайны MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bad498b1d2d0445fa4e63ae9213eca1e.webp###
Доля рынка Relay, источник графики: mevboost
Релейер отвечает за сбор заявок и затем выступает в качестве промежуточной станции для передачи Пропозеру заголовка блока и цены на аукцион блока, при этом Пропозер не знает деталей транзакций в блоке. Как только Пропозер выбирает и подписывает заголовок блока, Релейер освобождает все содержимое транзакций для Пропозера. Мы увидим, что Релейер выступает в роли третьей стороны без экономических стимулов и получает огромное доверие, Строитель полагается на предложение Пропозера, а Пропозер полагается на цену Релейера и содержимое блока. В истории также были аналогичные проблемы, у Ultrasound Relayer существует потенциальная уязвимость, которая привела к тому, что Пропозер извлек более 20 миллионов долларов MEV. Хотя эти уязвимости могут быть устранены, сам Релейер все еще может выбрать злонамеренные действия и украсть MEV.
График тенденций рыночной доли, источник графика: mevboost
На приведенной выше диаграмме показана доля рынка Relayer. Мы можем увидеть, что доля рынка строителей, работающих исключительно на MAX Profit, постепенно увеличивается с момента слияния. Поэтому в свободном рынке невозможно искусственно контролировать MEV через строителей.
В то же время Relayer сталкивается с проблемой отсутствия экономических стимулов. Поэтому некоторые компании также отказались от разработки в направлении Relayer. В настоящее время Relayer зависит от стандартов MEVBoost, предложенных некоторыми компаниями, и Ethereum полагается на третьих лиц для предоставления PBS, что не может быть долгосрочным решением. Поэтому в настоящее время сообщество Ethereum также исследует возможность интеграции PBS на уровне протокола.
( Предложитель
Для Предложителя алгоритмически случайно выбирается группа комитетов среди всех валидаторов, и в каждом слоте выбирается предложитель блока. Сам предложитель обладает способностью выполнять нагрузку, но поскольку предложитель естественным образом стремится передать эту часть на аутсорсинг, это приводит к вертикальному сотрудничеству между Строителем и Предложителем. MEV-boost Relayer надеется выступить в качестве промежуточного звена в этом процессе, чтобы уменьшить вертикальное сотрудничество и сговор, вызванные прямым общением между ними. В настоящее время все находятся в майнинговых пулах, как в пулах валидаторов, но эти майнинговые пулы и пула валидаторов LSD обладают сильным эффектом масштаба, особенно с появлением LSD, которое высвобождает потенциал изначально заложенных токенов, увеличивая капитализацию и влияя на DEFI-строительные блоки. Пул валидаторов также находится в более централизованной тенденции.
![Освещение темного леса: раскрытие тайны MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-49f333d616ceaa8941126dee0c7831f8.webp###
Доля рынка валидаторов, источник изображения: mevboost
Некоторое учреждение в настоящее время занимает около 28,7% рынка,