Токенизация реальных активов: открытие новых дверей для финансовых инноваций
Технология блокчейн приносит беспрецедентные изменения на финансовые рынки, среди которых токенизация реальных мировых активов (RWA) стала одним из самых привлекательных приложений. Эта инновация обещает внести большую эффективность и безопасность в финансовые рынки цифровой эпохи.
Недавно один из экспертов в отрасли поделился своим мнением о тенденциях развития RWA в 2023 году. Он отметил, что с падением доходности на блокчейне и повышением процентных ставок Федеральной резервной системой, наблюдается явная дифференциация между ставками на блокчейне и вне его, и RWA может стать ключом к устранению этого разрыва.
Хотя рынок стабильных монет является основой криптоэкосистемы, недостаточное использование этих активов всегда было проблемой. Появление RWA предоставило новые идеи для решения этой проблемы, став разрушительной силой 2023 года, высвободив потенциал этой категории активов и кардинально изменив способ создания, передачи и хранения ценности.
Стремление к "безрисковой доходности в реальном мире" в индустрии перемещает фокус на токенизацию регулируемых финансовых инструментов. Государственные облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как самые перспективные токенизируемые активы.
Некоторые платформы выпустили токенизированные краткосрочные казначейские облигации (STBT), которые за короткое время собрали 123 миллиона долларов, вызвав большой интерес. Это отражает спрос на безрисковую процентную ставку, а также потребность избежать проблем с выполнением и расчетом традиционных сделок с облигациями. С развитием отрасли эта логика также будет применима к другим реальным активам.
После широкого внедрения токенизации государственных облигаций в отрасли, исследование других ликвидных上市证券 в аналогичной форме концептуально не имеет больших различий. RWA может быть расширено на такие области, как недвижимость, корпоративные облигации и элитные вина, и ожидается, что это станет основной темой экосистемы цифровых активов в ближайшие годы, добавив в рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит масштаб и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом ожиданий дальнейшего роста безрисковых процентных ставок, в ближайшие кварталы ожидается, что различные учреждения будут принимать токенизированные векселя из-за экономических стимулов, а также произойдут дальнейшие инновации в DeFi на рынке продуктов.
Несмотря на то, что RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес со стороны как криптовалютных, так и традиционных финансовых участников постоянно растет. В отрасли уже достигнуты некоторые значительные успехи, такие как успешное применение DeFi в оптовом финансовом рынке, валютной торговле и эксперименте с государственными облигациями в рамках проекта Guardian Центрального банка Сингапура, а также тестирование токенизированных фондов Deutsche Bank в публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, а постоянные инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому импульсу, ожидается, что к концу года будут достигнуты значительные успехи.
Одним из главных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости транзакций и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только лицам с высоким уровнем дохода. Перед появлением RWA основные ограничения рынка сосредоточивались на пользовательском опыте, особенно в области ликвидности. Токенизация имеет потенциал коренным образом изменить финансовую картину, создать новые источники дохода и даже открыть совершенно новые рынки.
В отличие от традиционного кредитования, кредитование на блокчейне имеет несколько ключевых преимуществ в отношении реальных мировых активов, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, что кредиты становятся более инклюзивными, прозрачными и удобными для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, создавая условия для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Одним из крупнейших препятствий, с которыми сталкиваются RWA в настоящее время, является регуляторная неопределенность. Правовая база не успевает за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно заметно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы адаптироваться к емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, предлагается принять прогрессивный регуляторный подход, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех Сингапура в регулировании стабильных монет показывает силу четких и сильных руководящих принципов. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для инноваций и освоения новых инвестиционных каналов для эмитентов и финансовых учреждений.
Технические проблемы относительно легко решаются, поскольку существуют жизнеспособные решения. Узкие места чаще возникают в области регулирования и соблюдения норм, требуется четко определить, что такое ценные бумаги, а также как обрабатывать права собственности вне цепочки. Некоторые юрисдикции в этом отношении более прогрессивны, что, естественно, будет способствовать развитию на уровне инноваций.
Наибольшим препятствием может быть то, что внутренние команды по соблюдению нормативных требований хотят применить ту же структуру к этим новым классам активов, в то время как многие традиционные практики могут больше не применяться или быть трудными для реализации в условиях цепочки. Несмотря на то, что текущие проблемы, связанные с соблюдением нормативных требований, приводят к задержкам в принятии RWA, эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, позволяя RWA процветать на глобальном уровне.
В будущем спрос на глубокую ликвидность в блокчейне будет оставаться сильным, особенно для крупных протоколов. Хотя у токенов на основе ценных бумаг (STO) есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базовых активов для других продуктов предоставит определенную гибкость. Отрасль активно исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достатственного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую сферу. Это объединение будет резко отличаться от прошлых тенденций бычьего рынка, и его влияние может быть потрясающим.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationTherapist
· 07-24 06:22
Здесь мы обсуждаем концепцию~ rwa все еще далеко от нас
Посмотреть ОригиналОтветить0
TerraNeverForget
· 07-23 16:59
Ждали полтора года, а кто поймет скрытые ловушки?
Посмотреть ОригиналОтветить0
HappyMinerUncle
· 07-23 16:52
Торговля криптовалютой не так выгодна, как Майнинг. Когда снова будет большой бычий рынок?
RWA токенизация: окончание разницы процентных ставок в блокчейне и вне блокчейна
Токенизация реальных активов: открытие новых дверей для финансовых инноваций
Технология блокчейн приносит беспрецедентные изменения на финансовые рынки, среди которых токенизация реальных мировых активов (RWA) стала одним из самых привлекательных приложений. Эта инновация обещает внести большую эффективность и безопасность в финансовые рынки цифровой эпохи.
Недавно один из экспертов в отрасли поделился своим мнением о тенденциях развития RWA в 2023 году. Он отметил, что с падением доходности на блокчейне и повышением процентных ставок Федеральной резервной системой, наблюдается явная дифференциация между ставками на блокчейне и вне его, и RWA может стать ключом к устранению этого разрыва.
Хотя рынок стабильных монет является основой криптоэкосистемы, недостаточное использование этих активов всегда было проблемой. Появление RWA предоставило новые идеи для решения этой проблемы, став разрушительной силой 2023 года, высвободив потенциал этой категории активов и кардинально изменив способ создания, передачи и хранения ценности.
Стремление к "безрисковой доходности в реальном мире" в индустрии перемещает фокус на токенизацию регулируемых финансовых инструментов. Государственные облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как самые перспективные токенизируемые активы.
Некоторые платформы выпустили токенизированные краткосрочные казначейские облигации (STBT), которые за короткое время собрали 123 миллиона долларов, вызвав большой интерес. Это отражает спрос на безрисковую процентную ставку, а также потребность избежать проблем с выполнением и расчетом традиционных сделок с облигациями. С развитием отрасли эта логика также будет применима к другим реальным активам.
После широкого внедрения токенизации государственных облигаций в отрасли, исследование других ликвидных上市证券 в аналогичной форме концептуально не имеет больших различий. RWA может быть расширено на такие области, как недвижимость, корпоративные облигации и элитные вина, и ожидается, что это станет основной темой экосистемы цифровых активов в ближайшие годы, добавив в рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит масштаб и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом ожиданий дальнейшего роста безрисковых процентных ставок, в ближайшие кварталы ожидается, что различные учреждения будут принимать токенизированные векселя из-за экономических стимулов, а также произойдут дальнейшие инновации в DeFi на рынке продуктов.
Несмотря на то, что RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес со стороны как криптовалютных, так и традиционных финансовых участников постоянно растет. В отрасли уже достигнуты некоторые значительные успехи, такие как успешное применение DeFi в оптовом финансовом рынке, валютной торговле и эксперименте с государственными облигациями в рамках проекта Guardian Центрального банка Сингапура, а также тестирование токенизированных фондов Deutsche Bank в публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, а постоянные инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому импульсу, ожидается, что к концу года будут достигнуты значительные успехи.
Одним из главных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости транзакций и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только лицам с высоким уровнем дохода. Перед появлением RWA основные ограничения рынка сосредоточивались на пользовательском опыте, особенно в области ликвидности. Токенизация имеет потенциал коренным образом изменить финансовую картину, создать новые источники дохода и даже открыть совершенно новые рынки.
В отличие от традиционного кредитования, кредитование на блокчейне имеет несколько ключевых преимуществ в отношении реальных мировых активов, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, что кредиты становятся более инклюзивными, прозрачными и удобными для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, создавая условия для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Одним из крупнейших препятствий, с которыми сталкиваются RWA в настоящее время, является регуляторная неопределенность. Правовая база не успевает за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно заметно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы адаптироваться к емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, предлагается принять прогрессивный регуляторный подход, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех Сингапура в регулировании стабильных монет показывает силу четких и сильных руководящих принципов. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для инноваций и освоения новых инвестиционных каналов для эмитентов и финансовых учреждений.
Технические проблемы относительно легко решаются, поскольку существуют жизнеспособные решения. Узкие места чаще возникают в области регулирования и соблюдения норм, требуется четко определить, что такое ценные бумаги, а также как обрабатывать права собственности вне цепочки. Некоторые юрисдикции в этом отношении более прогрессивны, что, естественно, будет способствовать развитию на уровне инноваций.
Наибольшим препятствием может быть то, что внутренние команды по соблюдению нормативных требований хотят применить ту же структуру к этим новым классам активов, в то время как многие традиционные практики могут больше не применяться или быть трудными для реализации в условиях цепочки. Несмотря на то, что текущие проблемы, связанные с соблюдением нормативных требований, приводят к задержкам в принятии RWA, эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, позволяя RWA процветать на глобальном уровне.
В будущем спрос на глубокую ликвидность в блокчейне будет оставаться сильным, особенно для крупных протоколов. Хотя у токенов на основе ценных бумаг (STO) есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базовых активов для других продуктов предоставит определенную гибкость. Отрасль активно исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достатственного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую сферу. Это объединение будет резко отличаться от прошлых тенденций бычьего рынка, и его влияние может быть потрясающим.