Анализ текущего состояния развития децентрализованных стейблкоинов

Текущий рынок стейблкоинов в основном контролируется централизованными стейблкоинами, USDT, USDC и BUSD занимают 91,6% доли рынка. Децентрализованные стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития, их доля на рынке невелика, но они обладают врожденным спросом и потенциалом для роста.

Необходимость децентрализованных стейблкоинов

1. Создание независимого кредита и права на эмиссию, не подчиняясь контролю централизованных учреждений
2. Избегайте рисков централизации, таких как регуляторное вмешательство, заморозка активов и т.д.
3. Удовлетворение спроса на Децентрализация активов

Основные механизмы децентрализованных стейблкоинов

1. Избыточное обеспечение: такие как DAI, LUSD
2. Алгоритмическая стабильность: как UST( уже обрушился ), FRAX
3. Пользовательский индекс: например, RAI

Текущие основные проекты стейблкоинов с децентрализацией

1. Liquity (LUSD):
   • Используйте только ETH в качестве залога
   • Автоматизированный дизайн ликвидационного пула
   • Недостаток ликвидных стимулов

2. Инверсное финансирование (DOLA):
   • Используйте ETH и OETH в качестве залога
   • Проектирование токена DBR для регулирования процентной ставки
   • Процентная ставка по займам довольно высока(4.92%)

3. РАИ:
   • Пользовательский индекс в качестве закрепленной цены
   • Использование ставки выкупа для регулирования предложения
   • Недостаток достаточного эффекта масштаба

Вызовы развития

1. Недостаток эффекта масштаба, сложно конкурировать с централизованными стейблкоинами
2. Плохая стабильность цен
3. Низкая эффективность капитала
4. Недостаточная ликвидность

Будущее

1. С развитием DeFi спрос на децентрализованные стейблкоины будет расти
2. Необходимо искать баланс между децентрализацией, безопасностью и эффективностью.
3. Инновационный механизм проектирования для повышения эффективности капитала и стабильности
4. Укрепление интеграции с экосистемой DeFi

Децентрализация стейблкоинов все еще находится на ранней стадии, и в будущем у нее есть огромные возможности для роста. С постоянными инновациями в технологиях и механизмах ожидается, что появятся более конкурентоспособные проекты.