Глобальная финансовая система переживает глубокие преобразования. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных расчетных周期ов и высоких затрат. Эти цифровые активы революционизируют способы трансакций с ценностями между странами, бизнес-транзакций и доступа к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и стали важной базовой структурой для глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, платежные процессоры и суверенные образования постепенно интегрируют стейблкоины в потребительские приложения и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые доходные продукты, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая交易 стейблкоинов, и динамический спрос, который движет их применением. Кроме того, обсуждается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и какие вызовы они сталкиваются при широком интегрировании в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для оплаты?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные денежные переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и пиринговые платежи и т. д. Несмотря на то, что они уже стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов прошлого века. Хотя тогда они были новаторскими, сегодня большинство этих глобальных платежных инфраструктур устарело и сильно фрагментировано. В целом, эти способы оплаты страдают от высоких затрат, высокой степени фрикции, долгого времени обработки, невозможности осуществлять круглосуточные расчеты и сложных задних процессов. Кроме того, они также часто требуют оплаты ( за ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение правил, защита от мошенничества и интеграция с банками.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс оплаты, сокращает количество промежуточных звеньев, обеспечивает реальную видимость потока средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей со стейблкоинами можно обобщить следующим образом:
Реальное время расчетов: сделки завершаются почти мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: неизменяемая бухгалтерская книга блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, защищая пользователей.
Снижение затрат: Устранение посреднических этапов значительно снизило торговые издержки, сэкономив средства пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватывать рынки, которые недостаточно обслуживаются традиционными финансовыми услугами ), включая людей без банковских счетов (, обеспечивая финансовую инклюзивность.
Два, структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
) 1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг ###PSP(, которые интегрируют несколько независимых учреждений по вводу и выводу средств в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и предоставляют услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Stripe: традиционный поставщик платежных услуг, интегрирующий стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сама по себе не предоставляет прямую функцию обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции ввода и вывода через интеграцию с третьими сторонами.
Helio: 45 тысяч активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут рассчитываться криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Другие Web2 платежные приложения также позволяют пользователям осуществлять платежи с использованием стейблкоинов, что further расширяет области применения стейблкоинов.
Сферы поставщиков платежных шлюзов можно четко разделить на два класса) существует определенное перекрытие(
платежный шлюз для разработчиков; 2) платежный шлюз для потребителей. Большинство провайдеров платежных шлюзов, как правило, больше сосредоточены на одной из этих категорий, что формирует их основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз, ориентированный на разработчиков, предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений )API(, комплекты средств разработки программного обеспечения )SDK( и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы и реализовать автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенной ликвидации. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет корпоративную платежную инфраструктуру для простого интегрирования стейблкоинов. BVNK предлагает API-решения, обеспечивая бесшовное соединение процессов, имея платежную платформу для трансакций в международной коммерции, а также позволяя компаниям держать и торговать различными стейблкоинами и фиатными валютами через корпоративные счета, помимо предоставления инструментов для бизнеса, необходимых для приема платежей клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $10 миллиардов долларов США в годовой торговле, годовой рост 200%, оценка 750 миллионов долларов США, клиенты включают новые регионы, такие как Африка, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
Iron )in beta(: предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода-вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает кастомизированные платежные рабочие процессы ), включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу (.
Juicyway: предоставляет ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплаты и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру )NGN(, канадский доллар )CAD(, доллар США )USD(, стейблкоин )USDT(, доллар США )USDC(. Основной рынок — Африка, операционные данные отсутствуют.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для пользователей для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатных денег и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям этого простого платежного опыта, включают:
Decaf: платформа банковских услуг на блокчейне, обеспечивающая личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами в Латинской Америке, почти достигая нулевых комиссий за вывод средств, имеет более 10 000 пользователей в Южной Америке и высокие оценки среди разработчиков Solana.
Meso: Решение для ввода и вывода средств, интегрированное напрямую с торговцами, позволяющее пользователям и компаниям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Meso также поддерживает покупку USDC, упрощая процесс получения стейблкоина для потребителей.
Venmo: Функция кошелька стейблкоина Venmo использует технологию стейблкоинов, но ее функционал интегрирован в существующее приложение для потребительских платежей, что позволяет пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя напрямую с блокчейн-инфраструктурой.
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям расходовать криптовалюту или стейблкоин в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами ), такими как Visa или Mastercard (, что обеспечивает бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Reap: Азиатский эмитент карт, клиенты включают несколько компаний, продает решения под белый ярлык, в основном за счет комиссий от объемов торгов, сотрудничает с банками Гонконга, может охватывать большую часть регионов вне США, поддерживает многосетевые депозиты; в июле 2024 года объем торгов достиг $30M.
Raincards: эмитенты карт в Америке, поддерживают множество компаний, их главная особенность заключается в обслуживании пользователей из США и Латинской Америки. Я выпустил корпоративную карту USDC и использовал цифровые активы ), такие как USDC(, для оплаты командировочных расходов, канцелярских товаров и других повседневных бизнес-расходов.
Fiat24: Европейский эмитент + web3 банк, бизнес-модель похожа на вышеупомянутые две компании, поддерживает эмиссию токенов для нескольких компаний; швейцарская лицензия, в основном обслуживает пользователей Европы + Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение через Arbitrum. Рост медленный, всего пользователей 20 тысяч, ежемесячный доход $100K-150K.
Kast: U-карта, быстро растущая на Solana, в настоящее время выпущено более 10 000 карт, 5-6k активных пользователей в месяц, объем торгов в декабре 2024 года составит $7m, доход $200k.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно выпустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет набор инструментов для разработки программного обеспечения, чтобы облегчить интеграцию L1 и L2, в бета-версии пока нет данных.
Поставщиков криптовалютных карт множество, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, и обычно предоставляют конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить активность пользователей в использовании криптовалютных карт.
) 2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, охватывающих два основных типа: 1. Провайдеры услуг ввода и вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они выполняют роль ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежа, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
Moonpay: поддерживает более 80 видов криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги ввода и вывода средств для более чем 90 видов криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все KYC### идентификации, AML( противодействия отмыванию средств и требования по соблюдению норм, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг ввода и вывода средств.
Alchemy Pay: гибридное платежное решение, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатными валютами и криптоактивами, реализующее интеграцию традиционных фиатных валют и криптоактивов.
b. Эмиссия стейблкоинов & координация с обработчиками
Bridge: Основные продукты Bridge включают координационный API и API выпуска, первый из которых помогает компаниям интегрировать различные стейблкоины для платежей и обмена, а второй поддерживает компании в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время имеет лицензии в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Госдепартаментом США и Министерством финансов, обладая мощными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Brale )in beta(: является регулируемой платформой для выпуска стейблкоинов, аналогичной продукту Bridge, предоставляющей API для координации стейблкоинов и управления резервами. Имеет лицензии на соблюдение требований в различных штатах США, предприятия-партнеры должны пройти KYB) для проверки корпоративной идентичности(, а пользователи должны открыть учетную запись в Brale для KYC. Клиенты Brale в основном являются OG на блокчейне, и по сравнению с Bridge их поддержка со стороны инвесторов и бизнес-развития несколько хуже.
Perena )in beta(: Платформа Numeraire от Perena снижает порог выпуска малых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центр-радиус", где USD* выступает в качестве централизованного резервного актива, служащего "узлом" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать несколькими стейблкоинами, привязанными к различным активам или юрисдикциям, каждый из которых соединяется с USD* в качестве аналогичного "спицы". Благодаря такой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капитальную эффективность, так как мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя предоставления распределенных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Окончательной целью системы является не только увеличение стабильности цен и снижение проскальзывания, но и осуществление бесшовного обмена между стейблкоинами.
) 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности — принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на процентной разнице. На уровне эмитентов активов, инновации в области стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статичного резерва, стейблкоины с доходом и стейблкоины с распределением дохода.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
стейблкоин платежи革新全球金融格局 四层技术栈重塑交易模式
Стейблкоин платежи: пересечение глобального финансового交易格ка
Глобальная финансовая система переживает глубокие преобразования. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных расчетных周期ов и высоких затрат. Эти цифровые активы революционизируют способы трансакций с ценностями между странами, бизнес-транзакций и доступа к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и стали важной базовой структурой для глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, платежные процессоры и суверенные образования постепенно интегрируют стейблкоины в потребительские приложения и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые доходные продукты, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая交易 стейблкоинов, и динамический спрос, который движет их применением. Кроме того, обсуждается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и какие вызовы они сталкиваются при широком интегрировании в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбирать стейблкоин для оплаты?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные денежные переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и пиринговые платежи и т. д. Несмотря на то, что они уже стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов прошлого века. Хотя тогда они были новаторскими, сегодня большинство этих глобальных платежных инфраструктур устарело и сильно фрагментировано. В целом, эти способы оплаты страдают от высоких затрат, высокой степени фрикции, долгого времени обработки, невозможности осуществлять круглосуточные расчеты и сложных задних процессов. Кроме того, они также часто требуют оплаты ( за ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение правил, защита от мошенничества и интеграция с банками.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс оплаты, сокращает количество промежуточных звеньев, обеспечивает реальную видимость потока средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей со стейблкоинами можно обобщить следующим образом:
Два, структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
) 1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг ###PSP(, которые интегрируют несколько независимых учреждений по вводу и выводу средств в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и предоставляют услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Сферы поставщиков платежных шлюзов можно четко разделить на два класса) существует определенное перекрытие(
Платежный шлюз, ориентированный на разработчиков, предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений )API(, комплекты средств разработки программного обеспечения )SDK( и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы и реализовать автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенной ликвидации. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для пользователей для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатных денег и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям этого простого платежного опыта, включают:
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям расходовать криптовалюту или стейблкоин в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами ), такими как Visa или Mastercard (, что обеспечивает бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Поставщиков криптовалютных карт множество, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, и обычно предоставляют конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить активность пользователей в использовании криптовалютных карт.
) 2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, охватывающих два основных типа: 1. Провайдеры услуг ввода и вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они выполняют роль ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежа, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
b. Эмиссия стейблкоинов & координация с обработчиками
) 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности — принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на процентной разнице. На уровне эмитентов активов, инновации в области стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статичного резерва, стейблкоины с доходом и стейблкоины с распределением дохода.
1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами