Рыночная капитализация стейблкоинов преодолела отметку в 2050 миллиардов долларов, доминирующая позиция USDT постепенно снижается

В последнее время рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общая рыночная капитализация превысила 2050 миллиардов долларов. Хотя USDT, как старый стейблкоин, по-прежнему занимает доминирующее положение, его доля на рынке постепенно снижается. В данной статье будет проведен полный анализ текущей разнообразной экосистемы стейблкоинов.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата выпуска: 2014 год
• Ценовой якорь: привязка к доллару 1:1, обеспеченная резервными активами
• Рыночная позиция: один из самых ранних и с наибольшим объемом торгов стейблкоинов в мире
• Спор: проблема прозрачности резервов всегда была предметом споров

USDC (USD Coin)

• Эмитент: Circle и Coinbase совместно основали
• Дата запуска: 2018 год
• Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин, пользуется большой популярностью среди институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выхода: 2023 год
• Механизм привязки: 100% долларов США или эквивалентные наличные средства в качестве резервов
• Поддержка блокчейна: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Время запуска: 2017 год
• Характеристики: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Рабочая сеть: Эфириум и другие блокчейны, совместимые с EVM
• Статус: текущий стейблкоин с самой высокой рыночной капитализацией

![\稳狗原创]стейблкоин Общая рыночная капитализация превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины обеспечивают дополнительную инвестиционную доходность для держателей, сохраняя при этом стабильность цен. Основные характеристики включают:

1. Предоставление доходности через инвестиции в низкорисковые активы, стекинг или структурированные финансовые стратегии
2. Использовать государственные облигации и другие активы в качестве залога для поддержания стабильной цены и высокой ликвидности
3. Объединение активов на блокчейне с финансовыми продуктами вне блокчейна

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Особенности: поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью дельта-нейтральной стратегии
• Источник дохода: доход от стейкинга, ставка финансирования и доход от бенчмарка
• Текущая доходность: около 8.64%

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразных стейблкоинах в одной статье

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: эмитируется с резервами RWA-активов 1:1
• Механизм: пользователи вносят активы и получают LDT, представляющий начальную стоимость депозита

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: оригинальный MakerDAO( переименован в Sky)
• Особенности: может обмениваться на DAI 1:1, SKY является новым токеном управления

4. USDD

• Эмитент: TRON United Reserve (TRON DAO Reserve)
• Особенности: избыточное обеспечение различных основных цифровых активов.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: БлэкРок ( BlackRock )
• Особенности: инвестиции в наличные деньги, государственные облигации США и обратные сделки репо и т.д.
• Доходность: текущая около 4.5%, близка к доходности краткосрочных государственных облигаций США

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами
• Доходность: по состоянию на 23 января 2024 года, APY составляет 4,65%

7. USDX Money (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Особенности: получение дохода за счет арбитража с несколькими токенами и механизма хеджирования вечных контрактов

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
• Источник дохода: процентный доход, ликвидностный майнинг, токен управления FXS
• Текущая доходность: около 10%

9. Разрешить USD (USR)

• Особенности: использование ETH и производных в качестве залога, защита активов через хеджирование.
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M By M⁰ (M)

• Характеристика: децентрализованный стейблкоин протокол, позволяющий пользователям получать доход от залога
• Механизм: через оффлайн залог (, такой как казначейские облигации ), выпускается токен M.

11. Яла

• Характеристики: протокол стейблкоина на основе экосистемы Биткойн
• Механизм: пользователи вносят BTC для займа стейблкоина $YU и могут участвовать в DeFi продуктах для получения прибыли

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT на рынке продолжает снижаться, в одной статье о многообразии стейблкоинов

Перспективы рынка стейблкоинов

Рынок стейблкоинов имеет огромный потенциал и является основой DeFi и будущих платежных финансов. В краткосрочной перспективе стейблкоины, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать на рынке. Новые стейблкоины делятся на две категории: первая — это стейблкоины, обеспеченные традиционными финансовыми активами, с относительно стабильной доходностью; вторая — это стейблкоины, поддерживающие стабильность за счет арбитража, но имеющие проблемы с прозрачностью и безопасностью.

Инвесторы могут обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов, чтобы воспользоваться возможностями аирдропов и вознаграждений за стейкинг, но должны осторожно относиться к рискам платформенных токенов. В будущем экосистема стейблкоинов станет более разнообразной, будет дальше интегрироваться с традиционными финансами и предоставит пользователям более широкий выбор.

![\稳狗原创]стейблкоин总рыночная капитализация超 2050 亿USD，USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的стейблкоин

![\稳狗原创]стейблкоин общая рыночная капитализация превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, прочитайте статью, чтобы понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов USD, доля USDT продолжает снижаться, одна статья для понимания разнообразия стейблкоинов

![\稳狗原创]стейблкоин总рыночная капитализация超 2050 亿美元，USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的стейблкоин

![\稳狗原创]стейблкоин总рыночная капитализация超 2050 亿美元，USDT市占率持续回落，一文看懂多样化的стейблкоин

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, прочитайте в одной статье о разнообразии стейблкоинов