ПЕРСПЕКТИВА РАЗРАБОТЧИКА | Плавание с Большими Рыбами – Глубокое Погружение в Магию Ликвидности Uniswap V3

Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.

Если вы когда-либо пробовали погрузиться в мир DeFi, то знаете, что это может быть немного подавляюще. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом в предоставлении ликвидности.

Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.

!

Глава 1: Проблема со старым пулом — почему нам понадобился V3

Давайте начнем с краткого урока истории.

В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.

Вы знаете, известная формула Uniswap: x * y = k.

Не имело значения, была ли цена ETH $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).

Но вот в чем дело: большую часть времени цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, складывая руки.

Это было очень капитально неэффективно и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог, и ваши доходы в виде сборов от предоставления ликвидности это отражали. Это было похоже на то, как прийти на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.

Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес вечеринку туда, где происходит действие – вступите в концентрированную ликвидность.

Глава 2: Концентрированная ликвидность — приводим вечеринку в нужное место

Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного матраса в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему диапазону цен от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, как вы думаете, произойдет большая часть торговой активности.

пример, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где она нужна, делая вас рок-звездой поставки ликвидности.

Но это не только выбор диапазона цен.

Вы должны учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может приносить более высокую прибыль, но также сопряжен с более высокими рисками – если цена выйдет за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестанет зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может размыть ваши доходы.

Пример времени: Эспрессо-станция

Представьте, что вы управляете эспрессо-киоском на оживленном пляже.

В Uniswap V2 вы бы установили свой торговый стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшой участок пляжа привлекает людей, жаждущих кофеина ( в этом сладком месте около серф-шопа ). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, а вы платите аренду за пляжное пространство, которым никто не пользуется.

с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свою позицию именно там, где находятся серферы. Больше клиентов, лишенных кофеина, находятся в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.

Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.

Глава 3: Тики — строительные блоки концентрированной ликвидности

Мы коснулись того, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время углубиться в тонкости – давайте поговорим о тиках.

Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют великий пазл ценовых диапазонов в Uniswap V3.

Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.

Что такое 'The Tick'?

Тики похожи на ступеньки лестницы, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в широком диапазоне возможных цен в ликвидностном пуле.

Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы по сути решаете, на каких ступенях этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждая метка соответствует определенному значению sqrtPriceX96 (об этом позже), что, оглядываясь назад, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.

Проще говоря, тики делят весь ценовой диапазон пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в пределах конкретного диапазона, а не распределять ее по всему ценовому спектру.

Как работают тикеры на практике

Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.

Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения сделок и изменения цены Uniswap рассчитывает точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.

Если цена находится в вашем выбранном диапазоне, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссии. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется в диапазон.

Почему тики имеют значение

Тики дают вам точный контроль над тем, где размещена ваша ликвидность.

Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность по широкому диапазону, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых точках, оптимизируя свои доходы. Чем меньше шаг цены, тем более детальный контроль у вас есть над вашими ликвидными позициями.

Однако с великой контролем приходит необходимость в активном управлении.

Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам необходимо чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Именно здесь концентрированная ликвидность проявляет свои преимущества, позволяя вам максимально эффективно использовать свой капитал, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.

Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать позицию ликвидности на Uniswap V3, уделите минуту, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженно забытый герой, который делает возможным волшебство концентрированной ликвидности Uniswap V3, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.

Глава 4: Предотвращение непостоянных убытков – Великое побегство

Теперь давайте поговорим о «бугимене» в комнате – временной потере.

Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не волнуйтесь, Uniswap V3 поддержит вас с помощью некоторых приемов, чтобы удержать эти потери под контролем.

Что такое непостоянная потеря?

Прежде чем мы углубимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое временные убытки.

Когда вы предоставляете ликвидность, вы по сути держите смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только если вы вы withdraw вашу ликвидность до того, как цена вернется на свой исходный уровень.

Как V3 MitiGates временные потери

С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск колебаний цен, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньшим временным потерям.

Однако есть и обратная сторона. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссионные. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.

Расширенная стратегия: Активное управление ликвидностью

Одним из самых крутых аспектов Uniswap V3 является то, что он способствует активному управлению ликвидностью.

Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и постоянный контроль над вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать непостоянных убытков и максимизировать ваши заработки.

Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо

Если бы Uniswap V3 был блюдом, sqrtPriceX96 был бы секретным соусом, который объединяет все.

Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одно из основных новшеств, которое делает Uniswap V3 таким мощным.

Давайте разберем это.

Что такое sqrtPriceX96?

Проще говоря, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что просто большое число ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем кому-то было бы рассчитывать квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?

Вот в чем дело:

Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что облегчает работу с большими диапазонами значений с высокой точностью.

Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с небольшими ценовыми различиями в больших диапазонах.

Почему sqrtPriceX96 важен

В Uniswap V3 каждое изменение цены в пределах тика ( помните те диапазоны цен, о которых мы говорили?) выражается с использованием sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой степенью детализации, обеспечивая точность каждой сделки и каждого регулирования ликвидности.

Но почему умножение на 296?

Здесь происходит волшебство.

Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения как целые числа, а не числа с плавающей запятой (. Solidity, язык программирования, на котором был написан Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine (EVM).

Эта эффективность имеет решающее значение для снижения затрат на газ, что является большим преимуществом для всех, кто использует протокол.

Как все это складывается

Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.

Это секретный ингредиент, который обеспечивает бесперебойную работу всего, гарантируя, что вы получаете самые точные результаты с минимальным расходом газа.

Реальный пример

Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.

Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96 для представления этого диапазона в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая перемещает цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96 для расчета точного влияния на вашу ликвидность, вплоть до самой крошечной доли.

Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такой тонкий контроль над вашей ликвидностью, позволяя вам захватывать каждую каплю стоимости из выбранных вами ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.

sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол обеспечивает точность, эффективность и экономичность каждого расчета.

Так что в следующий раз, когда вы погрузитесь в DeFi-пул, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.

Глава 6: Пользовательские уровни сборов – Выберите свои преимущества у бассейна

В Uniswap V3 вы не только выбираете диапазон ликвидности, но и уровень комиссии. Это большое улучшение по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.

Теперь вы можете настроить свои комиссии в соответствии с вашей толерантностью к риску и стилем торговли.

Как работают уровни комиссий

Uniswap V3 предлагает три основные тарифные категории:

• 0.05%
• 0.3%, и
• 1%

Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособные ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высоки.

Например:

Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена, вероятно, не будет сильно колебаться (. Я имею в виду, давайте подумаем, USDC и USDT — это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в пределах от $0.97 до $1.01), и трейдеры, вероятно, будут стремиться к самым низким комиссиям.

С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.

Совет по стратегии: Совпадение уровней сборов

Вот где становится интересно:

Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставите небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).

Эта гибкость позволяет вам настроить свою стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.

Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот

В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной круг, с вашим именем на нем.

Что такое нефункциональная ликвидность?

В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (невзаимозаменяемым токеном).

Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, ценовой диапазон, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать свою ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.

Преимущества нефункциональной ликвидности

Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.

Во-первых, это означает больше гибкости и контроля над вашей ликвидностью. Вы можете настраивать свои позиции в соответствии с вашей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести средства или переместить свою ликвидность в другое место.

Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять ею. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне и вносить изменения по мере необходимости. Это похоже на наличие персонализированной панели управления для вашей DeFi стратегии.

Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным управляющим пулом

Одним из самых крупных изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.

В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлечённым в рынок и корректировать свои позиции по мере необходимости.

Почему важен активный менеджмент

Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации ваших доходов и минимизации рисков. Регулярно отслеживая рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться колебаниями цен и избежать попадания с неправильной стороны сделки.

Например, если вы видите, что цена ETH движется вверх ( этот спотовый ETF на ETH действительно хорошо сказывается на цене ETH), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы получать больше сборов от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свою подверженность временным потерям.

Инструменты для активного управления

К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать свои позиции.

Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут ребалансировать вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что упрощает и делает более эффективным активное управление.

Глава 9: Этикет на вечеринке у бассейна – Лучшие практики для Uniswap V3

К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем погрузиться в это, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы гарантировать, что вы максимально используете Uniswap V3.

1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы освоиться. Когда вы станете более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличить свои позиции.

2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням комиссий и даже парам активов может помочь распределить ваши риски и увеличить шансы на получение стабильных комиссий.

3.) Регулярно мониторьте рынок – Активное управление означает быть в курсе рынка. Следите за движением цен, объемом торговли и рыночными трендами, чтобы убедиться, что ваша ликвидность находится в правильном месте в нужное время. Установите уведомления, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.

4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, доступных для того, чтобы помочь вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас будет, тем выше ваши шансы на принятие разумных, прибыльных решений.

5.) Понимание рисков – Как и с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временные потери, волатильность рынка и другие факторы могут повлиять на вашу доходность. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и имеете стратегию для их управления.

Глава 10: Продвинутые Оракулы – Предсказатели Судьбы у Бассейна

Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.

Это, в основном, то, что делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют кристально ясное представление о трендах цен, помогая вам принимать обоснованные решения.

Но в отличие от предсказателей удачи у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на точной математике и умном инженерии.

Что такое оракулы в Uniswap V3?

В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в ликвидном пуле. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.

Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам во времени (TWAPs), которые необходимы для различных приложений DeFi, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.

Как работают продвинутые оракулы V3?

Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.

Вот как они работают:

1.) Средневзвешенные цены за время (TWAPs) – Вместо того, чтобы предоставлять вам единственный ценовой снимок, который может быть изменчивым и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о ценовых тенденциях.

2.) Кумулятивное накопление цены – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к кумулятивной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цены с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между кумулятивными ценами в начале и конце этого периода и делит её на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.

3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны для того, чтобы быть гораздо более газоэффективными, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол снижает количество необходимых расчетов в цепочке, что, в свою очередь, снижает затраты на газ, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха высоких транзакционных сборов.

Почему эти оракулы важны?

Расширенные оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые полагаются на точные и надежные данные о ценах.

Вот почему они важны:

• Управление рисками – На платформах кредитования и заимствования TWAP помогают обеспечить надлежащую обеспеченность кредитов. Используя усредненную цену, протокол может предотвратить внезапные ликвидации, вызванные краткосрочными скачками или падениями цен.
• Автоматизированные стратегии – Для автоматизированных торговых стратегий доступ к надежному TWAP означает, что вы можете выполнять сделки на основе реальных трендов, а не реагируя на краткосрочные колебания цен. Это может привести к лучшим результатам и более стабильной прибыли.
• Снижение манипуляций – Поскольку TWAP рассчитываются за более длительный период, они менее подвержены манипуляциям. Это делает экосистему DeFi более безопасной и надежной для всех участников.

Реальный пример

Предположим, вы создаете платформу для кредитования в DeFi, которая использует ETH в качестве залога.

Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в конкретный момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3, чтобы получить TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.

Передовые оракулы Uniswap V3 подобны предсказателям у бассейна, которым действительно можно доверять. Предоставляя средневзвешенные цены с высокой газовой эффективностью и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 всегда помогут вам.

Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что за этим скрывается больше, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти современные оракулы усердно работают, чтобы все функционировало гладко, помогая вам принимать более разумные и обоснованные решения.

Глава 11: Лицензия на бизнес – Сохранение эксклюзивности пула

Итак, вы слышали обо всех крутых функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы запустить свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?

Ну, не так быстро!

Основное программное обеспечение Uniswap V3 защищено лицензией Business Source License (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную вечеринку на пуле – по крайней мере, не без небольшой юридической документации.

Что такое BSL?

Лицензия Business Source — это способ Uniswap защитить свою тяжелую работу, одновременно поощряя инновации.

В течение первых двух лет вам потребуется лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код станет полностью открытым и бесплатным для всех, как и V2 до этого.

Почему это важно

Эта лицензия помогает обеспечить вознаграждение команде Uniswap за их инновации, одновременно давая сообщества время для изучения и разработки возможностей V3. Она также создает небольшую защиту вокруг V3, так что вы некоторое время плаваете в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.

Заключение: Погружайтесь и производите впечатление

Uniswap V3, запущенный в 2021 году.

Он не просто окунулся в воды DeFi – он нырнул с разбега, произвев огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни комиссий, невзаимозаменяемые ликвидные позиции, усовершенствованные оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей революционной технологии. Он изменил правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциала прибыли, чем когда-либо прежде.

Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько волн, которые нужно сгладить.

Зона брызг: Проблемы Uniswap V3

Хотя V3 принесла волну инноваций, она не лишена своих проблем.

Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода – автоматического компаундинга нет, поэтому вам нужно будет вручную выводить и заново размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно оставаться бдительным, постоянно подстраиваясь под рынок.

Это может ощущаться как игра в «попади в крота», когда вы постоянно ищете лучшее место для размещения своей ликвидности.

К счастью, вам не придется делать это в одиночку. Войдите в концентрированные управляющие ликвидностью (CLMs), такие как Beefy Finance, которые действуют как ваши спасатели у бассейна, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой, не беспокоясь о том, чтобы ваша ликвидность находилась в правильном месте.

Но подождите... А что насчет UniV4?

Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!

Верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она нацелена на решение некоторых ограничений V3, вводя поток новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.

Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.

Представьте себе мир, в котором вам больше не нужно вручную регулировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически держат вашу ликвидность в самых выгодных зонах, все это предусмотрено в UniV4. И с новыми моделями лицензирования и улучшенными функциями безопасности, UniV4 формирует собой крупнейшую волну на данный момент.

Будущее — это ликвидность

UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.

Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций приближается, и она будет масштабной.

Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши на готове. Будущее DeFi становится более гибким, динамичным и мощным, чем когда-либо, и вы приглашены произвести фурор, когда UniV4 выйдет на рынок позже в этом году [2024].

Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.

Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не были повреждены реальные пулы. Но ваш пул ликвидности может стать немного круче.