Первая розничная токенизированная фонд в Азиатско-Тихоокеанском регионе запущена в Гонконге. Профессиональные юристы анализируют инновации токенизации фондов и перспективы RWA.

13 февраля 2025 года одна инвестиционная компания объявила, что ее "Фонд цифровой валюты гонконгского доллара" получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, став первым токенизированным фондом в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ориентированным на обычных инвесторов, и официально выйдет на рынок 28 февраля. Это первый розничный фонд, который был одобрен после публикации соответствующего циркуляра в ноябре 2023 года, что является важным шагом к переходу токенизированных активов от институциональных инвесторов к массовому рынку.

Токенизация фондов — это преобразование долей фонда в цифровые токены на блокчейне. По сравнению с традиционными фондами, токенизированные фонды имеют множество инноваций в отношении прав собственности, прозрачности информации и торговых моделей.

Этот новый выпущенный фонд цифровой валюты в гонконгских долларах в основном инвестирует в краткосрочные депозиты в гонконгских долларах и качественные инструменты денежного рынка. Как первый токенизированный фонд в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ориентированный на розничных инвесторов, он использует модель токенизации с хранением, где банк выступает в роли агента по токенизации, оператора цифровой платформы и депозитария токенов.

Следует обратить внимание на то, что розничные инвесторы могут подписываться или выкупать доли только в форме токенов через уполномоченных дистрибьюторов. В настоящее время существует только одна лицензированная криптовалютная торговая платформа, которая является публичным уполномоченным дистрибьютором. Кроме того, этот фонд в настоящее время выпускается только для инвесторов из Гонконга.

В механизме подписки и выкупа инвесторы должны использовать фиатные деньги для покупки токенов через каналы квалифицированных дистрибьюторов. После получения заявки на подписку управляющий фондом выпустит соответствующие токенизированные акции и укажет платформе на чеканку токенов. При выкупе все наоборот: управляющий выкупит акции и уничтожит соответствующие токены.

Профессиональная юридическая команда считает, что запуск этого фонда знаменует собой новый этап в развитии технологий приложений Web3, открывая двери для участия массовых инвесторов. Хотя на данный момент инвестиционные объекты довольно консервативны, в будущем может быть запущено больше фондов с токенизированными продуктами, что расширит инвестиционные стратегии. В условиях постепенного созревания системы блокчейн-валют в соответствии с требованиями, токенизация активов может стать важной силой в перестройке глобального рынка управления активами.