Обзор криптоактивов за неделю: геополитические риски толкают Биткойн вниз

На этой неделе рынок шифрования активов столкнулся с трижды испытанием: поддержка институциональных средств, рост рисков по деривативам и резкие изменения в геополитической ситуации. Биткойн колебался в диапазоне 102000-109000 долларов, а в выходные, под влиянием ситуации на Ближнем Востоке, он временно упал, но частично восстановился.

Внутренние структурные силы криптовалютного рынка остаются целыми, обеспечивая важную поддержку для цен. Однако обострение геополитических конфликтов приводит к тому, что краткосрочные трейдеры снижают цену на Биткойн. При стабильной внутренней структуре последующее движение Биткойна будет в основном зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке. Если конфликт постепенно утихнет, Биткойн может вернуться к уровню около 105000 долларов.

Макроэкономическая ситуация и финансовые рынки

На этой неделе ситуация на Ближнем Востоке резко обострилась. С 16 по 18 число Израиль нанес точечные удары по целям на территории Ирана, после чего Иран провел ответные атаки. Рынок сразу же перешел в режим защиты, цены на нефть и золото значительно выросли.

19 числа правительство США заявило, что оценивает военные варианты, что знаменует собой критическую точку перехода США от закулисного вмешательства к открытой интервенции. Фьючерсы на нефть продолжают расти, индекс волатильности VIX поднимается, доходность американских облигаций снижается на фоне риска.

21 числа в полночь американские войска нанесли точечный удар по ядерным объектам Ирана, что вызвало резкие дипломатические потрясения. Генеральный секретарь ООН выразил обеспокоенность ситуацией, а Европейский Союз и Великобритания призвали все стороны к сдержанности. Иран поклялся принять ответные меры и намекнул на возможность действий в Ормузском проливе.

Поскольку удар произошел в выходные, реакция основных финансовых рынков пока не ясна и будет известна в понедельник. Однако деривативы и оффшорные сделки уже дали предварительные сигналы: связанные с энергией и оборонной промышленностью ETF на ночных торгах выросли, торговля опционами на нефть активизировалась, в то время как высокорискованные активы, такие как шифрование, первыми начали испытывать давление на продажу.

Если конфликт продолжит эскалироваться, это может привести к переоценке глобальных активов. Исторические данные показывают, что Биткойн часто сначала отступает в начале геополитических кризисов, а затем восстанавливается с слабой отрицательной корреляцией с золотом. Но если конфликт повлияет на глобальную ликвидность и стоимость капитала, волатильность цен основных токенов может значительно увеличиться.

Шифрование активов на рынке

На этой неделе Биткойн продолжает колебаться в диапазоне 102000-109000 долларов, после кратковременного снижения под воздействием ситуации на Ближнем Востоке в выходные, часть падения была восстановлена. В начале недели ожидания "контролируемой" ситуации на рынке привели к небольшому восстановлению, непрерывный чистый приток в спотовый ETF Биткойна обеспечивает ключевую поддержку для цены.

Решение ФРС от 19 числа не изменило волатильность Биткойна, однако объем хеджирования на фьючерсном рынке увеличился. В пятницу из ETF ETH произошло крупное чистое отток, что вызвало цепную реакцию, и высокорисковые активы, такие как Эфириум, значительно скорректировались. 20 числа на бирже в США в ходе торгов серия высоколиквидных ликвидаций привела к быстрому падению Биткойна ниже 103000 долларов, другие токены упали еще больше.

В выходные новости о нападении американских войск на иранские ядерные объекты нарушили спокойствие на рынке. В качестве единственного глобального актива, торгующегося в реальном времени 24/7, криптовалюта отреагировала первой. Биткойн на время упал ниже 100000 долларов, но падение было относительно ограниченным, в то время как Эфириум продолжал резко падать, что показывает хрупкость ликвидности высокорискованных активов.

С технической точки зрения, геополитические конфликты привели к тому, что Биткойн временно опустился ниже первой восходящей линии тренда, но всё же остается в диапазоне 90000-110000 долларов. Внутренняя структура рынка и финансовая поддержка в основном стабильны, а снижение на этой неделе в основном вызвано паническими настроениями, вызванными геополитическими рисками. Если ситуация улучшится, Биткойн может вернуться к уровню около 105000 долларов; но если конфликты усугубятся, это может проверить ключевые уровни поддержки в 100000 и 90000 долларов.

Анализ потоков средств

После резкого роста в мае, приток средств стал разрозненным. Приток капитала в стабильные монеты ослаб, в то время как приток средств в спотовые ETF на Биткойн остается относительно стабильным. На этой неделе чистый приток в спотовые ETF на Биткойн составил 1,022 миллиарда долларов, что немного ниже, чем на прошлой неделе, но все еще на высоком уровне.

На этой неделе из стейблкоинов произошло чистое отток средств в размере 132 миллиона долларов, что резко контрастирует с чистым притоком в 1,273 миллиарда долларов на прошлой неделе. Это изменение соответствует тенденциям на рынке контрактов и заимствования. Чистый приток средств в ETF на ETH на этой неделе составил 40,77 миллиона долларов, но в пятницу чистый отток за один день превысил 100 миллионов долларов. Снижение притока средств в ETH может привести к давлению на высокорисковые активы, если произойдет резкое падение или значительное воздействие на рынок.

Анализ изменений позиции и давления на продажу

На фоне отложенных ожиданий снижения процентных ставок и растущих геополитических рисков цена Биткойна удерживается на высоком уровне 100-120 тысяч долларов, в основном благодаря институциональному размещению и структурной силе на рынке. На этой неделе долгосрочные позиции продолжают увеличиваться на 28920 токенов, краткосрочные позиции уменьшаются на 24650 токенов, запасы централизованных бирж продолжают снижаться. Под воздействием панического распродажа и ослабления спекулятивного энтузиазма, чистый отток с бирж на этой неделе значительно снизился до 1555.9 токенов.

Эти данные показывают, что у долгосрочных держателей Биткойн уверенность продолжает расти, но энтузиазм краткосрочных трейдеров быстро остывает. Краткосрочная цена Биткойн будет определяться как краткосрочными трейдерами на рынке, так и средствами спотового ETF. В настоящее время оба показывают признаки охлаждения, и дальнейшие результаты будут сильно зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке.

Если конфликт быстро разрешится, Биткойн может вернуться к уровню около 105000 долларов. Но если ситуация ухудшится, он может упасть ниже 100000 долларов и даже протестировать поддержку на уровне 90000 долларов (вероятность низкая). Логика цен в среднесрочной и долгосрочной перспективе не изменилась, если только конфликт не перерастет в региональную войну с непосредственным вмешательством США.

Согласно данным одного аналитического агентства, циклический индикатор BTC составляет 0.625 и находится в периоде роста.