Крипторынок снова оживляется, какие сигналы раскрывают данные в блокчейне?

В последнее время цена биткойна снова преодолела отметку в 94 000 долларов, что привело к общему росту других криптовалют. За этой волной行情 скрываются ли уже сигналы бычьего рынка в данных из блокчейна? Анализируя объемы торгов, поведение пользователей и распределение токенов, мы можем глубже понять базовую логику рыночных тенденций.

Объем торговли и рыночная активность

Согласно статистике одной из платформ данных, за последние 24 часа общий объем торгов в сети достиг 39,9 миллиарда долларов, количество сделок превысило 7,2 миллиона, а число уникальных адресов, участвующих в сделках, достигло 3,03 миллиона, охватывающих 13,8 тысячи токенов. С июля 2023 года объем торгов продолжал расти с низкой точки в 2 миллиона до 10 миллионов, особенно после апреля 2024 года темпы роста явно ускорились, что свидетельствует о значительном увеличении ликвидности на рынке. Несмотря на кратковременное снижение числа сделок в блокчейне в марте 2025 года, в целом сохраняется восходящая тенденция.

Изменение структуры трейдеров

График тенденций трейдеров показывает, что с 2023 года количество трейдеров в блокчейне претерпело значительные колебания. В октябре 2023 года количество трейдеров однажды упало ниже 2 млн, но во второй половине 2024 года резко возросло до 8 млн и в январе 2025 года осталось на относительно высоком уровне. Это изменение高度 согласуется с фазами "восстановления-всплеска" рыночного цикла. Стоит отметить, что рост числа трейдеров не является линейным, и в середине каждого квартала (например, в мае и августе) происходят краткосрочные коррекции. График также отражает фазовое влияние значительных новостей на настроение институциональных инвесторов и розничных трейдеров. Тем не менее, текущее количество активных трейдеров в день, составляющее 3,03 млн, все еще находится на относительно низком уровне, всего лишь треть от пикового периода, что требует дальнейшего наблюдения за последующими изменениями.

Распределение держателей токенов в блокчейне

Среди активных трейдеров одна платформа данных классифицировала адреса кошельков в зависимости от размера позиций. В настоящее время количество кошельков "кит" с активами свыше 100 миллионов долларов составляет 1052, в то время как количество кошельков с малыми активами (менее 10 тысяч долларов) достигает примерно 214 миллионов, но общая сумма их активов значительно меньше, чем у китов. Это явление "распределения 80/20" очень распространено на финансовых рынках — обычно крупные инвесторы первыми входят на рынок для накопления, после чего небольшие и средние инвесторы следуют за ними, поднимая цены на активы. Стоит отметить, что количество кошельков уровня "дельфин" с активами от 1 миллиона до 10 миллионов долларов и "рыба" с активами от 10 тысяч до 100 тысяч долларов также играет ключевую роль в поддержании рыночной ликвидности.

Анализ экосистемы токенов

Данные показывают, что торговая активность в сети Polygon остается относительно стабильной, дневной объем торгов составляет около 4K. Стоит отметить, что в начале 2025 года в сети Эфириум произошел значительный спад активности в блокчейне, а отражение этого изменения в ценах оказалось относительно запаздывающим. С ростом числа новых публичных блокчейнов снижение активности экосистемы Эфириум может изменить рыночную структуру.

Резюме

Несмотря на то, что цена биткойна вернулась к 90 000 долларов, многие криптовалюты с малой капитализацией также показали значительный рост, объем торгов в блокчейне на текущем рынке все еще не восстановился до уровня высокой активности. С введением новых политик и регуляторных мер в 2025 году структура трейдеров в блокчейне демонстрирует тенденцию к диверсификации, большие капиталы и розничные инвесторы одновременно активны. Даже с появлением новых горячих точек и направлений, инвесторы все еще должны внимательно следить за крайними изменениями данных, сохранять рациональное суждение во время высокой рыночной активности и продолжать следить за движением крупных капиталов, чтобы избежать риска краткосрочного давления со стороны сделок, вызванного высокой концентрацией капитала.