Возрождение экосистемы Solana: анализ ключевых показателей и факторов влияния

Введение

Экосистема Solana продемонстрировала удивительную стойкость после значительного удара. Цена $SOL упала на 96% с пика в 260 долларов в ноябре 2021 года до минимума в 9,6 долларов в декабре 2022 года. Тем не менее, за прошедший год разработчики проявили настойчивость и активно разрабатывали инновационные протоколы. В результате цена $SOL отскочила до 71 доллара, а общий объем заблокированных средств увеличился с 210 миллионов долларов в декабре 2022 года до 812 миллионов долларов. В этом отчете будут проанализированы ключевые факторы, способствующие восстановлению Solana.

Особенности Solana

Solana использует уникальный механизм исторического доказательства, который позволяет узлам достигать консенсуса по порядку событий без необходимости взаимодействия друг с другом. Это позволяет сети Solana достигать сетевой пропускной способности и своевременности, недостижимых для других блокчейнов.

По сравнению с Эфириумом, сеть Solana также взимает арендную плату за состояние и плату за голосование валидаторов с разработчиков проектов. Это уменьшает зависимость цены токенов от частоты транзакций, одновременно увеличивая стоимость развертывания смарт-контрактов, что может снизить распространенность мошеннических смарт-контрактов в сети.

В целом, Solana обладает такими преимуществами, как высокая пропускная способность транзакций, низкие комиссии за транзакции и быстрое время подтверждения блоков.

Solana также достигла значительного прогресса в области децентрализации. В настоящее время в мире насчитывается около 3,000 узлов, распределенных по 31 стране в 392 различных дата-центрах. Коэффициент Накамото является показателем степени децентрализации блокчейна, и Solana получила оценку 21, что превышает 2 у биткойна и эфириума, 8 у Binance, 4 у Polygon и 7 у Cosmos, демонстрируя значительный прогресс в повышении децентрализации.

Состояние сообщества разработчиков

Согласно отчету, в марте 2023 года число активных разработчиков в экосистеме Solana оставалось на уровне около 2540 человек, что лишь немного ниже пика в 2648 человек в декабре 2022 года. Большинство разработчиков остаются в экосистеме Solana, несмотря на нестабильность. С уменьшением числа пользователей некоторых связанных приложений появляются высококачественные проекты, такие как некоторые новые проекты. С марта количество разработчиков Solana снизилось, но в основном за счет уменьшения числа неполных разработчиков, тогда как количество полноценных разработчиков осталось относительно стабильным, что свидетельствует о продолжении основных разработок в экосистеме Solana.

Анализ финансовых операций

Сравнивая данные о торговле $SOL за последний год с данными о TVL экосистемы Solana, можно заметить, что скорость оттока активов медленнее, чем падение цены токена. Особенно стоит отметить, что когда несколько раз одобряется продажа заложенных активов $SOL, ( обычно связано с пиковыми объемами торгов на графике ), цена токена демонстрирует стабильный восходящий тренд. Это указывает на то, что экосистема Solana преодолевает некоторые негативные воздействия, и рынок сохраняет позитивный настрой относительно будущего развития экосистемы Solana.

Теперь давайте посмотрим, как эти активы перемещаются в экосистеме Solana. Два протокола с наивысшим TVL - это протоколы ликвидного стекинга: Marinade и Jito. Оба предлагают услуги ликвидного стекинга, но методы оптимизации прибыли разные.

Сервис стейкинга Marinade предлагает клиентам автоматическое управление, перемещая заложенные активы от малопроизводительных валидаторов к высокопроизводительным валидаторам. Валидаторы на Solana должны оплачивать сборы за голосование, независимо от того, ставят ли они 10K $SOL или 1m $SOL, плата за голосование остается одинаковой. Таким образом, более крупные валидаторы фактически получают сборы за голосование от меньших валидаторов, поэтому производительность валидаторов может значительно различаться, и сосредоточение валидаторов действительно приносит пользу.

Jito позиционирует себя как первый продукт стейкинга на Solana, который включает в себя вознаграждения за MEV. Jito Lab разработала первый сторонний клиент валидатора для Solana — Jito-Solana Client. Его архитектура предназначена для эффективного захвата прибыли от MEV в сети Solana. Трейдеры подают ставки на последовательности сделок, которые они считают прибыльными, а затем сторонний блокчейн-движок выполняет сложные симуляции для выявления наиболее ценных комбинаций сделок. Эти ставки затем распределяются между валидаторами и держателями токенов (JitoSOL), что увеличивает вознаграждения для держателей токенов.

Эти два протокола имеют несколько сотен миллионов долларов TVL. Давайте вернемся к их влиянию на восстановление Solana.

В сентябре 2023 года суд разрешил продажу криптоактивов, включая $SOL, который, как сообщается, стоит 1,16 миллиарда долларов. После месяца ликвидации часть этих токенов была удалена из старых стейкинговых соглашений и некоторых кошельков бирж и постепенно продана новым держателям, которые теперь ставят их в вышеупомянутый ликвидный стейкинговый протокол. Когда цена биткойна 23 октября преодолела 30 000 долларов, рынок продолжил нагреваться. Обычно, когда рынок процветает, люди не хотят просто держать активы в ожидании повышения цен. Вот где на помощь приходят эти ликвидные стейкинговые протоколы, предлагая около 7%-9% APY, что является привлекательным способом увеличения дохода. Эта тенденция еще больше способствовала стабильному росту токенов $SOL.

Анализ приложений и цепочечных активностей

Помимо оптимистичных ожиданий по цене Solana, экосистема Solana также оставалась здоровой и активной в этот период. Суточный объем торгов Solana постоянно значительно превышает любой другой блокчейн, при этом основные цепочные транзакции поступают из следующих протоколов.

Активность в блокчейне Solana в основном связана с транзакциями, что похоже на тенденции, наблюдаемые в Ethereum и BSC. В отличие от Polygon или Base, которые в значительной степени зависят от одного-двух приложений, активность в сети Solana демонстрирует более разнообразную экосистему; это не следует воспринимать как недостаток успешных приложений в сети Solana. Напротив, это подчеркивает разнообразие Solana. Некоторые важные проекты, такие как определенные DEX, некоторые приложения для бега и некоторые торговые платформы, имеют значение, но не определяют использование сети Solana в одиночку.

Сеть Solana обладает преимуществами в скорости и стоимости. Чтобы проиллюстрировать это, почти все публичные блокчейны быстрее и дешевле по сравнению с Биткойном и Эфириумом. Однако данные показывают, что за последний месяц общее количество транзакций в Solana составило около 825 миллионов, что примерно в 24 раза больше 34 миллионов Эфириума. Несмотря на такой огромный объем транзакций, общая стоимость газа составила всего 62,735 $SOL, что эквивалентно примерно 4.3 миллиона долларов, в среднем по 0.005 долларов за транзакцию. В то же время, общий расход газа Эфириума за месяц составил 126.7K, что эквивалентно примерно 268.4 миллиона долларов, а средняя стоимость транзакции составила 7.89 долларов, что в 1578 раз больше, чем комиссия за транзакции в Solana.

Развитие рынка и технический прогресс

В августе один из крупных интернет-магазинов интегрировал Solana Pay в качестве нового варианта оплаты, чтобы изменить бизнес-модель. В сентябре один из крупных кредитных карт также расширил свои решения по расчетам с Solana. В компании в объявлении указали, что причиной выбора Solana стало то, что "блокчейн-сеть Solana обладает характеристиками высокой пропускной способности транзакций и низкой стоимости масштабируемости, что делает ее хорошим кандидатом для пилотного проекта по расчетам с платежами и стабильной валютой компании." Кроме того, что сеть Solana была принята традиционным рынком и установила партнерские отношения с интернет-гигантами, в прошлом году она также достигла впечатляющих успехов в техническом и прикладном аспектах.

Сжатие состояния

В апреле Solana представила сжатие состояния, новую методику хранения данных, которая может снизить стоимость выпуска NFT более чем в 2000 раз. Благодаря технологии сжатия состояния стоимость выпуска 1 миллиона NFT сократилась с 25 300 долларов до 113 долларов. Для сравнения, стоимость на Ethereum и Polygon составила 33,6 миллиона долларов и 32 800 долларов соответственно. В апреле проект, который мигрировал на Solana, значительно выиграл от этой технологии. В процессе миграции на сети было выпущено 900 000 горячих точек в качестве NFT. Если бы не технология сжатия, это обошлось бы более чем в 260 000 долларов, но с применением технологии сжатия стоимость миграции составила всего 122 доллара.

NEON

В июле решение по совместимости EVM Solana, Neon, наконец, было запущено в основной сети. Затем был введен компилятор смарт-контрактов Solidity Solang. Эти события сделали разработчикам проще создавать приложения Ethereum на платформе Solana.

Огненный танцор

В октябре Firedancer вышел в тестовой сети. Firedancer - это новый клиент третьей стороны для блокчейна Solana, разработанный одной компанией, который предназначен для повышения эффективности сети и способности обрабатывать транзакции. Как второй клиент Solana, он нацелен на снижение рисков, связанных с одним клиентом, и предотвращение сбоев в сети. Его цель - обрабатывать более 1 миллиона транзакций в секунду.

Ликвидация компании

В этой области уже упоминалось в предыдущей части о недавней активности с капиталом. Однако стоит отметить, что процесс ликвидации некоторой компании является широким и продолжительным. Осторожно прогнозировать и обращать внимание на потенциальные риски, связанные с токенами Solana, является разумным.

В сентябре 2023 года американский суд подписал приказ, разрешающий одной компании продать свои криптоактивы. План ликвидации ограничивает продажу до 50 миллионов долларов в неделю, и по дальнейшему приказу суда лимит на продажу может быть permanently увеличен до 200 миллионов долларов в неделю. Процесс ликвидации будет контролироваться одной крипто-компанией.

Согласно отчету Фонда Solana, Фонд Solana и Solana Labs в общей сложности продали 58 миллионов $SOL определенной компании. Около 10% этих токенов уже разблокированы, 7,5 миллиона будут разблокированы в марте 2024 года, 61,85K будет разблокировано в мае 2024 года, а остальные будут разблокированы линейно каждый месяц до 2028 года. Кроме значительного разблокирования в марте следующего года, это ликвидирование должно относительно умеренно повлиять на цену $SOL.

Согласно отчету о банкротстве компании за август 2023 года, эта компания все еще владеет $11,62 миллиарда в $SOL, что составляет примерно 55,76 миллиона $SOL. Мы не знаем, как какая-то криптовалютная компания будет способствовать этой ликвидации, но любое влияние на ликвидацию этих $SOL токенов без ожидания разблокировки токенов будет ограниченным, поскольку эти токены по сути не находятся в обращении на рынке.

Заключение

Значительное восстановление Solana можно объяснить взаимодействием нескольких факторов. Во-первых, ее уникальная технологическая архитектура обеспечивает высокую пропускную способность транзакций и низкие комиссии, что отличает ее от других блокчейнов. Кроме того, несмотря на застой на рынке, упорство и рост сообщества разработчиков подчеркивают мощную экосистему, которую поддерживает Solana. Капитальная активность, включая постоянный интерес со стороны инвесторов, также сыграла важную роль.

Технологические достижения, такие как запуск определенного клиента, сжатие состояния, определенное решение, совместимое с EVM, и запуск нового клиента, значительно повысили эффективность и масштабируемость Solana. Влияние банкротства одной компании постепенно ослабевает; эти факторы не только демонстрируют способность Solana к инновациям и адаптации в динамичной среде блокчейна, но также подчеркивают растущее доверие и интерес со стороны разработчиков и инвесторов, что делает Solana ведущим конкурентом в области блокчейна.