Анализ данных за первую неделю Биткойн Спот ETF: чистый приток 1,2 миллиарда долларов, цена упала на 14,8%

11 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США официально одобрила 11 спотовых ETF на Биткойн. Рынок в целом считает, что это привлечет больше институциональных инвестиций в крипторынок и приведет к росту цены Биткойна. Однако в течение недели после открытия ETF эти ожидания не оправдались, и цена Биткойна вернулась к уровню около 41 000 долларов.

Анализируя основные характеристики и торговые данные различных ETF, можно сделать следующие выводы:

1. По состоянию на 19 января общая управляемая сумма 11 спотовых ETF на Биткойн составляет около 26.975 миллиардов долларов, что на 8.41% меньше по сравнению с открытием. Из них наиболее крупным является Grayscale с объемом 23.537 миллиарда долларов.

2. 8 ETF, публикующие количество токенов, в общей сложности держат 635.7 тыс. Биткойн, из которых Грейскейл держит 567.0 тыс. Биткойн.

3. После открытия ETF наблюдается общее падение, средняя рыночная цена 11 ETF упала на 14,80%.

4. Цена ETF колеблется значительно, средняя дневная амплитуда составляет около 5.63%, что выше, чем у Биткойн за тот же период, который составляет 4.78%.

5. 5 ETF находятся в состоянии падения, максимальная ставка падения составляет 0,51%. Ставка падения GBTC снизилась до 0,27%, связанное арбитражное пространство сокращается.

6. Объем торгов ETF за 6 дней после上市 составил около 16,691 миллиарда долларов США. Наибольший объем торгов зафиксирован у GBTC, достигший 9,012 миллиарда долларов США.

7. За 6 дней с момента上市 ETF чистый приток средств составил около 12,08 миллиардов долларов, из которых в первый день чистый приток составил 6,28 миллиардов долларов.

8. Американские инвесторы более оптимистично относятся к ETF, в то время как азиатские инвесторы наоборот.

9. Рынок Биткойна демонстрирует некоторые положительные характеристики: усиливающаяся покупательская способность, повышенная активность цепочных транзакций, увеличение тенденции накопления.

Размеры ETF и состояние позиций

По состоянию на 19 января, общий объем активов под управлением 11 спотовых ETF на Биткойн составляет около 26,975 миллиарда долларов. Grayscale имеет наибольший объем, достигая 23,537 миллиарда долларов, что составляет 87,25%. iShares и Fidelity имеют объем более 1 миллиарда долларов, в то время как другие ETF имеют меньший объем.

8 ETF, которые раскрыли количество токенов, в целом владеют 635,700 BTC. В частности, Grayscale владеет 567,000 BTC, что составляет 89.20%. iShares, Fidelity и Bitwise также имеют высокие объемы, составляющие 28,600, 24,900 и 10,200 BTC соответственно.

Большинство ETF используют стратегию низкой управленческой комиссии для привлечения средств. Шесть ETF имеют 0% управленческой комиссии, после периода льготы она будет повышена до 0.2%-0.3%. Grayscale по-прежнему сохраняет высокую комиссию в 1.5%, а ставка Hashdex составляет 0.9%.

VanEck и Bitwise планируют пожертвовать 5% и 10% прибыли от ETF основным разработчикам Биткойн, что по текущим оценкам составляет около 9.61 долларов США.

Производительность торговли ETF

После открытия ETF в целом наблюдается падение, средняя рыночная цена 11 ETF упала на 14,80%. DEFI показывает наибольшее падение более 17%, а GBTC - наименьшее падение примерно на 12%.

Кроме EZBC, другие ETF также испытывали кратковременный рост. FBTC достиг максимального роста более 20%, а IBIT - более 7%.

Цена ETF колеблется значительно, средняя дневная амплитуда составляет около 5,63%, что выше, чем 4,78% Биткойна за тот же период. Средняя дневная амплитуда FBTC достигает 8,10%, большинство ETF находится в диапазоне 5%-6%.

5 ETF находятся в состоянии падения, максимальная ставка падения BRRR составляет 0.51%. Ставка падения GBTC снизилась до 0.27%, связанная арбитражная возможность сократилась. 6 ETF находятся в премии, максимальная ставка премии BTCO составляет 0.42%.

Общий объем торгов ETF за 6 дней после上市 составил около 16,691 миллиарда долларов США, средний дневной объем составил 2,782 миллиарда долларов США. Объем торговли GBTC достиг максимума в 9,012 миллиарда долларов США, а IBIT и FBTC составили соответственно 3,194 миллиарда и 2,649 миллиарда долларов США.

За 6 дней с момента上市 ETF общий净流入资金 составил около 12,08 миллиарда долларов, в первый день净流入 составил 6,28 миллиарда долларов. Это привнесло новые资金 в крипторынок, но до начала нового раунда "институционального бычьего" рынка все еще есть разрыв.

Биткойн рынок реакции

Цена Биткойн упала с максимума в 46936 долларов перед ETF до 41261 долларов, падение составило 12.09%.

Американские инвесторы оптимистично настроены по поводу ETF, в то время как азиатские инвесторы наоборот. В американскую торговую сессию Биткойн продолжает расти, в то время как в азиатскую сессию наблюдается общее падение.

Биткойн рынок демонстрирует некоторые позитивные характеристики:

1. Соотношение предложения стабильных монет снизилось на 10,44%, покупательская способность рынка увеличилась.

2. Активность транзакций в цепочке Биткойна возросла, показатель Velocity увеличился с 0.011 до 0.022.

3. Наблюдается рост трендового балла с 0.72 до 0.86, участники явно склонны к накоплению.

В целом, рынок по-прежнему уверен в будущем движении цен. С приближением сокращения производства в апреле стоит обратить внимание на то, сможет ли цена Биткойна сформировать положительное взаимодействие с ETF.