Прогноз крипторынка на 2025 год: Пузырь AI, упадок OG Memes и доминирование BTC

В 2025 году крипторынок ожидают значительные изменения. Наративы ИИ могут стать крупнейшим пузырем, OG Memes монеты будут постепенно угасать, в то время как BTC может продолжать сохранять доминирующее положение.

Наблюдение за рынком

В последнее время рынок сильно колебался, что было вызвано макроэкономическими факторами и техническими корректировками. Биткойн по-прежнему является самым успешным активом, DeFi и старые Meme-монеты показывают средние результаты. Основные интересы на рынке не изменились, проекты, связанные с ИИ, по-прежнему остаются в центре внимания.

Выборы Трампа могут способствовать развитию шифрования. У него есть множество способов поддержать отрасль, например, назначение дружелюбных чиновников и т.д. Однако вероятность того, что политики выполнят свои обещания, все еще вызывает сомнения.

Пузырь ИИ

Искусственный интеллект может стать главной темой 2025 года и даже достичь общего искусственного интеллекта (AGI). В настоящее время фундаментальные показатели ИИ сильны, но люди склонны чрезмерно восторгаться новыми явлениями, что приводит к циклическим колебаниям на рынке. Большой пузырь на рынке ИИ почти неизбежен.

Проекты шифрования AI являются основным каналом для участия обычных инвесторов в нарративе AI. В настоящее время рыночная капитализация сегмента Agentic составляет около 10 миллиардов долларов, а общий рынок шифрования AI составляет около 50 миллиардов долларов, и в будущем ожидается его дальнейший рост.

Упадок OG Memes

Искусственный интеллект по сути является более крупным мемом, чем WIF, легче рассказывать истории и вызывать восторг. В 2025 году большая часть капиталовложений в крипторынок может перейти к искусственному интеллекту. AI-агенты в некоторой степени превосходят традиционные мемы.

Рынок устал от традиционных Meme и склонен к проектам, которые, по крайней мере, имеют некоторую реальную ценность. DOGE может служить хорошим ориентиром для оценки общего рынка Meme-коинов. За исключением немногих проектов, достигших скорости побега, проекты, которые на долгосрочной основе не имеют реальной бизнес-поддержки, будут трудно поддерживать.

Возвращение к основам

Проекты без долгосрочных историй дохода трудно поддерживать. Инфраструктурные проекты, которые могут генерировать реальный доход, получают все большее внимание. В настоящее время приложения Solana составляют более 50% доходов в области шифрования. Если к концу года эта цифра достигнет 80%, Solana может превзойти ETH.

Ключевыми показателями являются доходы от приложений (, ончейн ВВП ) и значение R. Эти объективные показатели важнее, чем такие мягкие показатели, как "больше разработчиков" или "более децентрализованный".

Рынок становится зрелым, инвесторы начинают обращать внимание на проекты с реальной бизнес-поддержкой и разумными фундаментальными показателями. Переоцененные токены инфраструктуры, токены с высокой FDV и низким обращением, а также мемные токены теряют свою динамику.

Следующее поколение L2 и L3

L2 показывает хорошие результаты в 2024 году, общий объем заблокированных средств удваивается до 400 миллиардов долларов. В 2025 году крупные финансовые институты могут запустить свои собственные L2, например, BlackRock перенесет токенизированные ценные бумаги на L2.

В настоящее время только три L2 имеют TPS выше, чем у Ethereum. Ожидается, что при запуске Mega ETH он может показать хорошие результаты, но средства, скорее всего, будут перемещены из существующих L2 проектов. В настоящее время только около 2,5% ETH переведены на L2.

Доминантное положение BTC

Концепция традиционного "сезона альткойнов" может устареть. В будущем проекты с сильными фундаментальными показателями и ясным повествованием будут демонстрировать значительные результаты, в то время как другие проекты будут показывать посредственные результаты.

Ожидается, что в 2025 году BTC все еще может обойти ETH, особенно если появятся благоприятные административные указания. Если BTC вырастет до 125 000 - 150 000 долларов, его доминирующая позиция может вернуться к 62%-63%, а затем начать снижаться.

Жизнеспособность Bitcoin L2

В 2025 году L2 биткойн может стать тёмной лошадкой. В будущем могут появиться настоящие ZK L2, такие как проекты Citrea или Alpen Labs. Это не только обеспечит возможности масштабирования, но и реализует программируемость; даже если только 1-2% биткойнов войдут в экосистему L2, этого будет достаточно, чтобы TVL L2 увеличился в несколько раз.

Starkware's Starknet может стать черной лошадкой для L2 биткойна. Если OP_CAT пройдет, они смогут начать отправлять доказательства в биткойн. Даже если только 2,5% держателей биткойна будут использовать эти услуги, это эквивалентно рынку в 50 миллиардов долларов.

В будущем могут появиться неконтролируемые решения, позволяющие держателям BTC выполнять операции, такие как заимствование. Развитие L2 для BTC может оказать давление на Ethereum. В настоящее время около 32 миллиардов долларов BTC находится в состоянии, аналогичном L2, и в будущем эта цифра, вероятно, значительно вырастет.

! Беседа с Delphi Labs: Кончина мемов OG, пузырь искусственного интеллекта и доминирование BTC