Новая структура рынка застейкания и Lido V3

С 2020 года рынок заステйкать претерпел значительные изменения. Спрос институциональных инвесторов на заステйкать постоянно растет, но в то же время они сталкиваются с более строгими регуляторными и комплаенс-требованиями. Хотя многие учреждения уже осуществляют заステйкать через существующие платформы, некоторые из них все еще подвержены внутренним ограничениям.

Эфириум и его экосистема постоянно работают над решением проблем масштабируемости и застрейкать централизации. В то же время, продвинутые пользователи ищут более кастомизированные схемы вознаграждений.

Чтобы справиться с этими требованиями, возникло новое поколение решений для застекивания, которое ввело концепцию застекирования страховых хранилищ (stVaults). Это решение направлено на предоставление индивидуализированных, настраиваемых и модульных вариантов застекивания Ethereum, опережая индустрию.

Новое поколение застыкованных инфраструктур

Новое поколение застрейкает方案 расширяет функции существующего протокола застрейкает Ethereum. Он состоит из застрейкает маршрутизатора и его модулей и вводит застрейкает страховой фонд (stVaults), целью которого является предоставление настраиваемых решений для различных случаев использования.

stVaults поддерживает доступ к ликвидным токенам в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать параметры проверки, структуру сборов, профиль риска и вознаграждения, чтобы удовлетворить потребности различных застейкать.

Данная схема имеет следующие преимущества:

• Дружественный к учреждениям: институциональные застейкеры могут использовать ликвидные токены, сохраняя средства в неконтрактных счетах, что помогает соблюдать требования регуляторов и управления рисками.

• Гибкие узлы: позволяют узлам выступать в роли кураторов, разрабатывая индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить больший доход.

• Повышение доходности: управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные залоговые свойства ликвидных токенов для разработки инновационных стратегий и оптимизации капитальной эффективности.

Конечная цель состоит в том, чтобы создать долгосрочные механизмы стимуляции для всех сторон, формируя предсказуемые, ориентированные на будущее и основанные на ценности источники вознаграждений в экосистеме Ethereum.

техническая основа stVaults

stVault является ключевым смарт-контрактом, который обеспечивает неконтролируемую делегированную ликвидную ставку через одного оператора узла и подключается к инфраструктуре, что позволяет создавать ликвидные токены.

Основные цели stVault включают:

1. Позволяет пользователям настраивать риски и доходность ликвидного застреивания, при этом не влияя на стабильность и заменяемость существующих токенов.

2. Позвольте стейкерам и операторам узлов назначать друг друга.

3. Повышение интеграции ликвидных токенов.

В stVault институциональные застейкеры могут выполнять застейкание в неконтролируемом формате и получать определенный процент ликвидных токенов. При создании токенов соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях токенов, а баланс долей будет ежедневно увеличиваться с переоценкой токенов. При разблокировке снятия ETH хранилище должно уничтожить необходимое количество токенов.

Чтобы нести риски, связанные с поддержанием пользовательских настроек застыки, коэффициент эмиссии токенов отличается от стандартного 1:1 и включает в себя некоторую резервную гарантию (резервное соотношение), определяемую параметрами риска и ограничениями. Это обеспечивает разумный избыточный залог токенов, выпущенных через stVaults, что усиливает их экономическую безопасность.

В целом, stVaults является неуправляемой платформой для застейкания, работающей параллельно с существующими основными протоколами. Любой пользователь может безопасно застейкать ETH через выбранного оператора узла. Благодаря подключению к основному протоколу, stVaults может выпускать ликвидные токены, поддерживаемые персонализированными настройками проверки, что обеспечивает высокую ликвидность и интеграционные преимущества, предлагаемые рынком.

Настраиваемый сейф для удовлетворения разнообразных потребностей

stVaults обладает гибкими настройками, которые позволяют различным разработчикам настраивать параметры застыковки, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуальные продуктовые линейки, одновременно извлекая выгоду из безопасности и ликвидности ликвидных токенов.

Основные сценарии применения включают:

• Институциональное застейкание: позволяет институциональным пользователям создавать специализированные stVaults, подключать к определенным операторам узлов, настраивать интеграцию и управлять доступом к депозитам и выводам. Поддерживает управляемые и неуправляемые настройки.

• Кредитное заимствование: предоставляет инструменты для реализации стратегий кредитного заимствования для опытных ставочников, поддерживает ручные и автоматические смарт-контракты. Можно получить ETH напрямую из основной протокольной сети на первичном рынке или воспользоваться ETH, предоставленным платформами DeFi на вторичном рынке.

• Контроль рисков повторного стекинга: внедрение селективного метода участия, основанного на совместной безопасности, позволяющего участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге без создания социальных рисков для более широкой экосистемы.

• Инфраструктура, ориентированная на будущее: предоставляет разработчикам модульную основу для создания стейкинговых продуктов и инструментов, адаптированных к экосистеме.

Содействие децентрализации Ethereum

Новое поколение застыкать решений усиливает децентрализацию Ethereum следующими способами:

1. Открытые координированные и конкурентные новые рынки: предоставление модульной, настраиваемой застыковки, каждый stVault имеет независимого оператора, уменьшая эффект Матфея для узлов.

2. Балансировка ликвидности, производительности и безопасности: механизмы, обладающие сбалансированной капитальной эффективностью, производительностью валидатора и концентрацией заステйкать.

3. Добровольное обновление и автономность: позволяет застейкать выбрать, использовать ли новые функции, сохранять автономность и уважать открытость Ethereum.

Дорожная карта развития

Запуск нового плана разделен на три этапа:

1. Ранние сторонники используют существующий технологический стек для создания повторного застейкования страхового фонда, запуска преддепозита и программы раннего доступа.

2. Развертывание тестовой сети, строгое тестирование и интеграционная разработка с партнерами.

3. Запуск основной сети, активация ключевых случаев использования, включая настройку кастомных учреждений, застыковку с плечом и конфигурацию совместной безопасности.

Итог

Новое поколение заSteкать решений вводит модульные инновации stVaults, предоставляя институциональным заSteкатьщикам огромную гибкость. ЗаSteкатьщики могут настраивать стратегии в соответствии с потребностями, оптимизировать вознаграждения и одновременно наслаждаться преимуществами ликвидных токенов.

На фоне улучшения регуляторной среды интерес институциональных инвесторов к застейканию эфира, вероятно, возрастет. Новая схема оптимизирована под потребности институциональных застейкеров, операторов узлов и управляющих активами, что позволит им лучше участвовать в экосистеме эфира.

Кроме того, новая схема также придает приоритет децентрализации, ликвидности и безопасности Ethereum. Ее дизайн поощряет здоровую конкуренцию между валидаторами, одновременно снижая риски управления и наказания. Уравновешивая производительность, ликвидность и риски, новое поколение застейканных решений обеспечивает мощную поддержку долгосрочному развитию Ethereum.