Биткойн DeFi вырос в 20 раз с начала 2024 года, поскольку строители делают ставку на доходность

Биткойн DeFi больше не является маргинальным экспериментом.

Новый отчет Arch Network, поделенный с CoinDesk, показывает, что общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах на основе Биткойна возросла с 307 миллионов долларов в январе 2024 года до 6,36 миллиарда долларов к середине 2025 года — увеличение в 20 раз, обусловленное кредитными приложениями, стейблкоинами и институциональными вложениями.

Данные, собранные от 125 разработчиков, инвесторов и пользователей в Азии и Африке, рисуют картину изменяющегося нарратива, отклоняющегося от "цифрового золота" и движущегося к программируемому, приносящему доход Биткойну (BTC).

Протоколы кредитования и заимствования являются наиболее часто упоминаемыми протоколами использования, о которых упомянули 59% респондентов.

Биткойн-обеспеченные стейблкоины следовали (41%), затем DEX (32%) и реальные активы, такие как токенизированная недвижимость (29%). Это не спекулятивные ставки — это ранние признаки соответствия продукта и рынка, особенно для пользователей, которые хотят получить доступ к ликвидности, не продавая BTC.

Но проблемы с доверием остаются. 36% все еще хранят свои Биткойны в холодном хранилище, ссылаясь на отсутствие уверенности в текущих платформах DeFi. Еще 25% избегают Bitcoin DeFi из-за высокого восприятия риска, в то время как 60% всех респондентов отметили эксплойты смарт-контрактов как главную проблему безопасности.

«Истинный потенциал Биткойна заключается не только в том, чтобы быть пассивным средством хранения ценности», — написал генеральный директор Arch Мэтт Мудано в отчете. «Разблокировка его ликвидности — это следующий рубеж.»

Разработчики разделены между оптимизмом и разочарованием. 44% заявили, что они строят на Биткойне из-за его непревзойденной безопасности и децентрализации, в то время как 43% также отметили ограниченную функциональность смарт-контрактов как свою главную проблему.

Инструменты, совместимость и документация также были названы основными препятствиями.

В результате многие строители DeFi Биткойн являются многосетевыми, 63% из которых также строят на Ethereum, 47% на Solana и 44% на Base.

Тем не менее, почти половина говорит, что планирует стать Биткойн-родными в долгосрочной перспективе — особенно поскольку новая инфраструктура, такая как ArchVM, Биткойн-основанная виртуальная машина, обещает родные смарт-контракты без необходимости в мостах, обернутых активах или предположениях о доверии.

Что нужно для масштабирования Биткойн DeFi? Респонденты говорят о лучших инструментах для разработчиков (45%), более широком принятии Layer 2 (43%) и глубокой ликвидности. Безопасность является обязательным условием, и большинство разработчиков говорят, что они не будут разрабатывать, если активы в цепочке не будут полностью подлежать аудиту, а мосты не будут защищены.

Несмотря на трудности, инвесторы внимательно следят.

“Если даже небольшая часть рыночной капитализации Биткойна в 2 триллиона долларов станет продуктивной,” сказал Шахан Хошафян из DPI Capital, “потенциал роста огромен.”

На данный момент Биткойн DeFi находится на том же уровне, что и Эфириум в 2019 году — нишевый, сырой и полный потенциала. Однако, если эти строители одержат победу, BTC не просто будут хранить. Его будут использовать.

Просмотреть комментарии