Шифрование платежный канал: новый двигатель финансовых инноваций

К 2025 году блокчейн постепенно построит экосистему платежей, параллельную традиционной финансовой системе. Шифрование платежная сеть поддерживает объем стабильных монет в 200 миллиардов долларов, а объем операций со стабильными монетами в мае 2024 года составит 56,2 триллиона долларов. Эти данные получены из скорректированной статистики Visa, что ближе к реальным платежным сценариям, и они уже близки к годовому объему операций Mastercard.

Распространение и массовое применение шифрования платежей стали неоспоримым фактом, и приобретение Stripe стабильной монеты сервиса Bridge за 1,1 миллиарда долларов является典型ным примером. Как сказал генеральный директор Stripe, шифрование платежных каналов — это "суперпроводник" в области платежей. Они создают основу для параллельной финансовой системы, способной обеспечить более быстрые расчеты, более низкие затраты и бесшовные возможности трансграничных операций. Эта концепция формировалась в течение десяти лет и теперь сотни компаний работают над ее реализацией. В следующие десять лет мы увидим, как шифрованные каналы станут основным двигателем финансовых инноваций, способствующих росту глобальной экономики.

Тем не менее, остается много вопросов, требующих решения:

• Размер рынка торговли: 16 триллионов долларов
• Объем торгового финансирования: 89 триллионов долларов
• Объем предоплаченных средств для перевода: 4 триллиона долларов США
• Средняя комиссия за международные переводы близка к 7%
• Время зачисления перевода 3-5 рабочих дней
• В мире по-прежнему 1,4 миллиарда человек не имеют банковских счетов

В этой статье будет всесторонне проанализировано, как основанные на блокчейне шифрование платежные каналы могут приносить пользу традиционным платежам с точки зрения традиционных платежей, а также будут представлены несколько реальных сценариев применения и перспективы на будущее.

Один. Существующие платежные каналы

Чтобы понять важность шифрования каналов, прежде всего необходимо разобраться в ключевых концепциях существующих платежных каналов, а также в их сложной рыночной структуре и системной архитектуре.

1.1 Кредитная карта сети

Несмотря на сложную топологию кредитных карт, основные участники кредитных транзакций оставались неизменными на протяжении последних 70 лет. В сущности, кредитные платежи включают четыре основных роли:

1. Продавец
2. Держатель карты
3. Эмитент карты
4. Банк-эквайер

Первые два персонажа довольно простые, а последние два требуют дальнейшего объяснения.

Эмитент карт или эмитирующее учреждение предоставляет клиенту кредитную или дебетовую карту и авторизует транзакцию. При получении запроса на транзакцию эмитент карты принимает решение о его одобрении, проверяя такие факторы, как баланс счета держателя карты, доступный кредитный лимит и т.д. Кредитная карта по сути является заимствованием средств у эмитирующего учреждения, в то время как дебетовая карта осуществляет перевод непосредственно с пользовательского счета.

Если торговец хочет принимать платежи по кредитным картам, ему нужно учреждение-эквайер (, которым может быть банк, платежный процессор, шлюз или независимая торговая организация ), это учреждение является уполномоченным членом сети кредитных карт. Термин "учреждение-эквайер" происходит от его роли в представлении торговца и обеспечении поступления средств на счет торговца.

Сеть кредитных карт сама по себе предоставляет каналы и правила для платежей с помощью кредитных карт. Она связывает эквайринговые банки с эмитентами карт, предоставляет функции клиринга, устанавливает правила участия и определяет комиссии за транзакции. ISO 8583 по-прежнему является основным международным стандартом, который определяет, как информация о платежах с кредитными картами (, такая как авторизация, расчеты, возврат ), формируется и обменивается между участниками сети. В экосистеме сети эмитенты и эквайеры действуют как их дистрибьюторы — эмитенты отвечают за передачу большего количества карт пользователям, в то время как эквайеры отвечают за предоставление как можно большего количества торговых терминалов и платежных шлюзов продавцам, чтобы они могли принимать платежи по кредитным картам.

Кроме того, существуют два типа кредитных карт: "открытые" и "закрытые". Открытые сети, такие как Visa и Mastercard, вовлекают несколько сторон: банк-эмитент, банк-эквайер и саму сеть кредитных карт. Кредитные сети способствуют коммуникации и маршрутизации транзакций, но больше похожи на рынок, полагаясь на финансовые учреждения для выпуска кредитных карт и управления счетами клиентов. Только банки могут выпускать кредитные карты для открытых сетей. Каждая дебетовая или кредитная карта имеет идентификационный код банка (BIN), предоставленный Visa банкам, в то время как не банковские учреждения, такие как PayFacs, нуждаются в "спонсоре BIN", чтобы выпускать кредитные карты или обрабатывать транзакции.

В отличие от этого, закрытые сети, такие как American Express, являются самодостаточными и обрабатываются одной компанией, которая занимается всеми аспектами процесса транзакций — они обычно выпускают свои собственные карты, являются своими собственными банками и предоставляют свои услуги по эквайрингу для торговцев. Обычно считается, что закрытые системы предлагают больше контроля и лучшие прибыли, но цена заключается в более ограниченной приемлемости для торговцев. Напротив, открытые системы предлагают более широкое принятие, но ценой этого является уменьшение контроля участников и распределения доходов.

Экономика платежей очень сложна, в сети существуют многослойные сборы. Комиссия за обмен — это часть платы за платежи, которую эмитент банковской карты взимает за предоставление доступа своим клиентам. Хотя технически принимающий банк непосредственно оплачивает комиссию за обмен, стоимость обычно перекладывается на торговцев. Сетевые организации карт обычно устанавливают комиссии за обмен, которые часто составляют значительную часть общих затрат на платежи. Эти сборы сильно различаются в разных регионах и типах транзакций. Например, в США комиссии за кредитные карты для потребителей варьируются от примерно 1,2% до примерно 3%, в то время как в Европейском Союзе верхний предел составляет 0,3%. Кроме того, комиссии за карты также определяются сетевыми организациями карт и используются для компенсации сети за соединение принимающих учреждений и эмитентов банковских карт, а также за обеспечение "канала" для обеспечения точного направления транзакций и потоков средств. Также существуют комиссии за расчет, которые выплачиваются принимающим учреждениям, обычно это процент от суммы расчетов или объема транзакций.

Хотя это самые важные участники в цепочке создания стоимости, реальная ситуация такова, что структура рынка сегодня на практике гораздо сложнее.

В вышеуказанной цепочке есть несколько важных участников:

Платежный шлюз шифрует и передает платежную информацию, соединяя платежных обработчиков и эквайеров для авторизации, и в реальном времени передает компании информацию об одобрении или отказе в транзакции.

Платежный процессор представляет собой банк-эквайер, который обрабатывает платежи. Он пересылает детали транзакции от шлюза к банку-эквайеру, который затем общается с банком-эмитентом через сети карт для получения авторизации. Платежный процессор получает ответ на авторизацию и отправляет его обратно в шлюз для завершения транзакции. Он также обрабатывает расчет, то есть процесс фактического поступления средств на банковский счет продавца. Обычно предприятия отправляют партию авторизованных транзакций платежному процессору, который передает эти транзакции банку-эквайеру, чтобы инициировать перевод средств от банка-эмитента на счет продавца.

Поставщики платёжных услуг или поставщики платёжных услуг были впервые представлены PayPal и Square около 2010 года, выступая в роли небольших платёжных процессоров между торговцами и эквайерами. Они действуют как агрегаторы, объединяя множество мелких торговцев в свою систему, достигая экономии на масштабах, и упрощают операции, управляя потоками средств, обрабатывая транзакции и обеспечивая платежи. PayFacs имеют прямые идентификаторы торговцев в сетях карт и берут на себя ответственность за интеграцию, соблюдение норм (, таких как закон о противодействии отмыванию денег ), и риски, связанные с обеспечением.

Платформа компоновки является технологическим уровнем промежуточного программного обеспечения, который может упростить и оптимизировать платежные процессы для торговцев. Она соединяется с несколькими процессорами, шлюзами и эквайерами через единый API, увеличивая вероятность успешных транзакций, снижая затраты и повышая производительность за счет маршрутизации платежей в зависимости от факторов, таких как местоположение или стоимость.

1.2 Автоматическая клиринговая палата ( ACH )

Автоматическая клиринговая палата ( ACH ) является одной из крупнейших платежных сетей в США, фактически принадлежащей банкам, которые её используют. Она была первоначально основана в 1970-х годах, но действительно начала набирать популярность, когда правительство США начало использовать её для отправки социальных пособий, что побудило банки по всей стране присоединиться к этой сети. Сегодня она широко используется для обработки платежных ведомостей, оплаты счетов и B2B-транзакций.

Существует два основных типа транзакций ACH: переводы и снятие средств. Когда пользователи получают зарплату или оплачивают счета через банковский счет онлайн, они используют сеть ACH. Этот процесс включает нескольких участников: компанию или лицо, инициирующее платеж ( инициатор ), их банк ( ODFI ), банк получателя ( RDFI ) и оператора, который обрабатывает все эти транзакции. В процессе ACH инициатор отправляет транзакцию ODFI, затем ODFI передает транзакцию оператору ACH, после чего оператор ACH переключает транзакцию на RDFI. В конце каждого дня оператор рассчитывает чистый итог расчетов для своих членов-банков ( Федеральная резервная система отвечает за управление фактическими расчетами ).

Что касается ACH, то одним из самых важных моментов является то, как он обрабатывает риски. Когда компания инициирует ACH-платеж, ее банк (ODFI) отвечает за обеспечение законности всего процесса. Это особенно важно для снятия средств — представьте, если кто-то неправомерно использовал ваши банковские данные. Чтобы предотвратить такие ситуации, законодательство позволяет оспаривать операции в течение 60 дней после получения выписки, а такие компании, как PayPal, разработали хитрые методы верификации, например, осуществляя небольшие тестовые депозиты для подтверждения прав собственности на счет.

Система ACH постоянно стремится удовлетворять современные потребности. В 2015 году они запустили "дневной ACH", который позволяет обрабатывать платежи быстрее. Тем не менее, он по-прежнему зависит от пакетной обработки, а не от реальных трансакций, и имеет свои ограничения. Например, вы не можете отправить более 25,000 долларов в одной транзакции, и он не подходит для международных платежей.

1.3 Электронный перевод

Электронные переводы являются основным способом обработки высокоценных платежей, и двумя основными системами в США являются Fedwire и CHIPS. Эти системы обрабатывают срочные и обеспеченные платежи, требующие немедленного расчета, такие как сделки с ценными бумагами, крупные коммерческие сделки и покупка недвижимости. После выполнения электронный перевод обычно является необратимым и не может быть отменен или отозван без согласия получателя. В отличие от обычных платежных сетей, обрабатывающих пакетные транзакции, современные электронные переводы используют системы реального времени полного расчета (RTGS), что означает, что каждая транзакция рассчитывается отдельно в момент ее совершения. Это важная характеристика, поскольку система обрабатывает тысячи миллиардов долларов каждый день, и использование традиционного нетто-расчета создает слишком большой риск банкротства банков в течение дня.

Fedwire — это система RTGS, которая позволяет участвующим финансовым учреждениям отправлять и получать денежные переводы в тот же день. Когда предприятие инициирует денежный перевод, его банк проверяет запрос, списывает средства с счета и отправляет сообщение в Fedwire. Затем Федеральный резервный банк немедленно списывает средства со счета отправляющего банка и зачисляет их на счет банка-получателя, после чего банк-получатель зачисляет средства на счет конечного получателя. Система работает с 21:00 предыдущего дня до 19:00 по восточному времени США, закрыта в выходные и федеральные праздники.

CHIPS принадлежит крупным банкам США через расчетную палату, является альтернативой частного сектора, но имеет меньший масштаб и обслуживает лишь несколько крупных банков. В отличие от метода RTGS Fedwire, CHIPS является системой расчетов с нетто-клированием, что означает, что система позволяет несколько платежей между одной и той же стороной. Например, если Алиса хочет отправить Бобу 10 миллионов долларов, а Боб хочет отправить Алисе 2 миллиона долларов, CHIPS объединит эти суммы в один платеж Боба Алисе на 8 миллионов долларов. Хотя это означает, что платежи через CHIPS требуют больше времени, чем мгновенные транзакции, большинство платежей все же урегулируются в течение дня.

В качестве дополнения к этим системам SWIFT на самом деле не является платежной системой, а представляет собой глобальную информационную сеть для финансовых учреждений. Это кооперативная организация, принадлежащая членам, акционеры которой представляют более 11 000 членских организаций. SWIFT позволяет банкам и брокерским компаниям по всему миру обмениваться безопасной структурированной информацией, многие из которых инициируют платежные транзакции через различные сети. По данным Statrys, перевод SWIFT занимает примерно 18 часов для завершения.

В общем процессе отправитель средств инструктирует свой банк отправить телеграфный перевод получателю. Ниже представлена цепочка создания стоимости в простом случае, когда два банка принадлежат одной и той же сети телеграфных переводов.

В более сложных случаях, особенно при трансакциях через границу, сделки необходимо выполнять через сеть банков-агентов, обычно используя SWIFT для координации платежей.

Два, практические примеры

Теперь у нас есть основы традиционных платежных каналов.