Биткойн снова достиг нового рекорда благодаря новому импульсу

На текущем этапе пересечения криптовалют и искусственного интеллекта настоящие важные тенденции часто скрыты под поверхностью. В последнее время цена Биткойн снова преодолела исторический максимум и продолжает расти, а движущие силы этого роста отличаются от предыдущих. Этот рост в основном вызван входом крупных институциональных капиталов, а не восторженной эмоцией розничных инвесторов. В то же время, колебания доверия к доллару и улучшение регуляторной среды также создали благоприятные условия для этой волны роста.

Рыночные показатели

Цена Биткойн преодолела исторический максимум и продолжает расти, в то время как рынок американских акций также демонстрирует сильную динамику. Индексы Nasdaq и S&P 500 оба достигли исторических максимумов, а индекс Доу-Джонса приближается к пику. Это указывает на то, что рынок в целом вошел в режим склонности к риску.

Политическая среда

США приняли новый законопроект, который расширяет государственные расходы и долг, что может подорвать долгосрочный кредит доллару. Фактически, рейтинговое агентство Moody's в мае понизило рейтинг долга США. Этот политический контекст создает условия для роста таких дефицитных активов, как Биткойн.

Устойчивость роста

В отличие от предыдущих спекулятивных циклов, текущий рост считается более устойчивым. Это в основном связано с тем, что компании держат Биткойн в своих балансах, а также с улучшением регуляторной среды. Тем не менее, на рынке все еще могут произойти коррекции, и ключевым моментом будет способность институциональных инвесторов создать эффективную ценовую поддержку.

Компании, владеющие Биткойном

Все больше компаний начинают включать Биткойн в свои инвестиционные портфели. Например, Биткойн, которым владеет компания Figma, составляет около 5% ее баланса. Мотивация компаний для владения Биткойном включает в себя диверсификацию активов, потенциал роста и дифференциацию бренда. Однако следует отметить, что Биткойн не подходит для всех компаний, и предприятиям необходимо тщательно учитывать свою способность к риску и стратегические цели при принятии этого решения.

Двойные свойства Биткойна

Биткойн продемонстрировал уникальные смешанные характеристики. В периоды повышенного аппетита к риску он ведет себя как технологические акции, показывая восходящий тренд. В кризисные времена, такие как недавние торговые трения, Биткойн также демонстрирует защитные свойства, схожие с золотом. Эта двойственность является как преимуществом Биткойна, так и потенциальным слабым местом.

Потенциальные риски

Несмотря на текущие благоприятные условия, существуют некоторые потенциальные риски, которые могут прервать этот рост. К ним относятся неожиданное повышение процентной ставки Федеральной резервной системы, ужесточение регулирующей политики или внезапные геополитические события. Однако в настоящее время эти риски еще не являются неотложными, и капиталы продолжают поступать на рынок криптовалют.

Приток капитала в учреждения

В последнее время институциональные капиталы массово входят на рынок Биткойн:

1. В июне более 250 компаний объявили о покупке Биткойна, в общей сложности приобретя 68 000 BTC.
2. На прошлой неделе 54 компании увеличили свои позиции на 8,434 Биткойн, среди которых был гигант в области проектирования программного обеспечения Figma.
3. Чистый приток Биткойн ETF составил 1,6 миллиарда долларов с 6 по 11 июля, при этом 10 июля один день приток достиг 1,18 миллиарда долларов, что стало вторым по величине в истории.

Макроэкономические положительные факторы

1. Кризис доверия к доллару: расширение фискальной политики усилило опасения по поводу инфляции, что побудило инвесторов обратиться к дефицитным активам. Общее предложение Биткойна фиксировано на уровне 21 миллион монет, его дефицит даже превышает дефицит золота.
2. Устранение рисков: геополитические конфликты несколько ослабли, а данные по инфляции в Европе и США также показали неожиданно мягкие признаки.

Регуляторная позиция стала более дружелюбной

1. Американская "Крипто-неделя": Палата представителей на этой неделе рассмотрит ключевые законопроекты, такие как структура рынка и рамки стабильных токенов.
2. Сигналы кадров: бывший высокопоставленный исполнительный директор криптовалютной компании назначен главой Управления контроллера валюты (OCC), что может свидетельствовать о смягчении политики.

Эти факторы совместно создали новые силы, способствующие росту цены Биткойна, что делает текущий бычий рынок отличным от предыдущих. Тем не менее, инвесторы должны оставаться осторожными и внимательно следить за изменениями на рынке и потенциальными рисками.