Стратегия хранилища Эфира: сможет ли новая инициатива Лубина вызвать цепную реакцию среди компаний?

Недавно основатель ConsenSys Джо Лубин был назначен председателем совета директоров SharpLink Gaming и стал руководителем стратегии по созданию хранилища Эфира на 425 миллионов долларов. Этот шаг открывает новые возможности для возрождения второй по величине криптовалюты Эфира, особенно на фоне того, что ее цена долгое время оставалась ниже 3000 долларов.

Этот шаг схож с аналогичными стратегиями в области биткойнов, но казна Эфира может иметь преимущества в некоторых аспектах. В данной статье будет рассмотрено, может ли это стать одной из ключевых возможностей для возрождения Ethereum.

Ethereum хранилище вызвало сильную реакцию на рынке

Новости о том, что SharpLink Gaming объявила о создании золотого запаса Ethereum, быстро вызвали бурную реакцию на рынке. Акции компании за один день взлетели более чем на 450%, подскочив с 6,63 долларов за акцию до более чем 35 долларов. Всего за пять торговых дней цена акций увеличилась более чем в 17 раз. Даже после коррекции их торговая цена по-прежнему более чем в три раза выше начальной.

Такая значительная реакция на рынке обусловлена доверием инвесторов к тому, что Рубин сможет воспроизвести некоторые успешные примеры в SharpLink. Криптокошелек Ethereum может иметь преимущество перед биткойн-кошельком: он не только может хранить ценность, но и генерировать дополнительный доход.

Активная стратегия хранилища

Стратегия хранилища Ethereum существенно отличается от стратегии хранилища биткойнов. Стратегия хранилища биткойнов проста и понятна: покупка и удержание биткойнов, ожидание роста цен. В то время как стратегия хранилища Ethereum более сложная: большая часть ETH будет использована для стекинга, создавая "высокий бета, доходный леверидж ETH".

Эта стратегия стейкинга превратит казну компании из статического актива в активного участника сетевой безопасности. В отличие от хранения биткойна, стейкинг ETH может приносить не менее 2% дохода в год, одновременно усиливая механизмConsensus Ethereum.

Кроме того, Ethereum-казна может также создать "эффект маховика". Компании могут привлекать средства по ценам ниже чистой стоимости активов, покупать и ставить ETH, а затем снова привлекать средства, когда цена акций выше стоимости ETH на акцию, и так по кругу. Потенциал доходности этой стратегии значительно превышает потенциал доходности биткойн-казны.

Децентрализованные финансовые (DeFi) протоколы предлагают сложные финансовые инструменты, такие как кредитование и предоставление ликвидности, что открывает больше возможностей для получения дохода в Эфирном хранилище. SharpLink получила поддержку организаций, разбирающихся в DeFi, что демонстрирует их осознание этого потенциала.

Сравнение хранилищ ETH и BTC

В 2014 году первичное предложение токенов Ethereum (ICO) собрал 18 миллионов долларов, а цена ETH тогда колебалась между 0,30 и 0,40 доллара. Обещанные SharpLink 425 миллионов долларов более чем в 20 раз превышают средства, собранные на ICO, что достаточно для покупки более 150 тысяч ETH по текущей цене.

Тем не менее, это количество все еще составляет только 0,25% от проданных ETH (60 миллионов монет) в период ICO. Как ICO 2014 года заложило основу для Ethereum, текущая стратегия казначейства может подтвердить его зрелость как институционального актива и помочь в создании финансовой инфраструктуры на следующие десять лет.

Волна институциональных инвестиций

Помимо стратегии хранилища, ETF на Эфир в последнее время также продолжает фиксировать приток средств. По состоянию на 9 июня ETF на Эфир подряд 16 торговых дней фиксировал чистый приток, установив второй по продолжительности рекорд роста с момента его одобрения в июле 2024 года.

В последние две недели ETF на Эфир зафиксировали приток в 281 миллиона долларов и 285 миллионов долларов, что стало лучшими двумя неделями за последние четыре месяца. Крупнейшая в мире компания по управлению активами накопила более 500 миллионов долларов в ETH за 11 торговых дней, а ее ETF в настоящее время управляет активами почти на 4 миллиарда долларов.

Некоторые аналитики отметили, что за последние 20 дней объем средств, вложенных в ETF на Эфир, составил 815 миллионов долларов, а чистые годовые притоки стали положительными и достигли 658 миллионов долларов. Непрерывные притоки ETF на сумму 1,5 миллиарда долларов за семь недель считаются признаком "значительного восстановления инвесторского настроения".

Продукты на основе Эфира в настоящее время составляют 10,5% от общего объема активов, управляемых крипто-ETP. Анализ показывает, что повествование вокруг накопления ценности на публичных блокчейн-сетях находится на критическом этапе поворота, что начинает отражаться на интересе инвесторов к ETH ETF.

Перспективы

Действия Рубина в SharpLink не только оказывают непосредственное финансовое воздействие, но и знаменуют собой эволюцию Эфира от спекулятивной технологии к важной финансовой инфраструктуре. Когда гиганты платежей разрабатывают стратегии стабильных монет, когда торговые платформы создают системы платежей для торговцев, когда финансовые технологические компании планируют запуск токенизированных активов, они по сути делают ставку на будущее Эфира.

С учетом продвижения законодательства о стейблкоинах и появления ясности в регулировании, институциональные инвесторы наконец получили необходимую инвестиционную рамку. Недавно одна платежная компания успешно провела IPO, закрывшись на 160% выше цены размещения, что демонстрирует интерес Уолл-стрита к инвестициям в криптовалютную инфраструктуру.

Для Эфира объединение принятия корпоративными казначействами, приток институциональных ETF и ясность регулирования создало благоприятные условия, которых не было в предыдущих циклах. Если эксперимент SharpLink будет успешным, это может вызвать цепную реакцию принятия корпоративными структурами, учитывая, что аналогичная модель рисков биткойна уже доказала свою управляемость, принятие Эфира может произойти быстрее и в больших масштабах.

Кроме того, если крупные управляющие компании продолжат наращивать свои позиции, а регуляторная среда станет такой, как ожидается, действия Рубина могут быть запомнены как важный шаг к институционализации Эфира.