Анализ макроэкономических и политических тенденций

Обзор политики Трампа

1. Путь снижения инфляции

• Содействие миру между Россией и Украиной, освобождение энергетических ресурсов России, снижение мировых цен на энергию
• Ситуация на Ближнем Востоке может вызвать краткосрочный рост цен на нефть, но ее можно контролировать дипломатическими средствами.
• Повышение импортных пошлин может привести к незначительной рецессии экономики в краткосрочной перспективе и снижению инфляции.
• Осуществление давления на Китай через тарифы, начало переговоров или внедрение стратегии экономической блокады

2. Путь снижения процентной ставки

• Давление на ФРС с требованием снизить процентные ставки и расширить баланс, чтобы стимулировать глобальную ликвидность
• Продвигать законодательство о цифровых валютах, ускорять их развитие, ослаблять монетарный контроль Федеральной резервной системы

3. Стимулирование экономических путей

• Постоянная политика снижения налогов, увеличение доступного дохода для предприятий и физических лиц
• Ввести дифференцированные тарифы для производственной отрасли, защищая местную индустрию
• Заключение крупных иностранных инвестиций через визиты
• Расширение добычи нефти и природного газа, увеличение доходов от экспорта энергии
• Исследуйте расширение экономической карты, включая приобретение других регионов

4. Путь политической семейственности

• Использование цифровых валют для накопления семейного богатства
• Укрепление преданного коллектива, обеспечение продолжения политики

Итоговая логика политики

Ядро политики Трампа — экономическое стимулирование, направленное на стимулирование роста за счет снижения инфляции, снижения процентных ставок, привлечения инвестиций и разработки энергетических ресурсов, а также укрепления власти и семейных интересов с помощью расширения и политических методов. Общая стратегия агрессивна в краткосрочной перспективе, а долгосрочные результаты зависят от дипломатии и исполнения политик.

Нейтральная ставка и рыночные ожидания

Рынок прогнозирует снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября 2025 года, а также два снижения ставки в течение 2025 года до 4,00%, при этом нейтральная ставка поднимется до 3,50%. В настоящее время ФРС и правительство ведут игру относительно преждевременного начала снижения ставок. Политика тарифов Трампа постепенно начинает проявлять свои последствия, что приводит к признакам замедления экономики. В то же время, ФРС в последнее время продолжает сокращать объемы держания государственных облигаций США, что приводит к ужесточению ликвидности и корректировкам на рынке криптовалют.

Важные экономические события и данные для внимания

На следующей неделе будет несколько выступлений и заявлений центральных банков, а также публикация ключевых экономических данных, включая отчеты по занятости, данные по инфляции и т.д., которые окажут значительное влияние на рыночные тенденции.

Анализ данных на блокчейне

1. Факторы влияния на краткосрочный рынок

1.1 Поток средств стабильной монеты

На этой неделе объем торгов на рынке значительно снизился, сократившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей. Среднесуточное увеличение составляет всего 0,78 миллиарда, что указывает на низкую ликвидность, что говорит о том, что рынок может войти в состояние ожидания или нестабильности. Если на следующей неделе ситуация останется такой же мрачной, это подтвердит, что рынок вошел в фазу охлаждения.

1.2 ETF потоки капитала

На этой неделе приток средств в ETF снизился с 2,8 миллиарда на прошлой неделе до 670 миллионов, что составляет снижение на 76%. Скорость притока соответствует предыдущему минимуму, что указывает на то, что текущий рост ETF временно приостановился. После уменьшения притока средств в ETF цена биткойна скорректировалась, что показывает, что текущая цена сильно зависит от поддержки средств ETF.

1.3 Внебиржевая премия

В конце мая премия на USDT и USDC на внебиржевом рынке сохранялась на уровне около 100.0%, с минимальными колебаниями, что ясно указывает на явное состояние ожидания среди инвесторов и снижение ликвидности. В целом, премия на стабильные монеты на внебиржевом рынке находится на уровне "нулевой премии" или "предельной скидки", что свидетельствует о нехватке новых стимулов для входа фиатных денег.

1.4 Направление институциональных инвестиций

Некоторые известные институциональные инвесторы показали результаты акций ниже ожиданий, несмотря на то, что они увеличили свои вложения в биткойн-активы, но акции все еще имеют премию по сравнению с биткойном. Это может указывать на то, что текущий инвестиционный ажиотаж может вскоре достичь пика.

1.5 Изменение баланса на бирже

Доля баланса биткойн-экспрессов продолжает снижаться до почти годового минимума в 15,046%, давление на цепочку явно ослабло. Доля баланса эфириум-экспрессов, наоборот, увеличилась с 13,52% до 15,83%, что указывает на определенное давление на продажу.

2. Факторы влияния на среднесрочный рынок

2.1 Изменение распределения адресов держателей токенов

На этой неделе количество адресов, держащих от 1000 до 10000 биткойнов, значительно сократилось 26-27 числа, что указывает на краткосрочные медвежьи сигналы. Однако эти средства в основном были поглощены адресами, держащими от 100 до 1000 биткойнов, и изменения в рыночной структуре в среднесрочной и долгосрочной перспективах незначительны, распределение долей относительно равномерное.

Рыночный обзор

С учетом всех данных, на следующей неделе рынок может продолжить коррекцию, особенно после нового роста эфириума. Инвесторам следует быть настороже и следить за новыми рыночными тенденциями.