Токенизация захватывает мировые финансы: путь практики RWA от Libeara

Токенизация стремительно переходит от концепции к практике, становясь фокусом глобальной финансовой сферы. Как крипто-родные учреждения, так и традиционные финансовые гиганты изучают, как реализовать цифровизацию, ончейн и глобализацию реальных мировых активов (RWA) при соблюдении нормативных требований. Классы активов постоянно расширяются, от государственных облигаций и недвижимости до сырьевых товаров и векселей, а регуляторные рамки постепенно открывают пространство для экспериментов. Эта волна цепочных активов отражает глубокую потребность глобальных капиталовложений в эффективности, прозрачности и круглосуточной ликвидности.

В таких условиях Libeara, как инновационная платформа, продвигает практику токенизации с учетом требований регулирования и ориентируясь на институциональных клиентов. В отличие от многих традиционных финансовых учреждений, которые все еще находятся на этапе пилотного проекта, Libeara уже накопила практический опыт в реализации реальных проектов. Кроме того, она отличается от некоторых криптоинститутов, которые придерживаются радикального подхода с акцентом на технологии, и больше акцентирует внимание на соблюдении нормативных требований, безопасности и адаптации на уровне институций.

RWA вступает в ускоренный этап, три основных продукта прокладывают путь токенизации традиционных активов

Тренд токенизации реальных активов (RWA) на блокчейне ускоренно проникает на основной рынок. Последние данные показывают, что общая стоимость токенизированных активов RWA в мире превысила 25,5 миллиарда долларов, увеличившись почти на 56% с начала года, охватывая различные классы активов, такие как государственные облигации США, недвижимость, частное кредитование, сырьевые товары и акции. Это свидетельствует о том, что блокчейн-финансы больше не ограничиваются только криптоактивами, а традиционный финансовый рынок испытывает растущий спрос на более эффективную, прозрачную, программируемую и комбинируемую финансовую инфраструктуру.

В настоящее время процесс выпуска и хранения традиционных финансовых активов по-прежнему сильно зависит от централизованных учреждений. Хотя это имеет преимущества в области соблюдения норм и безопасности, также существуют проблемы, такие как сложность процесса выпуска, высокие барьеры для участия, высокие затраты и изолированные данные. Для решения этих проблем Libeara предлагает высоко соответствующие и высокоэффективные решения для онлайн-выпуска и управления для основных классов активов, таких как облигации, фонды и ценные бумаги, через три ключевых продуктовых линии: Bravo, Delta и Tango, что способствует ускорению процесса токенизации традиционных активов.

Браво: нативная токенизация государственных облигаций и долговых обязательств

Bravo — это инновационная платформа токенизации активов, разработанная для национальных финансовых учреждений, которая поддерживает прямую нативную эмиссию, торговлю и управление государственными облигациями и суверенными долгами на блокчейне, с целью повышения доступности, прозрачности и устойчивости финансовой системы.

Традиционные государственные облигации обычно имеют высокие пороги входа и сложные процессы, в основном ориентированные на институциональных инвесторов. Bravo устраняет барьеры входа на традиционный рынок, поддерживая выпуск облигаций с небольшими номиналами и используя кошельки на блокчейне, что способствует демократизации долгов. Традиционные облигации связаны с множеством посреднических звеньев, процессы громоздкие и неэффективные. Bravo позволяет правительствам непосредственно выпускать, обращаться и погашать облигации на блокчейне, а через смарт-контракты автоматически исполнять, весь процесс является отслеживаемым и проверяемым.

Кроме того, механизм поддержки облигаций в национальной валюте Bravo поддерживает токенизацию долгов в национальной валюте, что помогает повысить стратегическую автономию правительства и способность к противостоянию рискам, а также укрепляет кредитное закрепление. Платформа также предлагает гибкие возможности проектирования долговых продуктов, поддерживает программируемые долговые инструменты, такие как защищенные от инфляции облигации, облигации с отсроченным выпуском, которые будут активированы в будущем, а также инновационные формы, такие как лотерейные облигации и облигации на право рождения, чтобы удовлетворить цели социальной политики и разнообразные потребности населения.

Более того, Bravo внедряет механизм прямого владения токенами на нативной цепочке, активы непосредственно принадлежат инвесторам, без рисков посреднического хранения и единой точки отказа, а данные прозрачны и проверяемы, что значительно повышает устойчивость системы.

Delta：Услуги токенизации для регулируемых управляющих фондами

Delta позволяет регулируемым управляющим фондами осуществлять выпуск и управление долями фонда на блокчейне, поддерживает токенизацию долей фонда с любым номиналом, что значительно снижает порог входа для инвестиций. Эти токенизированные доли фонда могут свободно передаваться между инвесторами, соответствующими требованиям соблюдения, эффективно преодолевая ликвидные узкие места традиционных фондовых инвестиций. Платформа поддерживает управление фондами с множеством классов активов и через юрисдикции, удовлетворяя потребности в диверсифицированных инвестиционных портфелях. Инвесторы могут удобно проводить операции по подписке, выкупу и передаче долей фонда на платформе Delta, что значительно повышает пользовательский опыт и операционную эффективность.

Delta официально представит институциональное приложение и платформу, разработанные для управляемых фондов с лицензией в Сингапуре через Libeara, обладая институциональным уровнем безопасности и соблюдения норм. Благодаря совместимости традиционных финансов и децентрализованных финансов, Delta удовлетворяет различные потребности как крипто-оригинальных инвесторов, так и традиционных инвесторов.

Танго: универсальная платформа для выпуска токенов секьюритизованных.

Tango — это универсальная платформа для выпуска токенов, поддерживающая множество классов активов, которая может токенизировать ценные бумаги, товары, медиа и другие реальные активы. Платформа поддерживает несколько блокчейн-сетей, что обеспечивает технологическую совместимость и гибкость для удовлетворения различных рыночных потребностей. В то же время Tango интегрировала функции KYC и AML, а также технологии уровня банка, системы внутреннего контроля, управления рисками и стандарты соблюдения, что гарантирует, что все токенизированные проекты соответствуют нормативным и юридическим требованиям.

Входя в стадию реального применения, бизнес по токенизации уже реализован на протяжении многих лет

В отличие от многих участников RWA, которые все еще находятся на этапе исследований и экспериментов, Libeara продвигает токенизацию от концепции к реальному воплощению. Благодаря гибкой адаптации к различным требованиям регулирования и рынка в разных странах и учреждениях, Libeara уже была протестирована и оптимизирована в таких национальных проектах, как Сингапур, Гонконг, Гана и Филиппины, охватывающих различные классы активов, такие как публичные и частные размещения, суверенные долговые обязательства и цифровые валюты центральных банков, предоставляя глобальному рынку воспроизводимую и проверяемую технологическую парадигму.

Например, фонд ULTRA является токенизированным фондом краткосрочных государственных облигаций США, запущенным компанией Libeara в сотрудничестве с несколькими сторонами, ориентированным на квалифицированных и институциональных инвесторов. Он является одним из токенизированных фондов казначейских облигаций США с самым высоким рейтингом в мире и получил высокие оценки от нескольких учреждений. В последнее время несколько платформ входа в цепочку капитала и RWA биржи также объявили о сотрудничестве с Libeara для расширения доступа к фонду ULTRA.

Libeara также успешно сотрудничает с ведущими публичными инвестиционными институтами в стране и запустила розничный фонд токенизации — фонд цифровой валюты Гонконга от Huaxia. Этот фонд является первым фондом токенизации, ориентированным на массовых инвесторов, который был одобрен Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. Он реализует токенизацию через Libeara, предоставляя инвесторам инновационный инвестиционный инструмент для получения дохода в гонконгских долларах через каналы на основе блокчейна.

В 2023 году Libeara вошла в финал хакатона CBDC Центрального банка Ганы, разработав прототипную систему, поддерживающую подписку на правительственные облигации и векселя Ганы. Проект реализовал токенизацию на блокчейне для выпуска и расчета правительственных облигаций Ганы. Этот проект не только подтвердил техническую осуществимость, но и предоставил жизнеспособный путь к цифровизации финансов для развивающихся рынков.

Кроме того, технология токенизации Libeara была включена в несколько проектов по строительству финансовой инфраструктуры на уровне стран. Например, в 2024 году она участвует в проекте Project Ensemble, который запускает Управление денежно-кредитной политики Гонконга, являющимся проектом оптовой цифровой валюты центрального банка, направленным на развитие рынка токенизации в Гонконге. Libeara сотрудничает с несколькими учреждениями для проведения тестов концепции, исследуя приложения для расчетов токенизированных депозитов и токенизированных активов.

В 2020 году Libeara совместно с одним из банков Филиппин завершила первый в стране проект токенизации розничных облигаций, выпустив на публичной блокчейн-платформе начальное размещение розничных облигаций на сумму 9 миллиардов филиппинских песо. Libeara также приняла участие в проекте зеленого финансирования, запущенном Советом по финансовому регулированию Гонконга и Международным центром расчетов, исследуя применение технологии блокчейн в токенизации зеленых облигаций для повышения эффективности выпуска, снижения инвестиционных барьеров и увеличения прозрачности зеленых инвестиций.

Основная команда имеет богатый финансовый опыт и стремится создать "супербезопасный автомобиль" RWA

Название Libeara происходит от сочетания "Liberty" и "Aerarium". Являясь финансово-технологической компанией, созданной инновационной инкубационной платформой под эгидой банка, Libeara была основана в январе 2023 года и имеет штаб-квартиру в Сингапуре. Компания стремится использовать технологии блокчейн для токенизации государственных облигаций и фондов, разрушая трения и барьеры традиционного капитального рынка и открывая ранее недоступные инвестиционные каналы.

Основная команда Libeara объединяет ведущих экспертов в области традиционных финансов, технологий блокчейн и регулирования. Основатель и генеральный директор имеет более 20 лет опыта на капитальных рынках, разработав и реализовав схемы облигационного финансирования на сумму более 180 миллиардов долларов для суверенных государств, компаний и финансовых учреждений, обладая глубоким пониманием неэффективных сегментов и проблем традиционного финансового рынка. Этот опыт стал основой для создания Libeara, что позволяет находить баланс между технологическими инновациями и финансовой безопасностью, предлагая рынку решения, сочетающие эффективность и надежность.

Основатель заявил, что две категории активов — токенизированные фонды и облигации — связаны с чрезмерным количеством посреднических этапов, что приводит к высокой инвестиционной планке и сложности в доступе. Токенизация не только упрощает эти неэффективные этапы, но и переопределяет взаимодействие инвесторов с активами. Благодаря технологии блокчейн, Libeara усиливает переносимость этих инвестиций, позволяя активам свободно циркулировать между инвесторами в формате peer-to-peer, что значительно увеличивает гибкость. Это также породило больше новых случаев использования, таких как повышение ликвидности и расширение участия инвесторов.

Он подчеркивает, что не все проекты токенизации одинаково безопасны. В прошлом многие проекты просто размещали цифровые активы на блокчейне, не учитывая основные меры защиты инвесторов, что вводило ненужные риски. Цель Libeara — создать "супербезопасный автомобиль", который будет безопасно двигаться по цифровым高速公路 современного финансового мира.

Объектом обслуживания Libeara является новая категория инвесторов — те, кто обладает криптовалютным состоянием, но желает участвовать в инвестициях на традиционных капитальных рынках. Основатель отметил, что широкое применение блокчейна в традиционных финансах сталкивается с барьерами восприятия, многие по-прежнему приравнивают блокчейн к волатильным криптовалютам и нерегулируемым рынкам, а не к стабильным и регулируемым активам, таким как государственные облигации. Изменение этого мнения требует не только передовых технологий, но и мощной нормативной базы, чтобы доказать, что блокчейн может поддерживать серьезные регулируемые финансовые продукты.

Он предвидит, что право на распределение благосостояния перейдет от крупных финансовых институтов к индивидуумам. Токенизация сыграет ключевую роль, сохраняя стабильность и структуру традиционных финансов, одновременно удовлетворяя потребности современных инвесторов в гибкости и автономии.