Шифрование отрасли: анализ отслеживания 5 ключевых показателей

Шифрование отрасль вступает в стадию зрелости. В конце прошлого года в отрасли были предложены 5 ключевых показателей, на которые следует обратить внимание до 2025 года, для отслеживания роста и развития этой отрасли. Ниже представлены данные за полгода, факторы, способствующие этому, и их важность.

Обзор основных показателей

• Количество активных мобильных кошельков за месяц: рост на 23%
• Объем торгов стабильными монетами после корректировки: увеличение на 49%
• Чистый приток средств в ETP Биткойна и Эфириума: рост на 28%
• Доля децентрализованных бирж в общем объеме торгов: увеличилась на 51%
• Общая торговая комиссия (потребность в блоковом пространстве): снижение на 43%
• Количество токенов с месячной чистой прибылью более миллиона долларов: 22

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

1. Количество активных пользователей мобильных кошельков за месяц: увеличение на 23%

Среднее за 2025 год: 3440 миллионов 2024 среднее: 2790万

Анализ важности

Инфраструктура кошельков значительно улучшилась, включая низкие комиссии за транзакции, новые протоколы абстракции учетных записей (EIP-7702) и инновационные встроенные продукты для кошельков. В настоящее время это золотое время для разработки нового поколения мобильных кошельков.

Связанные события

Недавно один из гигантов платежной индустрии приобрел ведущего поставщика инфраструктуры для кошельков.

2. Объем торгов стабильными монетами после корректировки: рост на 49%

2025年 среднемесячный: 7020 миллиардов долларов США 2024 годовой средний: 4720 миллиардов долларов

Анализ важности

Стейблкоины достигли идеального соответствия между продуктом и рынком. Теперь можно осуществлять перевод стоимости в долларах менее чем за 1 цент и менее чем за 1 секунду, что делает стейблкоины идеальным платежным инструментом. Крупные финансовые учреждения активно используют эту возможность.

связанные события

• Эмитент некоторого стабильного монеты успешно вышел на Нью-Йоркскую фондовую биржу
• Один из крупнейших платежных гигантов приобрел поставщика инфраструктуры для стабильных монет и объявил о запуске нескольких новых продуктов
• Известная торговая платформа опубликовала стандарты代理支付 для поддержки платежей в стабильных монетах
• Две крупнейшие международные платежные сети усиливают поддержку стабильных монет
• По сообщениям, один из гигантов социальных сетей ведет переговоры о введении стабильной монеты в качестве способа оплаты.

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

3. Чистый приток средств в ETP биткойна и эфириума: рост на 28%

Июнь 2025 года: всего 45 миллиардов долларов (биткойн 42 миллиарда, эфириум 3.4 миллиарда) В конце 2024 года: всего 35 миллиардов долларов (биткойн 33 миллиарда, эфир 2,4 миллиарда)

Анализ важности

Институциональный капитал активно входит в сферу шифрования, что свидетельствует о зрелости всей отрасли. С учетом того, что регуляторные рамки становятся все более ясными, а ключевые эмитенты начинают запускать соответствующие бизнесы, ожидается, что чистый приток средств в продукты, торгуемые на бирже (ETP), будет продолжать расти.

Связанные события

Комиссия по ценным бумагам и биржам США недавно потребовала от заявителей на спотовый Solana ETF обновить материалы S-1, что подразумевает, что такие ETF могут быть вскоре одобрены.

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

4. Доля децентрализованных бирж в общем объеме торгов: увеличение на 51%

2025 год среднее месячное соотношение: 17% 2024 год среднемесячная доля: 11%

Анализ важности

С увеличением числа пользователей, входящих в мир шифрования, ожидается, что доля использования децентрализованных бирж постепенно превысит долю централизованных бирж. Эта тенденция роста отражает общую динамику развития экосистемы DeFi.

Связанные события

Некоторые крупные торговые платформы недавно объявили о том, что в их приложении будет нативно поддерживаться торговля на децентрализованных биржах, что откроет пользователям доступ к тысячам новых торговых пар активов.

5. Общая торговая комиссия (потребность в блоковом пространстве): снижение на 43%

2025年月均：2.39 миллиона долларов США 2024 года в среднем в месяц: 4.39 миллионов долларов США

Анализ важности

Общая сумма торговых сборов, выраженная в долларах США, отражает общий спрос на блок-пространство на определенной блокчейн-платформе, то есть реальную экономическую ценность. Однако этот показатель включает множество сложных факторов, так как большинство проектов стремятся снизить сборы для пользователей. Поэтому особенно важно учитывать стоимость единичной транзакции, то есть расходы на использование определенного количества ресурсов блокчейна. Идеальное состояние заключается в том, чтобы общие сборы постоянно росли, в то время как стоимость потребления единичных ресурсов всегда оставалась на низком уровне.

связанные динамики

В последнее время в социальных сетях развернулась широкая дискуссия вокруг важности этого показателя (и связанных с ним, таких как REV).

Дополнительные индикаторы внимания

Количество токенов с чистой прибылью за месяц, превышающей 1 миллион долларов: по состоянию на июнь 2025 года, всего 22.

С введением новой регуляторной среды и предстоящими рыночными структурными нормами, путь к завершению экономического замкнутого цикла токенов начинает становиться более прямым. Это будет способствовать тому, что больше проектов будут возвращать ценность токенодержателям в виде доходов, тем самым создавая более здоровую экономическую систему токенов.