Токенизация активов: направление эволюции финансовой индустрии

Токенизация активов становится важной тенденцией в финансовой отрасли. Эта инновация цифровывает реальные активы в токены на блокчейне, что обещает принести больше возможностей для инвесторов. По состоянию на май 2024 года, рынок реальных активов (RWA) превысил 6,6 миллиарда долларов, и ожидается, что к 2030 году он достигнет 10 триллионов долларов.

Основные преимущества токенизации активов заключаются в повышении ликвидности и доступности. Разделяя крупные активы на мелкие доли токенов, она открывает двери к инвестиционным возможностям для различных инвесторов. В то же время, открытость и прозрачность блокчейна также усиливают прозрачность управления активами.

Рынок токенизации государственных облигаций США вырос с 114 миллионов долларов в 2023 году до 845 миллионов долларов, при этом Franklin Templeton является крупнейшим эмитентом. Исследование Ernst & Young показывает, что 64% инвесторов с высоким состоянием и 33% институциональных инвесторов планируют увеличить свои инвестиции в токенизированные государственные облигации до конца 2024 года.

Инновации Ondo Finance

Ondo Finance использует блокчейн-технологии для предоставления инновационных продуктов институциональным инвесторам. Его основные продукты включают:

1. USDY(Ondo долларовый收益 Токен ): поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами, предлагает 5.30% годовой доходности, общий объем замороженных средств составляет 315.35 миллионов долларов. Более безопасно и прозрачно, чем традиционные стабильные токены.

2. OUSG(Ondo краткосрочные государственные облигации США ): предоставляют пассивным инвесторам низкорисковые токенизированные краткосрочные государственные облигации США с годовыми доходностью 4.81% и общим объемом замороженных активов 221.32 миллиона долларов.

Ondo также запустил Flux Finance, это децентрализованная платформа кредитования на основе Compound V2, поддерживающая открытые токены и ограниченные токены.

Рыночная позиция и конкуренция

Ondo Finance занимает выгодные позиции в области токенизации RWA, сотрудничая с традиционными финансовыми гигантами, такими как BlackRock. Его основные преимущества включают:

• Нацелен на огромный рынок государственных облигаций США
• Предоставление более безопасных и прозрачных продуктов по сравнению с традиционными стейблкоинами
• Установить партнерские отношения с традиционными финансовыми гигантами

В области DeFi Ondo сталкивается с конкуренцией со стороны таких проектов, как Centrifuge, Ethena, Maple Finance и других. Однако уникальная позиция и инновационные продукты Ondo выделяют его на фоне конкурентов.

Токен экономика

Токен ONDO является治理 Токеном Ondo Finance и его протокола Flux Finance. Текущая цена составляет 1.87 долларов, рыночная капитализация занимает 54-е место. Общая эмиссия составляет 10 миллиардов ONDO, обращающаяся эмиссия составляет 1.44 миллиарда (14.27%).

В ближайшие месяцы состоится несколько небольших событий разблокировки, каждое из которых освободит около 1,67 миллиона ONDO. 18 января 2025 года состоится крупная разблокировка, в ходе которой будет выпущено 1,94 миллиарда ONDO.

Команда и сотрудничество

Команда Ondo Finance состоит из профессионалов, работающих в традиционных финансовых учреждениях, таких как Goldman Sachs и BlackRock, а также в проектах Web3, таких как OpenSea и MakerDAO.

Компания завершила несколько раундов финансирования, включая посевной раунд, возглавляемый Pantera Capital, публичный раунд на Coinlist и раунд A, возглавляемый Founders Fund.

Ondo уже установила стратегические партнерские отношения с Aptos Foundation, Thala Labs, Wintermute и BlackRock для укрепления своих блокчейн и финансовых услуг.

Перспективы развития

Ondo Finance планирует расширить бизнес следующими способами:

• Увеличить использование и ликвидность USDY, OUSG и OMMF
• Установить больше партнерских отношений
• Разработка кроссчейн инструментов
• Токенизация большего количества публично торгуемых ценных бумаг

Долгосрочная цель заключается в том, чтобы расширить преимущества технологии блокчейн на более широкий спектр финансовых услуг.

Анализ инвестиций

Позитивные факторы:

• Потенциал роста в сфере токенизации активов огромен
• Сотрудничество с традиционными финансовыми гигантами, такими как BlackRock
• Быстрый рост TVL
• Являться лидером в области токенизации RWA

Факторы риска:

• Токен держать высоко сосредоточено
• Регуляторный риск
• Платформы DeFi по кредитованию сталкиваются с риском плохих долгов

В целом, Ondo Finance занимает выгодную позицию на быстро развивающемся рынке токенизации активов, но инвесторам также следует быть осторожными к связанным рискам.