Реализация проектов RWA: возможности и вызовы

С началом 2025 года финансовый рынок Гонконга столкнулся с двумя важными новостями: первая в Азиатско-Тихоокеанском регионе розничная токенизированная фондовая инвестиция была запущена в Гонконге, и Гонконг вскоре опубликует вторую декларацию о политике развития виртуальных активов. Эти достижения рассматриваются как важные знаки соблюдения нормативных требований проектов RWA.

В то же время первый проект RWA в аграрной сфере материкового Китая "Малю Гуотоу" успешно привлек 10 миллионов юаней на Шанхайской бирже цифровых активов, что способствовало дальнейшему переходу RWA от концепции к практике. Участники со всех сторон активно занимаются соответствующей работой, и спрос на консультационные услуги по проекту значительно возрос.

Однако, по мере углубления обоснования проекта, многие компании начинают задумываться: подходит ли их проект для RWA? Какие проекты наиболее подходят? Каковы требования RWA к базовым активам? Какова природа выпускаемого токена? Будут ли инвесторы заинтересованы в физически обеспеченных активах?

На основе практического опыта мы считаем, что наилучший путь RWA заключается в следующем: активы на материке + соблюдение нормативных требований при выходе за границу + привлечение зарубежных средств, что позволяет контролировать активы, доверять данным и привлекать средства.

Особенности и вызовы RWA

RWA — это токенизация активов реального мира, которая включает в себя упаковку данных о стоимости, операциях и доходах реальных активов и их хранение на блокчейне, что позволяет выпускать цифровые токены для финансирования и торговли. Основные характеристики включают:

1. Основное внимание уделяется базовым активам, а не кредитоспособности субъекта.
2. Быстрая скорость финансирования, полная цифровизация процесса с помощью смарт-контрактов
3. Повышение ликвидности активов, достижение фрагментации и интернационализации через токенизацию

Основные проблемы, с которыми сталкиваются проекты RWA:

1. Регуляторные вызовы: в материковом Китае запрещена торговля криптовалютами, необходимо спланировать полный путь соблюдения норм.
2. Привлечение инвесторов: токены и привязка к активам, ограниченное пространство для увеличения стоимости, необходимо, чтобы сам базовый актив был привлекательным.

Путь реализации проекта RWA

1. Предварительный отбор жизнеспособных проектов: компания должна полностью понять состояние активов и определить базовые активы.
2. Технологии и соблюдение норм в приоритете: проектирование экономической модели, разработка технической архитектуры, оценка циклов затрат, планирование путей соблюдения норм.
3. Исполнение проекта: Дью-дилидженс, написание белой книги, разработка смарт-контрактов, подготовка юридических документов
4. Запланированное выше: в сочетании с факторами политики, спроса и т. д., помощь предприятиям в завершении обращения на вторичном рынке.
5. Операции и продвижение сообщества: разработка и реализация плана сообщества, взаимодействие с медийными ресурсами, постоянная оптимизация операций.

О нас

Мы являемся профессиональной командой Web3, входящей в состав юридической фирмы Beijing Yingke ( Shanghai ), обладающей богатым опытом в области соблюдения норм blockchain-технологий и правового регулирования цифровых активов. Команда состоит из экспертов в области юридического соответствия, трейдеров, технических специалистов и финансовых экспертов, которые могут предоставить комплексные услуги по проектам RWA.

Мы успешно предоставили комплексные решения для нескольких проектов RWA, таких как облигационная компания в Гонконге, модная платформа в Южной Корее и нефтеперерабатывающий завод в Малайзии, помогая клиентам реализовать токенизацию активов и их рыночную эксплуатацию.