Новый экономический цикл и волна революции ИИ

Восстановление экономики США вызывает опасения по поводу инфляции

Недавние экономические данные США показывают сильные результаты, что вызывает опасения на рынке о повторном росте инфляционного давления. Данные по занятости в январе значительно превысили ожидания, увеличившись на 353 тысячи, что является максимальным увеличением за последний год. Опубликованные позже данные по индексу потребительских цен (CPI) за январь также превысили ожидания, увеличившись на 3,1% по сравнению с прошлым годом и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Основной индекс потребительских цен (core CPI) увеличился на 3,9% по сравнению с прошлым годом и на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что также превышает рыночные ожидания.

Эти данные привели к корректировке ожиданий рынка по поводу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. В настоящее время широко ожидается, что первое снижение ставок может быть отложено до июня, а Goldman Sachs также снизил свои ожидания по количеству снижений ставок в этом году. Доходность американских облигаций медленно растет с конца января, что отражает опасения рынка по поводу инфляционных перспектив.

ВосстановлениеManufacturing является важным фактором, способствующим укреплению экономических данных. Предварительное значение PMI в производственном секторе США в феврале выросло до 51,5, оставаясь выше уровня нейтральности в течение двух месяцев подряд. Число заказов в производственном секторе достигло максимума за почти 20 месяцев, что свидетельствует о том, что США могут входить в новый цикл запасов, что приведет к росту занятости и инфляции.

Тем не менее, рынок в целом считает, что вероятность дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой невелика. Хотя текущая экономическая ситуация сопровождается определенным инфляционным давлением, это не помешало росту фондового рынка и криптоактивов. Цены на активы отражают изменения в экономической ситуации, и рынок по-прежнему сохраняет оптимистичные ожидания по поводу последующего снижения ставок.

Инновации в AI-технологиях способствовали росту акций технологических компаний

Наиболее заметным событием в технологическом круге этого месяца стало发布某AI公司发布的文生视频工具。Сгенерированное этим инструментом одноминутное видео широко распространилось в интернете, качество изображения, плавность и логическая связность которого сопоставимы с ручным производством. Это предвещает значительные изменения в области контентного создания и медиа, что может значительно повысить эффективность и качество видеопроизводства.

Скорость развития технологий ИИ значительно превышает ожидания. Всего через год после появления больших языковых моделей, таких как ChatGPT, инструменты для создания видео на основе текста достигли потрясающих результатов. Несмотря на то, что в отдельных случаях могут быть недостатки, в целом эффект уже довольно впечатляющий, и эти проблемы, как ожидается, будут постепенно решаться с помощью технологической итерации.

Последний финансовый отчет гиганта полупроводников NVIDIA также подтверждает стремительное развитие ИИ. Выручка компании в четвертом квартале увеличилась на 265% по сравнению с предыдущим годом и составила 22,1 миллиарда долларов, а чистая прибыль выросла на 769% до 12,3 миллиарда долларов, что значительно превысило рыночные ожидания. NVIDIA ожидает, что выручка в первом квартале достигнет 24 миллиардов долларов, что значительно выше прогнозов аналитиков. Под воздействием этой позитивной новости акции NVIDIA резко подскочили на 16%, а рыночная капитализация временно поднялась на третье место среди американских акций, уступая только Microsoft и Apple.

Стоит отметить, что предпочтение новых поколений молодых инвесторов к акциям технологических компаний становится все более очевидным. Данные показывают, что количество инвестиционных счетов среди молодежи в возрасте 13-19 лет в США значительно увеличилось в последние годы, и они особенно предпочитают акции технологических компаний, представленные "Семью гигантами технологий". Эта тенденция предвещает, что под воздействием новых технологий, таких как ИИ, технологические гиганты и даже криптоактивы, как "новые активы", могут получить более широкое признание и стать основными инвестиционными инструментами в будущем.

Крипторынок встречает "праздничный красный конверт"

Во время празднования春节 цена биткойна продолжала сильно расти. С 8 февраля, начиная с примерно 43000 долларов, за неделю цена достигла максимума более 53000 долларов, увеличившись более чем на 23%. 28 февраля биткойн продолжил рост и достиг максимума около 61000 долларов.

Этот рост в основном обусловлен ослаблением давления со стороны фонда Grayscale и постоянным притоком средств в биткойн-ETF. Данные показывают, что, хотя запасы Grayscale продолжают сокращаться, скорость снижения уменьшается. В то же время 11 ETF в сумме привлекли 6,15 миллиарда долларов, и доля их капитализации в биткойне составляет 3,81% от общей капитализации биткойна, что превышает количество биткойнов, принадлежащих кошелькам одного крупного обменника.

Развитие биткойн-ETF происходит с поразительной скоростью. Один из ETF продуктов 26 февраля за один день преодолел объем торгов в 1,3 миллиарда долларов, что отраслевые аналитики назвали "абсолютно безумным числом для ново上市уемого ETF".

Помимо ETF, некоторые публичные компании также продолжают увеличивать свои запасы биткойнов. Одна компания приобрела 3000 биткойнов в период с 15 по 25 февраля по средней цене 51813 долларов. На данный момент эта компания владеет 193000 биткойнами, средняя цена приобретения составляет около 31544 долларов.

Внимание рынка переключилось на то, когда будет запущен спотовый ETF на эфириум. Несколько учреждений подали соответствующие документы для своих эфириум ETF. В настоящее время наиболее критической датой является 23 мая, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США примет окончательное решение по ETF на эфириум от одной компании. Если ETF на эфириум будет одобрен, это приведет к привлечению большего числа традиционных инвесторов на крипторынок, что может оказать позитивное влияние на рынок.

Стоит отметить, что рыночная капитализация биткойн-ETF превысила серебро, став второй по величине классом активов ETF в США. Однако многие аналитики считают, что потенциал биткойна далеко не исчерпан. Есть мнение, что биткойн конкурирует с классами активов, такими как золото, недвижимость и даже индекс S&P, и что сам биткойн как актив может быть лучше всех вышеперечисленных, поэтому нет причин продавать по текущей цене.

В последнее время рынок постоянно оптимизирует сеть биткойнов для расширения ее возможностей. Чтобы сбалансировать инновации и ценностные свойства, в отрасли были разработаны стандарты Layer2 для биткойнов, которые обеспечивают контроль над биткойном в расширенной сети и четко определяют, что биткойн все еще является инструментом окончательного расчета. Эти меры помогают защитить ценностные свойства биткойна, и инвесторам не стоит чрезмерно беспокоиться.

Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок всё равно достиг новых высот благодаря мощному воздействию революции ИИ. В настоящее время рынок не обеспокоен дальнейшим повышением процентных ставок, больше внимания уделяется срокам первого снижения ставок. Инфляция не помешала росту цен на активы. По мере того как давление со стороны Grayscale постепенно ослабевает, рынок с нетерпением ожидает, сможет ли биткойн преодолеть исторический максимум в 69000 долларов.