Введение регулирования MiCA в ЕС вызывает споры, быстрое одобрение Мальты подвергается сомнению

Регулирование рынка криптоактивов в Европейском Союзе, законопроект MiCA, ( было реализовано всего несколько недель назад, и маленькая страна Южной Европы Мальта выдала лицензии нескольким крупным биржам, что вызвало сомнения в процессе их утверждения. Компании, имеющие лицензию MiCA Мальты, могут свободно работать в экономической зоне из 30 стран, что делает эту страну предпочтительным местом для криптогигантов, планирующих выход на европейский рынок.

Законодательство о виртуальных финансовых активах, представленное Мальтой в 2018 году, )VFA(, стало основой для быстрого перехода к системе MiCA. Официально признано, что рамки VFA "в основном эквивалентны" MiCA, и установлено, что компании, имеющие лицензию VFA, смогут воспользоваться быстрым проходом и предварительной авторизацией до 30 декабря 2024 года.

Однако быстрый процесс одобрения на Мальте вызвал опасения относительно его регуляторной сущности. Вице-президент Elliptic Лиат Шетрет отметила, что небольшие юрисдикции действительно могут быстрее адаптироваться к изменениям в регулировании, но ставит под сомнение, достаточно ли быстрое одобрение сопровождается соответствующими правоохранительными возможностями. Она подчеркнула, что ключевыми являются механизмы постоянного надзора и профессиональные команды по правоприменению в области криптовалют.

Генеральный директор крупнейшей польской биржи Zondacrypto Пржемysłав Крал откровенно заявил, что одобрение MiCA не должно проходить так произвольно, как фастфуд. Он привел в пример случай, когда одной торговой платформе потребовалось всего четыре дня для получения одобрения.

В то же время такие страны, как Франция, выражают обеспокоенность по поводу быстрого режима одобрения в Мальте. Председатель Управления финансовых рынков Франции )AMF( предупредил, что некоторые быстро одобренные продукты могут снизить стандарты регулирования, призвав усилить координацию Европейского управления по ценным бумагам и рынкам )ESMA(, чтобы предотвратить выбор компаниями самых свободных мест для одобрения.

В процессе авторизации MiCA существуют проблемы с прозрачностью, и стандарты одобрения в разных странах-членах значительно различаются. Несмотря на то, что ESMA и Европейское управление по банковскому делу )EBA( установили координационный механизм, фактическое выполнение все еще не является единым. Французский эксперт в области блокчейна Аррош отметил, что французская AMF строго соблюдает стандарты ESMA, в то время как такие страны, как Мальта, выдают лицензии даже при неполных технических деталях и даже создают "предварительные" процедуры, не предусмотренные MiCA.

Это различие в регулировании приводит к явному предпочтению компаний: во Франции только 3 провайдера услуг криптоактивов )CASP( были одобрены, и их строгие стандарты заставили некоторые торговые платформы отказаться от французского рынка.

Регуляторные органы ЕС проводят проверку Мальты. Согласно сообщениям, после хакерской атаки на одну из бирж, регуляторы нескольких стран призвали ESMA расследовать некоторые торговые платформы и проверить процедуру одобрения Мальты. ESMA начала "пиреневую проверку" в отношении некоторых членов с мягким регулированием.

Руководитель по политике ЕС Комитета по криптоинновациям Марк Фостер отметил, что возражения Франции против модели быстрого одобрения отражают основное противоречие в реализации MiCA в ЕС: вопрос о балансе между централизованным регулированием и автономией государств-членов. Он поднял ключевой вопрос: "Должен ли ЕС выбрать федеративное централизованное принятие решений для противостояния Китаю и США, или сохранить децентрализацию, уважая профессиональные преимущества каждой страны?"

Помимо регулирования, противостояние Мальты с Европейской комиссией из-за программы "инвестиционного гражданства" также привлекло внимание. Недавно Европейский суд высшей инстанции вынес решение, что программа "золотых виз" для продажи гражданства ЕС инвесторам является незаконной. Европейская комиссия утверждает, что эта программа открывает двери для отмывания денег, уклонения от уплаты налогов и коррупции.

Несмотря на то, что "золотая виза" напрямую не связана с регулированием криптовалют, модель Мальты по привлечению состоятельных людей и криптовалютных гигантов имеет сходства. Это еще больше усугубляет вопросы к стандартам регулирования в стране.

Анонимный эксперт по соблюдению норм, который ранее предоставлял услуги многим странам CASP, заявил: "В европейской регуляторной системе есть пространство для арбитража, компании могут выбирать более простые пути. Если они устремляются в Мальту из-за медленной обработки заявок в других странах, это говорит о том, что мы не создали эффективную систему для легитимных торговых организаций."