В блокчейне торговля американскими акциями: революция активов новой эпохи или сбор долларов?

За одну ночь американские акции стали новым любимцем в блокчейне. Многие известные торговые платформы начали предлагать услуги торговли токенами американских акций, позволяя пользователям прямо на блокчейне осуществлять торговлю акциями. Эта новая нарративная линия, созданная стабильными монетами в долларах, токенизацией американских акций и инфраструктурой в блокчейне, похоже, действительно выводит криптовалюту в центр финансового нарратива и геополитических игр.

Токенизация американских акций: старая бутылка с новым вином?

Токенизация американских акций не является новой концепцией. В предыдущем цикле уже существовали проекты, которые исследовали механизмы синтетических активов в блокчейне, позволяя пользователям создавать и торговать токенами американских акций через избыточное обеспечение. Однако эта модель имеет свои ограничения: привязка цены не равна праву собственности на актив, и система сталкивается с рисками ликвидационного дисбаланса и отрыва цены. В то же время, из-за отсутствия участия институциональных инвесторов и поддержки реальных активов, трудно интегрироваться в традиционную финансовую систему, и в конечном итоге она не смогла широко распространиться.

Глобальное привлечение средств в новой архитектуре

В этот раз токенизация американских акций использует другой подход. Продукты, запущенные несколькими платформами, основаны на хранении реальных акций, а средства поступают на американский рынок через брокеров. Пользователям достаточно иметь криптовалютный кошелек и стабильную монету, чтобы обойти традиционные требования к открытию счета и напрямую участвовать в торговле американскими акциями в блокчейне.

С макроэкономической точки зрения это создало низкозатратный и высокоэффективный глобальный канал финансовых потоков, привлекающий глобальные дополнительные средства в американский капиталовложенческий рынок. Эта модель предоставляет глобальным пользователям доступный и высокоопределенный канал инвестиций в американские акции, а также может стать гибким механизмом всасывания глобальных финансовых ресурсов для доллара и американского капиталовложенческого рынка.

Плюсы и минусы токенизации американских акций

Для пользователей, у которых недостаточно каналов для инвестирования в американские акции, особенно для коренных жителей криптовалюты и инвесторов из развивающихся стран, токенизация американских акций предоставляет беспрецедентно низкий барьер для входа, реализуя определённый уровень "равенства активов".

Однако для опытных трейдеров с уже существующими аккаунтами на рынке американских акций функциональность текущих токенизированных продуктов относительно ограничена, не хватает таких продвинутых торговых инструментов, как шортинг и опционы.

С точки зрения экосистемы криптовалют, токенизация американских акций может внести новые качественные активы в DeFi и предоставить больше возможностей для финансов в блокчейне. В будущем, если удастся разработать интегрированный опыт торговли в блокчейне, который включает спот, шортинг, кредитное плечо и хеджирование, это может привести к появлению нового поколения платформ финансов в блокчейне.

Заключение

С углублением стабильных монет в долларе в традиционную финансовую сферу криптовалюта становится новым глобальным финансовым каналом в долларах. Токенизация американских акций как часть этой тенденции принесла как новые возможности, так и вызвала размышления о будущем роли криптовалют. В любом случае, эта революция активов перестраивает мировую финансовую архитектуру, и нам стоит продолжать следить за ее развитием и влиянием.