Волна мем-токенов в экосистеме Solana и проблема MEV, стоящая за ней

В последнее время мем- токены в экосистеме Solana стали центром внимания на рынке. Токены BONK, Dogewifhat и другие стали популярными объектами для крипто-пользователей, среди которых Dogewifhat даже вышел на основные торговые платформы с рыночной капитализацией свыше 3 миллиардов долларов. 15 марта токен BOME, инициированный крипто-художником Darkfarms, за 24 часа вырос более чем на 47 раз, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.

Однако с ростом популярности мем-токенов возникли и некоторые проблемы. Пользователи, покупающие мем-токены на децентрализованных платформах в сети Solana, часто сталкиваются с атакой "сэндвич", что приводит к завышенной цене покупки и убыткам. Этот тип атаки относится к категории MEV (максимально извлекаемая ценность). Итак, что же такое MEV? Каково его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana справляется с проблемами, вызванными MEV?

MEV и торговые возможности

MEV расшифровывается как Maximal Extractable Value, изначально это обозначало ценность, которую могут извлечь майнеры, но позже расширилось до максимальной извлекаемой ценности. Оно существует во всех публичных блокчейн-сетях и может рассматриваться как своего рода "налог", который администраторы блокчейн-сетей взимают с обычных пользователей. Несмотря на то, что это кажется бременем, MEV играет важную роль в развитии блокчейн-сетей и стабилизации экосистемы экономики.

MEV часто используется в следующих стратегиях:

1. Атомарный арбитраж: использование разницы в ценах между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает сбалансировать цены на активы.

2. Ликвидация: Участвовать в ликвидации нездоровых маржинальных позиций, поддерживать стабильную работу кредитного соглашения.

3. Сэндвич-атака: получение прибыли путём предварительной покупки и последующей продажи в одном блоке, опережая транзакции обычных пользователей.

Кроме того, это включает в себя прибыльные действия, такие как предварительная покупка токенов или чеканка NFT в мероприятиях, таких как IDO, INO и т.д.

Ситуация с MEV на Solana

Solana использует механизм консенсуса PoS, большинство валидаторов расположены в высокопроизводительных дата-центрах. Валидаторы должны уничтожить 50% от сборов за транзакции, чтобы стимулировать их обрабатывать как можно больше транзакций в отведенные временные интервалы.

Solana генерирует блок примерно каждые 400 миллисекунд. Ранее, из-за механизма обработки транзакций по принципу "первым пришел - первым обслужен", использование MEV в основном зависело от низкой задержки, а не от высоких сборов. Однако этот подход требует значительных затрат и технических барьеров.

Для решения проблемы MEV Solana приняла следующие стратегии:

1. Приоритетные газовые сборы: в рамках нового обновления, направленного на снижение спама в транзакциях, создаются новые стимулы для приоритезации транзакций.

2. Jito-Solana: аналог Flashbot для Solana, вводящий механизмы аукционов по мемпулу и блочному пространству, позволяя пользователям отправлять пакеты транзакций и участвовать в торгах.

В настоящее время клиент Jito-Solana занимает 66% рынка клиентов верификации, становясь основным клиентом верификации Solana. Однако в недавней горячей волне мем-токенов атаки сэндвичем, инициированные через Jito, принесли немало беспокойства обычным пользователям.

Правильное понимание MEV

MEV не является явлением, которое можно полностью устранить. Исследования должны сосредоточиться на том, как использовать MEV для получения выгоды всеми сторонами в экосистеме. Например, Jito направляет Solana валидаторов на выбор своего клиента с помощью MEV, увеличивая разнообразие клиентов; использует MEV для защиты активов пользователей и протоколов; перераспределяет доходы, полученные от MEV, и так далее, это все полезные аспекты MEV для экосистемы блокчейн-сети.

Однако использование MEV также требует баланса, чтобы избежать чрезмерной централизации и несправедливого влияния на обычных пользователей. С развитием технологий и улучшением регулирования, я уверен, что в будущем появится больше инновационных приложений и управленческих решений MEV, которые принесут больше положительного влияния на экосистему блокчейна.