Анализ рынка стейблкоинов: Общая рыночная капитализация превысила 205 миллиардов долларов США, тенденция к диверсификации заметна

Стейблкоины, являющиеся важной частью экосистемы криптовалют, их общая рыночная капитализация уже превысила 205 миллиардов долларов. Рыночная ситуация меняется: доминирование USDT все еще сохраняется, но доля рынка продолжает снижаться. В то же время на рынок выходят новые стейблкоины, предоставляя пользователям больше вариантов.

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье можно понять разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата выпуска: 2014 год
• Привязка к стоимости: привязка к доллару 1:1, обеспеченная резервными активами
• Рыночная позиция: один из самых ранних, с наибольшим объемом торгов и самой высокой ликвидностью стейблкоинов в мире.
• Спор: Проблема прозрачности резервов вызвала широкие дискуссии

USDC (USD Coin)

• Эмитент: основан Circle и Coinbase, регулируется централизацией.
• Дата выпуска: 2018 год
• Особенности: Строгое соблюдение нормативных требований, высокая прозрачность резервных активов
• Привязка стоимости: привязка к доллару 1:1, резерв состоит из наличных и краткосрочных государственных облигаций
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT, пользуется большой популярностью у институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выпуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% доллары США или эквивалентные наличные эквиваленты в качестве резерва
• Поддержка блокчейна: совместимость с Эфириумом и Binance Smart Chain
• Особенности: В основном поддерживается биржей Binance, имеет высокую степень принятия на рынке

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выхода: 2017 год
• Характеристики: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Привязка стоимости: Привязка к доллару 1:1 с помощью смарт-контрактов и механизма залога
• Сеть: Эфириум и другие блокчейны, совместимые с EVM
• Рыночная позиция: в настоящее время стейблкоин с самой высокой рыночной капитализацией

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, прочитайте статью, чтобы понять разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только обеспечивают стабильность цен, но и предлагают дополнительные доходы для держателей через инновационные модели. Основные характеристики включают:

1. Предоставление дохода через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг нативных токенов или структурированные финансовые стратегии
2. Использование государственных облигаций и других залогов для поддержания стабильности цен и высокой ликвидности
3. Совмещение активов на блокчейне с фондами, облигациями и т.д.

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью дельта-нейтральной стратегии
• Источник дохода: доход от стейкинга, комиссия за средства и доход от бенчмарка
• Текущая доходность: sUSDe составляет примерно 8.64% APY

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: выпуск с резервом 1:1 с активами RWA
• Механизм: пользователи вносят активы и получают токены LDT, представляющие начальную сумму депозита

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: оригинальный MakerDAO( переименован в Sky)
• Дата выпуска: 18 сентября 2023 года
• Правила обмена: DAI можно обменять 1:1 на USDS, MKR можно обменять 1:24000 на SKY

4. USDD

• Эмитент: Tron联合储备
• Особенности: децентрализованный сверхзалоговый стейблкоин, поддерживаемый множеством основных цифровых активов
• Циркулирующая цепь: TRON, Ethereum, BNB Chain и другие 11 публичных цепей

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Дата выхода: март 2024 года
• Механизм работы: выпуск токенизированных долей через Ethereum, инвестиции в низкорисковые финансовые инструменты
• Доход: начисление процентов ежедневно, распределение раз в месяц, текущая доходность составляет около 4,5%

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм работы: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами
• Источник дохода: доход от базового актива и доход от сложных процентов
• Текущая доходность: 4.65% APY

7. USDX Money (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм работы: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Особенности: Предоставляет выбор из нескольких токенов, потенциальная доходность выше, но и риски также выше.

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм работы: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
• Источник дохода: процентный доход, ликвидность майнинга, токен управления FXS
• Текущая доходность: около 10% APY

9. Решение USD (USR)

• Механизм работы: Защита активов через залог ETH и производных, операции хеджирования.
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M By M⁰ (M)

• Эмитент: M⁰
• Механизм работы: создание токенов M путем залога вне цепи активов
• Источник дохода: доход от залога, сборы за эмиссию монет, штрафы

11. Яла

• Особенности: Протокол стейблкоина, основанный на экосистеме Биткойна
• Механизм работы: Пользователи вносят BTC, занимают стейблкоин $YU, инвестируют в DeFi продукты для получения дохода.
• Текущий статус: этап тестовой сети

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разобраемся с разнообразием стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

Обзор рынка стейблкоинов

Рынок стейблкоинов огромен и является основой DeFi и будущего PayFi. В краткосрочной перспективе стейблкоины с резервами фиатных валют, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать на рынке. Новые стейблкоины в основном делятся на два типа:

1. Использование традиционных финансовых активов, таких как государственные облигации, в качестве резервов, с относительно низкой доходностью
2. Поддержание стабильности через арбитраж, но существуют проблемы с прозрачностью и безопасностью.

Рыночная капитализация стейблкоинов имеет потенциал для дальнейшего роста, но инвесторы должны осторожно относиться к платформенным токенам, чтобы избежать становления "прихватизаторами". Обычным пользователям стоит обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов, чтобы попытаться получить возможность раннего участия, а также получить аирдропы и вознаграждения за стейкинг.

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT на рынке продолжает снижаться, в одной статье можно понять разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![稳狗原创]Стейблкоины общей рыночной капитализации свыше 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье можно понять разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

![稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разберем разнообразие стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)