Биткойн инвестиции: от высоких рисков до стратегического актива

В феврале 2011 года Биткойн впервые преодолел отметку в 1 доллар. В то время я работал в ETF.com и управлял командой аналитиков. На одном из заседаний мы обсуждали сущность Биткойна, его механизм работы и потенциальное развитие. Если бы я тогда инвестировал 1000 долларов в покупку Биткойна, сегодня эта инвестиция стоила бы 88 миллионов долларов. Однако я просто вышел из офиса, чтобы купить чашку кофе.

Эта история не уникальна. Многие сожалеют, что не инвестировали в Биткойн раньше. Но мы часто игнорируем огромные риски, с которыми Биткойн сталкивался в то время.

В 2011 году инвестиции в Биткойн означали перевод средств на неизвестный аккаунт PayPal. Учитывая риски, связанные с хранением, регулированием, технологиями и правительством, инвестиции в Биткойн в то время действительно были огромным риском.

Однако сейчас ситуация изменилась. Я считаю, что с точки зрения корректировки риска сейчас может быть лучшее время для покупки Биткойн за всю историю.

Биткойн с момента своего возникновения постепенно устранил несколько значительных рисков. Проблемы ранней технологической жизнеспособности, надежности торговых платформ, безопасности хранения и другие были решены. Запуск спотового ETF на Биткойн в январе 2024 года предоставил институциональным инвесторам регуляторные указания для входа в эту область.

Однако существует серьезный риск: возможность запрета Биткойна со стороны правительства. В 1933 году США конфисковали частные запасы золота, разве они позволят Биткойну развиться до такой степени, чтобы угрожать статусу доллара?

Удивительно, но недавно изданный указ, похоже, устранил эту озабоченность. Правительство США решило создать стратегический запас Биткойна, что указывает на признание Биткойна.

Почему США так поступают? Ответ может быть в том, что Биткойн лучше других альтернатив. Если статус доллара как мировой резервной валюты подвергается угрозе, выбор Биткойна в качестве альтернативы более выгоден для интересов США, чем выбор таких валют, как юань.

Снижение этого риска уже начало влиять на поведение инвесторов. Два года назад инвесторы обычно выделяли около 1% своих средств в портфеле на Биткойн и другие криптоактивы. Теперь эта доля увеличилась до 3%, и в будущем она может достичь 5% или даже выше.

С снижением рисков Биткойна все больше инвесторов могут переоценить его место в своих портфелях. Биткойн превращается из высокорискового спекулятивного актива в стратегический актив, что может свидетельствовать о том, что рынок криптовалют вступает в новую стадию развития.