Анализ развития экосистемы Sui и выпуска токенов

С момента своего запуска 3 мая, Sui как один из представительных проектов Move-сети, выбрал путь развития, отличающийся от Ethereum L2. За более чем 40 дней с момента запуска, Sui вызвал немало споров, особенно в отношении способов выпуска токенов и модели их распределения. Некоторые беспокоятся, что он может повторить судьбу ICP, в то время как другие считают, что он может повторить успех новых публичных цепей 2021 года.

Итак, какова текущая ситуация с развитием экосистемы Sui? Каковы недавние выпуски токенов и ситуация с их спросом?

Один. Анализ данных на цепочке

1. Общая стоимость замороженных активов ( TVL )

По состоянию на 13 июня TVL Sui составляет 15,22 миллиона долларов, из которых DEX Cetus занимает более 60%. Среди всех публичных цепочек и вторичных сетей TVL Sui занимает 54-е место. Стоит отметить, что пиковое значение TVL Sui достигало 36,01 миллиона долларов, и в настоящее время оно упало более чем на 50%.

В сравнении, текущий TVL другого проекта Move, Aptos, составляет 42,11 миллиона долларов, исторический максимум около 65 миллионов долларов, TVL занимает 34-е место.

2. Объем торговли

На DEX Sui максимальный объем торгов за день был зафиксирован 10 мая и составил более 19 миллионов долларов США. После этого объем торгов снизился, и с июня ежедневный объем торгов в основном колебался между 3 миллионами и 6 миллионами долларов, находясь на низком уровне.

3. Активность

С момента запуска Sui общее количество транзакций составило 16,53 миллиона, средний TPS – 3, общее количество активных адресов – 850 000, активных узлов – 104. Максимальный TPS составил 26 и был зафиксирован 12 мая в день IDO Turbos.

По количеству активных адресов в день, максимальный пик наблюдался 20 мая, достигнув 130000, в основном из-за открытия функции неограниченных пулов Cetus 19 мая, а также из-за полного аирдропа мем-проекта. В будние дни количество активных адресов обычно составляет менее 10000.

4. Кросс-чейн мост

В настоящее время существует три кросс-чейн моста, поддерживающих Sui: Wormhole, kriya.finance и WELLDONE. Однако из-за отсутствия соответствующих информационных панелей невозможно узнать конкретный объем кросс-чейн средств.

Два. Обзор экосистемного проекта

На 14 июня официальный каталог Sui включает 66 проектов, из которых многие все еще находятся на стадии тестирования. Проекты, которые уже запущены и выпустили токены, в целом показали плохие результаты, даже ведущие DEX проекты уже потеряли в стоимости. Социальная платформа SUIA упала почти на 81,82%. В сравнении, Suipad показал более хорошие результаты, что в основном связано с его низким IDO ценой.

Стоит отметить, что из-за ограниченного числа пользователей и средств на Sui, некоторые проекты, такие как Abyss World, выбрали другие сети (например, Polygon) для проведения IDO вместо Sui.

Три, освобождение токенов и анализ спроса

Общее количество токенов Sui составляет 10 миллиардов штук, начальный объем обращения составляет 528 миллионов штук, что составляет 5,28%. С мая по октябрь 2023 года Sui в основном выпустила два типа токенов: токены, выпущенные в рамках IEO на бирже, и часть, выделенная для стимулов узлов стейкинга.

IEO освобождает около 34,61 миллиона токенов каждый месяц, стимулы для стейкинга узлов освобождаются в первые три месяца по 33,3 миллиона токенов в месяц, с 4 по 6 месяц по 30 миллионов токенов в месяц. Исходя из этого, в первые три месяца среднемесячное освобождение составляет 67,94 миллиона токенов (составляет 0,67% от общего объема), с 4 по 6 месяц среднемесячное освобождение составляет 64,61 миллиона токенов (составляет 0,64% от общего объема).

В ноябре 2023 года Sui ожидает массовое разблокирование, в этот день будет выпущено более 1 миллиарда токенов, что удвоит объем в обращении. Однако с точки зрения спроса, в настоящее время торговля Sui тихая, пользователей мало, и в краткосрочной перспективе нет явного спроса на токены SUI.

Четыре. Сравнение с моделью выпуска токенов Aptos

Общее предложение токенов Aptos составляет 1 миллиард (не включая стимулы за стейкинг), начальный объем в обращении составляет 130 миллионов, что составляет 13%. В первый год после запуска каждый месяц будет выпускаться 4,54 миллиона токенов (0,45% от общего объема). Со второго года начнется увеличение объема выпуска, с 13 по 18 месяц каждый месяц будет выпускаться 20 миллионов токенов (2% от общего объема), с 19 по 50 месяц каждый месяц будет выпускаться 6,75 миллиона токенов (0,67% от общего объема).

В сравнении, начальный объем обращения Sui ниже, но среднее месячное количество выпуска в первые 6 месяцев выше. Первое массовое выделение Sui произошло через 6 месяцев после запуска, тогда как у Aptos - через 12 месяцев. Sui использует одноразовое массовое выделение, в то время как Aptos применяет распределенное ежемесячное выделение. В целом, Sui сталкивается с большим давлением на предложение токенов в первый год, в то время как массовое предложение Aptos приходит в основном во втором году.

Пять, выводы

Sui в настоящее время все еще находится на стадии холодного запуска, недостаточно пользователей и мало交易, необходимо привлекать пользователей и капитал через постоянные мероприятия и строительство. Однако, текущая команда, похоже, больше сосредоточена на техническом строительстве, таком как проведение хакатонов и мероприятий для разработчиков, и еще не запустила меры по стимулированию пользователей.

В условиях текущего медвежьего рынка капиталы и пользователи становятся более консервативными. В то же время, постоянное развитие второго уровня Ethereum также привлекает значительные средства с рынка. Эти факторы увеличивают трудности для Sui в привлечении капиталов и пользователей.

С точки зрения экономической модели токенов, давление на выпуск токенов Sui сосредоточено в первый год. В условиях недостаточного спроса такое большое предложение токенов может оказать значительное давление на продажу токенов SUI.