Пузырь ИИ, исчезновение OG Memes и доминирование BTC: Прогноз Delphi Labs для крипторынка 2025 года

В последнем эпизоде подкаста Hivemind члены основной команды Delphi Labs провели глубокую беседу о перспективах крипторынка в 2025 году. Ведущий Хосе вместе с Ceteris Parabus, Дунканом и Джейсоном обсудили эволюцию нарратива ИИ, экосистему биткойн L2, восстановление ценности инфраструктуры и другие актуальные рыночные темы.

Наблюдение за рынком

В последнее время рынок сильно колебался, но это не изменило фундаментальные показатели. Биткойн по-прежнему является самым эффективным активом, проекты DeFi и старые Meme-токены показывают посредственные результаты. Основные интересы на рынке не изменились, колебания вызваны как макроэкономическими факторами, так и техническими корректировками.

Трамп может стать первым "крипто-президентом", что окажет положительное влияние на рынок. Продвижение шифрования соответствует интересам Трампа, поэтому рынок сохраняет оптимистичный настрой.

AI-пузырь

Искусственный интеллект может стать главным рыночным нарративом 2025 года. Эксперты ожидают, что в 2025 году станет возможным достижение общего искусственного интеллекта (AGI). Хотя фундаментальные показатели AI сильны, чрезмерное волнение людей по поводу новых технологий может привести к циклическим колебаниям на рынке.

В настоящее время капитализация сектора ИИ составляет примерно 50 миллиардов долларов США и, как ожидается, будет продолжать расти. Однако рынок подвержен сильным колебаниям, и в будущем может произойти частая ротация капитала.

Упадок OG Memes

ИИ по сути является мемом большего масштаба, чем WIF. В 2025 году большая часть средств на крипторынке может быть направлена на ИИ. Рынок уже устал от традиционных мемов и склоняется к проектам, которые хотя бы имеют некоторую реальную ценность.

DOGE может быть хорошим ориентиром для оценки всего крипторынка мемов. За исключением биткойна или таких проектов, как DOGE, которые уже достигли скорости ухода, в долгосрочной перспективе любой проект без реальной бизнес-поддержки в конечном итоге может стремиться к нулю.

Возврат к фундаментальным факторам

Рынок становится зрелым, и инвесторы начинают обращать внимание на проекты, которые имеют реальную бизнес-поддержку и разумные фундаментальные показатели. В инфраструктуре начинается новая эпоха, проекты без долгосрочной истории доходов трудно будут существовать.

Согласно данным, более 50% доходов в сфере шифрования сейчас поступает от приложений на Solana. Если к концу года Solana сможет достичь 80% по этим показателям, то она может превзойти ETH.

Следующее поколение L2 и L3

L2 показал хорошие результаты в прошлом году, общий объем заблокированных средств (TVL) удвоился. Ожидается, что к 2025 году как минимум один крупный финансовый институт объявит о запуске своего L2.

В настоящее время только три L2 имеют TPS выше, чем у эфириума. Ожидается, что при запуске Mega ETH он может показать хорошие результаты, но его средства, скорее всего, будут перенаправлены из существующих L2 проектов.

Доминирование Биткойна

Концепция "сезона альткойнов" в традиционном смысле может быть устаревшей. Вместо этого проекты с сильными фундаментальными показателями и ясным повествованием будут показывать значительные результаты.

Ожидается, что в этом году BTC все еще может опередить эфир. Если BTC вырастет до 125,000-150,000 долларов, его доминирование может вернуться к 62%-63%, а затем начнет снижаться.

Возможность использования L2 для BTC

В 2025 году L2 для BTC может стать темной лошадкой. Ожидается, что некоторые настоящие ZK L2, такие как проекты Citrea или Alpen Labs, будут запущены на BTC. Даже если только 1-2% BTC войдет в экосистему L2, этого будет достаточно, чтобы TVL L2 увеличилось в несколько раз.

Starkware's Starknet может стать темной лошадкой L2 для BTC. Как только OP_CAT будет одобрен, они смогут начать отправлять доказательства в BTC.

В целом, эксперты настроены оптимистично относительно перспектив развития L2 для BTC, считая, что это принесет больше возможностей и сценариев применения для BTC.