Воображая новый нарратив RWA+игр: станет ли это двигателем текущего бычьего рынка?

Один. Бычий рынок пришел?

Если взглянуть на криптовалютный рынок спустя два года, в ноябре 2025 года, можно будет с удивлением обнаружить, что 23 октября 2023 года, возможно, стал типичным признаком начала этого бычьего рынка: за 24 часа BTC поднялся с 30000U до 34000U. Множество моих друзей, которые уже вложились по 20000U, ликуют: "Смотри, смотри, я же говорил, бычий рынок криптовалют обязательно придет!" А некоторые из тех, кто упустил момент и переживают, все еще утверждают: "В текущих данных по блокчейну нет новых денег, и при этом объем стейблкоинов все еще на низком уровне. Это фальшивый бычий рынок на фоне новостей о Bitcoin ETF, нас ждет волна коррекции!"

"Бык уже пришел" - это четкая позиция, три основных фактора в будущем достаточно для поддержки бычьего рынка:

1. Биткойн-ETF ускоряет приход средств традиционных финансовых институтов;

2. Биткойн в мае 2024 года сократит вознаграждение вдвое, стоимость майнинга возрастет до 28000 и выше;

3. Америка не увеличивает процентные ставки, а даже снижает их;

Неважно, настоящий бык или ложный, я всё время размышляю о том: чтобы поддерживать настоящий бычий рынок, который продлится как минимум 12 месяцев, необходимо появление нового нарратива, который будет способствовать эволюции всей индустрии. Из трех положительных факторов, поддерживающих бычий рынок, первый и третий - это внешние силы, а второй - это правило о снижении вознаграждения вдвое, известное всем на Земле с момента появления белой бумаги BTC. Так какие же новые нарративы отрасли могут поддержать текущий бычий рынок? Если не развиваться должным образом и полагаться только на внешнюю информацию и политику, то с большой вероятностью это может быть лишь мимолетным явлением.

Давайте посмотрим на развитие предыдущего бычьего рынка: он начался летом DeFi в июле 2020 года, когда биткойн начал расти с уровня около 10000U. DeFi стал значительной инновацией в отрасли, используя смарт-контракты для имитации части функций реальной финансовой системы, таких как возможность залога и заработка, децентрализованная торговля и создание производных финансовых инструментов и т.д.; затем некоторые крупные личности начали давать рекомендации; затем появились продукты применения NFT и Gamefi 1.0, которые позволили многим новичкам войти в рынок без необходимости изучать знания о DEFI, и они также могли начать играть, что особенно важно, так как это также могло привести к внезапному богатству; в конечном итоге концепция метавселенной стала популярной, когда Facebook изменил свое название на Meta. Бычий рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда цена биткойна составила 69000U.

Два. Новая нарратив в этом бычьем рынке

Видели? По крайней мере, DeFi, NFT, Gamefi 1.0 и метавселенная — это четыре инновации, которые стали точками эволюции криптоиндустрии в предыдущем бычьем рынке. Какие же новые точки эволюции в этом бычьем рынке, о которых мы часто говорим, будут? Давайте подведем итоги:

1. SocialFi децентрализованные социальные сети, примером является недавно стремительно развившийся Friend.Tech;

2. Chain Game 2.0, это цепная игра web2.5: активы на цепи, а игры централизованы, основной акцент сделан на играбельные игры, а затем делается акцент на активы на цепи;

3. RWA (Реальные Активы) — огромная ниша, которая может связать большие старые деньги из WEB2 и криптоиндустрии, и Depin, который в последние дни неоднократно упоминался в криптосообществе Гонконга, также является одной из ниш RWA;

4. Восхождение экосистемы биткойнов, ведь в WEB2 и WEB3 BTC уже рассматривается как ценностный актив, подобный золоту. Почему бы не попробовать что-то с ним сделать? Даже золото в финансовой отрасли может использоваться для создания различных производных инструментов.

Сегодня мы хотим поговорить о третьем пункте RWA, потому что я всегда чувствовал, что RWA является продолжением narrativa Defi, который был движущей силой последнего бычьего рынка. Подумайте, DEFI — это использование кода для создания кучи виртуальных монет, а затем использование смарт-контрактов для игры с ними и имитации реальной финансовой системы. Это похоже на то, как дети играют в семью: есть папа, мама, кастрюли, тарелки, рис и масло, НО, какое это имеет значение для реального мира? Никакого! В настоящее время среди виртуальных монет только BTC имеет определенный консенсус в мире WEB2, в то время как другие монеты для внешних людей выглядят как воздух. Так какое же значение имеют все эти сложные действия на основе воздуха?

Так что, разве это значит, что DeFi не имеет смысла? Вовсе нет! Можно сказать, что предыдущий бычий рынок, начавшийся с DeFi, — это только первая половина этого нового нарратива. Он заложил основу для участия, правила и направление, как если бы вы собирались организовать полный обед с блюдами маньчжурской и ханьской кухни, DeFi помог вам подготовить кухню, кухонные принадлежности и поваров, теперь только ждем, когда продукты поступят, чтобы можно было официально начинать жарить и варить. Таким образом, я понимаю RWA как вторую половину DeFi, как две части «Великого путешествия на Запад» — «Лунный свет в коробке» и «Свадьба с Великим Сыном», обе части нужно рассматривать вместе, чтобы увидеть всю красоту.

Три. Как эффективно управлять RWA

Что такое RWA? Полное название — Real World Asset, что в переводе означает "токенизация активов реального мира". Соответствующие активы реального мира, RWA также можно разделить на материальные и нематериальные активы в зависимости от типа базового актива. Материальные активы в основном включают недвижимость, сырьевые товары, произведения искусства и т. д.; нематериальные активы включают облигации, акции, углеродные кредиты и т. д. Поскольку RWA основаны на активах реального мира, необходимо провести оффлайн-процесс подтверждения прав собственности и оценки стоимости, поддерживаемый законом, а затем токенизировать их через DeFi-протокол и осуществлять их обращение на рынке блокчейн, одновременно используя оракулы для мониторинга изменений стоимости оффлайн-активов.

На самом деле, у RWA уже есть некоторые реальные примеры использования. Например, стабильные монеты (USDT, USDC и т. д.), которые мы часто используем, являются RWA, такие как физические активы "Остров Сатоши" и самые популярные в этом году финансовые активы RWA в облигациях США. Все эти примеры связаны с выпуском токенов на блокчейне, поддерживаемых физическими активами. На самом деле, концепция ETF на биткойн является обратным финансовым RWA, где средства WEB2 должны участвовать в инвестициях в биткойн через соответствующий финансовый продукт ETF; в то время как RWA облигации США позволяют средствам WEB3 участвовать в инвестициях в облигации США без необходимости вывода средств, получая около 5% годового дохода.

В 2018 году разразилась волна STO, которая была ярким примером ранних попыток RWA. В этот период появилось множество инициатив, направленных на легализацию традиционных активов и их интеграцию в блокчейн, а также возникло множество стартапов Web3 с этой целью, таких как tZERO, Polymath, Aspen и другие. Были также предприняты попытки создания таких кейсов, как Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group и др. Однако из-за рыночной среды, экономических циклов и различных регуляторных факторов рынок STO не развивался так успешно, как ожидалось.

Текущий основной подход к RWA достаточно прост: это токенизация (Tokenization), аналогичная секьюритизации, позволяющая капиталу криптоиндустрии (например, различным стейблкоинам) владеть реальными активами или финансовыми активами в реальном мире, либо получать от них доход. Это простая однозначная связь, и права собственности также ограничены законами реального мира. Если мы хотим разнообразить подход к RWA и привлечь больше пользователей, необходимо разработать более удобные сценарии применения для RWA. Мы считаем, что в текущем бычьем рынке это может продемонстрировать выдающиеся результаты и может быть определено как базовая инфраструктура приложений RWA.

Представьте, если бы в игре, подобной «Монополии» или «Симс», вы вошли в фондовую биржу, подключили свой кошелек и действительно смогли бы использовать игровые токены или U из своего кошелька для покупки акций Tesla, а затем получить предоставленные вам льготы. Или, когда мы виртуально путешествуем по какому-то городу в игровом контексте, мы могли бы одновременно приобрести доли REITs знаковых зданий этого города и стать инвестором в реальные активы. Разве это не здорово? Конечно, здесь мы рассматриваем только опыт пользователя с продуктом, а что касается законов и того, как интегрироваться с реальным фондовым сектором, этим займутся проектные команды с большими связями.

На самом деле, описанные выше настройки базовых приложений RWA в широком смысле являются частью мета-вселенной, но они более жесткие в плане безопасности и интеграции с WEB2, поэтому их необходимо выделить в отдельный новый нарратив. Судя по всему, сценические RWA в играх должны привлечь больше пользователей, так как они не только связывают токены в кошельках игроков WEB3 с реальным миром, но и позволяют игрокам WEB2 ощутить уникальность продуктов WEB3: не нужно подписывать столько документов в реальном мире, достаточно просто подключить кошелек; доля, находящаяся в цепочке, всегда отображается и может быть обменена в любое время.

Итак, возникает вопрос: как сделать так, чтобы игроки Web2 могли более плавно перейти в Web3 и признать новый подход к играм RWA+? Давайте поставим себя на их место и подумаем, с какими трудностями столкнется пользователь Web2, находящийся в реальном мире, когда захочет войти в виртуальный мир RWA+Web3 или даже в зачатки метавселенной, и какие у него будут внутренние требования?

Сначала они будут сбиты с толку потоком информации о Web3, с которой раньше никогда не сталкивались: публичные блокчейны, кошельки, DeFi и так далее. Эти базовые знания кажутся простыми и понятными, но на самом деле они бездонны, и изучение их вызывает массу вопросов, не зная, с чего начать. Затем их будут привлекать разнообразные инновационные проекты и модели Web3, они будут видеть мифы о быстром обогащении и всегда будут стремиться участвовать, но при этом боятся стать "чесноком", который срезают до последнего. Поэтому они будут искать людей, чтобы проконсультироваться, надеясь изучить истинные секреты инвестирования в Web3 или найти надежные инвестиционные советы. Кроме того, они надеются найти по-настоящему приятный игровой опыт в виртуальном мире Web3 и еще больше хотят, чтобы их высокое положение в виртуальном мире распространялось на реальный мир, позволяя им участвовать в некоторых высококлассных мероприятиях с ритуальным характером, тем самым обеспечивая полное слияние онлайн и офлайн.

Представленные выше представления кажутся слишком идеальными, но это действительно самое простое и базовое желание большинства игроков, переходящих из Web2 в Web3. Так существуют ли на рынке такие продукты или игры, которые могут удовлетворить или хотя бы частично удовлетворить вышеуказанные потребности? Мы специально провели исследование рынка и нашли несколько примеров, которые могут быть вам полезны.

Четыре, примеры игр RWA+

1. DeFi Королевство

Хотите изучить знания о Web3, но считаете, что читать статьи, изучать белые книги и делать исследования на компьютере слишком скучно? Есть ли такой продукт, который позволяет одновременно играть в игры и изучать знания о Web3? На самом деле такой проект есть, DeFi Kingdom — один из них.

DeFi Kingdom является продуктом предыдущего бычьего рынка и основана на Play2Earn игре на определенной блокчейн-платформе. Но это не просто игра, это также Dex и рынок NFT. Вся игровая карта может быть описана как визуализация и игровизация функций Dex и NFT. Например, в Gardens можно предоставить ликвидность через Druid и получить в награду токены Jewel. На Marketplace пользователи могут купить основной токен игры Jewel, а затем заложить его в Jeweler банке, чтобы получить токены xJewel и наслаждаться рядом прав и привилегий в проекте, участвуя в голосовании. Также можно через Trader обменивать токены Jewel, токены определенной блокчейн-платформы, стейблкоины и другие основные криптовалюты.

Другой аспект игры основан на механике NFT героев, включая героев в слепых коробках, выполнение заданий для получения наград, PVP-сражения и так далее. Пользователи могут покупать или арендовать героев в таверне Tavern и через