Криптоактивы: Перспективы рынка: Пузырь ИИ, исчезновение OG Memes и доминирование Биткойна

Наблюдение за рынком

Недавние колебания на рынке были резкими, но не изменили основных факторов. Биткойн по-прежнему является лучшим активом, в то время как проекты DeFi и старые Meme токены показывают посредственные результаты. Основные интересы на рынке не изменились, и в ходе восстановления лучшими по производительности остаются проекты, которые ранее показали хорошие результаты на дне.

Макроэкономические факторы и технические корректировки являются основными причинами волатильности. Рынок чрезмерно реагирует на новости о продаже Биткойна DOJ, возможное вступление Трампа в должность может привести к краткосрочной волатильности. Тем не менее, участие Трампа и его окружения в криптоактивах может быть полезным для развития отрасли.

AI-пузырь

Искусственный интеллект может стать главным нарративом 2025 года, с надеждой на достижение общего искусственного интеллекта (AGI). Основы ИИ сильны, а также имеют очень сильный нарратив, что может вызвать один из крупнейших пузырей в финансовой истории.

В настоящее время большой пузырь AI еще не пришел, но это почти неизбежно. Основной путь участия обычных инвесторов в повествовании AI – это проекты шифрования AI, в этой области все еще есть огромный потенциал для привлечения капитала.

Текущая защитная линия AI-проектов в основном заключается в привлекательности, но это преимущество очень хрупко. В будущем могут появиться более хорошие решения, и инвесторам нужно гибко корректировать свою стратегию.

Упадок OG мемов

Искусственный интеллект по сути является большим мемом, чем WIF, легче рассказывать истории и вызывать восторг. В 2025 году большая часть денежных потоков на рынке криптоактивов может переключиться на ИИ.

Рынок устал от традиционных Мемов и предпочитает проекты, которые имеют хотя бы какую-то реальную ценность или путь к ценности. Некоторые OG Мем токены все еще могут показывать хороший результат, но эпоха Мем токенов в целом закончилась.

Возврат к фундаментальным факторам

В долгосрочной перспективе, за исключением немногих проектов, достигших скорости побега, проекты без реальной бизнес-поддержки будут трудно поддерживать. Инфраструктурные проекты вступают в новую эпоху и требуют долгосрочной истории доходов.

В настоящее время Solana занимает более 50% доходов в области криптоактивов. Если к концу года этот показатель достигнет 80%, трудно не поверить, что она может превзойти ETH. Доходы, генерируемые приложениями, и значение R станут ключевыми показателями для оценки стоимости цепочки.

Следующее поколение L2 и L3

L2 будет хорошо себя чувствовать в 2024 году, общий объем запертых средств удвоится. Ожидается, что к 2025 году, по крайней мере, одно крупное финансовое учреждение запустит свой L2.

В настоящее время только три L2 имеют TPS выше, чем у Эфириума, но это в основном связано с недостаточным спросом. Mega ETH может показать хорошие результаты при запуске, но средства, вероятно, будут перемещены из существующих L2 проектов.

Биткойн доминирование

Доминирование Биткойна с 2022 года стабильно растет и в настоящее время составляет около 58%. Концепция традиционного "сезона альткойнов" может устареть, и в будущем проекты с сильными фундаментальными показателями и четкой нарративой будут демонстрировать значительные результаты.

Ожидается, что в 2025 году Биткойн все еще может обойти Эфир, особенно если появятся благоприятные административные указания. Если Биткойн поднимется до 125000-150000 долларов, доминирование BTC может вернуться к 62%-63%, а затем начать снижаться.

Физическая возможность Биткойн L2

В 2025 году Биткойн L2 может стать темной лошадкой. ZK L2 после выхода на Биткойн может оказать огромное влияние. Биткойн L2 не только предоставляет возможности расширения, но также может реализовать программируемость.

Starknet может стать темной лошадкой среди Биткойн L2. После одобрения OP_CAT можно начать подавать доказательства в Биткойн. Даже если только 2,5% держателей Биткойн воспользуются этими услугами, это эквивалентно рынку в 50 миллиардов долларов.

Основным источником будущего спроса на Биткойн могут стать нешифрованные рынки. Если появятся действительно безопасные решения, количество Биткойнов в состоянии L2 значительно увеличится.