Вторая половина гонки стейблкоинов: регулирование, соответствие и инновации

Сфера стейблкоинов вступает в новую стадию развития. Если первая половина была "дикой ростом", то правила игры во второй половине могут быть переопределены тремя ключевыми факторами: прояснением регулирования, путём Соответствия ведущих компаний и направлением рыночных инноваций.

Глобальная регуляторная система становится все более четкой, определяя ясное направление развития для всей отрасли. На фоне этой "определенности" путь к выходу на рынок известной компании, выпускающей стейблкоин, становится особенно важным. В первый день её акции подскочили почти на 170%, что не только знаменует переход индустрии стейблкоинов в мейнстрим, но и предоставляет оценочные ориентиры для традиционного капитала, стремящегося войти на рынок стейблкоинов.

В этом контексте развитие стейблкоинов уже вышло за рамки простого измерения "привязки к доллару" и в будущем может быть движимо тремя основными тенденциями: 1) инновации в DeFi протоколах стейблкоинов 2) популяризация стейблкоин платежных инструментов 3) глубокая интеграция с реальными активами (RWA).

! Взорванный нарратив о стейблкоинах, инвентаризация 10 потенциальных проектов и возможностей взаимодействия

I. От платежей, DeFi до RWA, три основных сценария на треке стейблкоинов

Платежи: традиционные системы трансграничных платежей имеют низкую эффективность, высокие затраты и непрозрачные процессы, что затрудняет удовлетворение потребностей цифровой эпохи. Стейблкоины, благодаря своим характеристикам с почти нулевой стоимостью, круглосуточной доступностью и возможностью программирования, бросают вызов традиционным системам. Интеграция стейблкоинов ведущими платежными компаниями и финансовыми сетями подтверждает коммерческий потенциал этой тенденции. Стейблкоины быстро расширяются от единиц учета и расчетов на крипто-нативных биржах до глобальных инструментов для платежей и переводов.

DeFi: Основные стейблкоины сталкиваются с серьезными проблемами капитализации. Стейблкоины, которые держат пользователи, не приносят процентов, но эмитенты получают все доходы от инвестирования резервных активов. Эта модель превращает пользователей в безвозмездных поставщиков капитала. В отличие от традиционных стейблкоинов, доходные стейблкоины напрямую интегрируют механизмы дохода, такие как американские государственные облигации, DeFi-кредитование, арбитраж и т.д. в дизайн токенов, позволяя держателям автоматически получать доход.

RWA: Токенизация реальных мировых активов широко рассматривается как основной двигатель, который приведет DeFi к следующему уровню в триллионах. Его суть заключается в том, чтобы перенести на блокчейн активы с устойчивым денежным потоком из реального мира (особенно государственные облигации США), предоставляя DeFi устойчивую, низкорискованную "реальную доходность" и привлекая институциональный капитал. Если DeFi обеспечил "эффективность" для стейблкоинов, то RWA привнес "ценность" и "масштаб", открыв стейблкоинам перспективы на триллионные рынки.

2. Введение в десятку проектов стейблкоинов, которые еще не выпущены

2.1 Высокопроизводительная блокчейн, разработанная специально для стейблкоинов

Введение: Это высокопроизводительная блокчейн-платформа, специально разработанная для стейблкоинов, нацеленная на решение проблем, связанных с высокими комиссиями, высокой вероятностью неудачи транзакций и отсутствием функций в традиционных цепочках при обработке стейблкоинов. Его ядро основано на определённом консенсус-протоколе и исполнительном движке, обеспечивающем быструю подтверждение и высокую совместимость. Проект поддерживает оплату комиссий различными активами, предоставляет перевод стейблкоинов без комиссии и разрабатывает функции конфиденциальных транзакций.

Способы участия: пользователи могут внести средства на указанную платформу через проверенный контракт казначейства для получения дохода, после окончания срока блокировки активы будут конвертированы в стейблкоин. Необходимо пройти процесс KYC, проверку юрисдикции и другие процедуры соблюдения. В настоящее время лимит на депозиты полностью исчерпан, следите за возможным открытием новых лимитов на депозиты.

2.2 Кросс-чейн стейблкоин проект

Введение: Этот проект основан на определенной архитектуре и использует краткосрочные государственные облигации США в качестве залога, ожидаемая годовая доходность составляет около 4,31%. Он поддерживает межсетевую передачу и подходит для многоплатформенной среды разработки. Пользователи могут выбрать, чтобы вложить стейблкоин в пул баллов для получения баллов, или вложить в пул доходности для получения более высокой доходности.

Способы участия: в настоящее время проходит акция по стимулированию баллов. Пользователи могут обменивать стейблкоины через цепочки и затем выбирать, чтобы положить их в пул баллов (отказавшись от процентов в обмен на баллы) или в пул доходов (получая 14,8% годового дохода). Для получения вознаграждения в пуле баллов необходимо застолбить средства на 30 дней, чем дольше срок блокировки, тем выше множитель баллов, и можно получить дополнительные вознаграждения за достижения TVL.

2.3 Продукт доходности государственных облигаций США на блокчейне

Введение: Это учреждение, предоставляющее продукты с доходностью от американских государственных облигаций на блокчейне, выпускает токены, которые обеспечиваются краткосрочными американскими облигациями и долларами, а также выпускает два типа доходных стейблкоинов (с ежедневным начислением дохода и с увеличением чистой стоимости), которые поддерживаются краткосрочными американскими облигациями и соглашениями о репо, что обеспечивает стабильность капитала и постоянное получение дохода.

Способы участия: пользователи могут зарабатывать баллы, держая стейблкоины или участвуя в DeFi-активностях (таких как предоставление ликвидности, стекинг или внесение средств в стратегический фонд), различные задачи имеют разные множители.

2.4 Мультиактивный стейблкоин проект

Введение: Этот проект выпускает два продукта: 1) цифровой доллар, поддерживаемый 1:1 несколькими голубыми фишками стейблкоинов, который можно обменять в любое время; 2) стейблкоин с процентами после стейкинга, доход от которого генерируется через сеть децентрализованных операторов. Операторы должны получить поддержку залога, после чего они выполняют стратегии и возвращают доход, в случае невыполнения требований будет инициирована принудительная ликвидация, чтобы обеспечить безопасность капитала держателей.

Способы участия: можно участвовать в тестовой сети, но в настоящее время еще нет четких правил для аэрдропа.

2.5 Платформа управления финансами на блокчейне

Введение: Это платформа управления финансовыми потоками на блокчейне, ориентированная на учреждения и команды, объединяющая функции платежей, бухгалтерского учета и управления активами. Основные активы включают два типа стейблкоинов: один из них является доходным стейблкоином, который генерирует доход через определенный механизм, и пользователям не нужно делать залог или блокировать средства; другой стейблкоин создается за счет залога стейблкоина, что подходит для обеих сторон займа для эффективного обращения и получения дохода в DeFi.

Способы участия: пользователи выполняют ежедневные задания (такие как посещение сайта, тестирование DApp, присоединение к сообществу и т.д.), чтобы заработать баллы, также можно приглашать друзей для повышения рейтинга. Накопленные баллы, попавшие в первую 100, могут получить награду.

2.6 Полностью обеспеченный стейблкоин проект

Введение: Это стейблкоин, полностью обеспеченный наличными, облигациями США и соглашениями репо, соответствующий стандарту ERC-20, обладающий такими характеристиками, как свободная торговля и открытая масштабируемость, а также поддерживающий функции соответствия, такие как заморозка активов и эмиссия/сжигание токенов.

Способы участия: присоединиться к пулу ликвидности на указанной бирже или одолжить стейблкоины на определенной платформе. Кроме того, проект вскоре запустит новый стейблкоин вместе с партнером.

2.7 Протокол инфраструктуры стейблкоинов на Solana

Введение: Это инфраструктурный протокол стейблкоинов, основанный на Solana, который выпускает доходные стейблкоины, поддерживаемые различными голубыми фишками стейблкоинов. Пользователи могут вносить любые или несколько стейблкоинов в определенные пулы для выпуска новых стейблкоинов, автоматически реинвестируя сборы с пула и получая единую ликвидность. Новые стейблкоины могут использоваться для обмена, стекинга или интеграции в другие DeFi-приложения.

Способы участия: пользователи могут зарабатывать баллы через обмен стейблкоинов в первые 5 раз каждый день, предоставляя ликвидность для определенных пулов (держание более 15 дней даст 2-3 раза больше баллов), приглашая друзей участвовать в Swap или Pool, а также участвуя в интеграции на партнерских платформах для будущих стимулов.

2.8 Низкорисковая доходность стейблкоин-протокол

Введение: Это протокол стейблкоин, который выпускает новый стейблкоин, полностью обеспеченный основными стейблкоинами, и зарабатывает низкорисковую прибыль, развертываясь в проверенных кредитных протоколах. Пользователи могут ставить свои средства для получения доходного стейблкоина, доход распределяется в виде увеличения стоимости каждую неделю, а при выводе стейблкоина пользователи могут получить первоначальный капитал и накопленный доход. Доходный стейблкоин может быть выведен после 7-дневного периода охладения.

Способы участия: Пользователи могут зарабатывать баллы тремя способами: депонировать стейблкоины и конкретные LP-активы в указанный пул, держать конкретные LP или доходные токены в кошельке, а также закладывать активы на указанной платформе. Баллы используются для оценки вклада пользователя в протокол, их можно просматривать в реальном времени и использовать в качестве основы для будущих вознаграждений, активы могут быть выведены в любое время, не влияя на баллы.

2.9 Проекты стейблкоинов с несколькими механизмами эмиссии

Введение: Этот проект предлагает два механизма эмиссии: классическая эмиссия и инновационная эмиссия. Пользователи могут использовать стейблкоины или избыточно заложенные нестабильные активы для эмиссии новых стейблкоинов, обеспечивая поддержку каждого стейблкоина достаточными активами. Инновационная эмиссия позволяет пользователям блокировать нестабильные активы на некоторое время в обмен на ликвидность, поддерживая безопасность избыточного залога. Платформа управляет залогами с помощью нейтральной рыночной стратегии, обеспечивая стабильность активов. Кроме того, проект будет использовать доход от стратегии для ежедневного увеличения эмиссии стейблкоинов и возвращать пользователям через специальные механизмы.

Способы участия: пользователи могут зарабатывать баллы, участвуя в заданиях через выпуск стейблкоинов (предпочтительно не стейблкоиновые способы) и ставя на доходные стейблкоины, при этом наибольшее вознаграждение за повторные инвестиции, максимальный срок блокировки составляет 12 месяцев.

2.10 Нативный ликвидный протокол биткойна

Введение: это родной для биткойнов протокол ликвидности, который позволяет пользователям создавать избыточно обеспеченные стейблкоины путем залога BTC. Новый стейблкоин обеспечивает стабильность системы с помощью многоуровневого коэффициента обеспечения и включает механизм ликвидации и модуль стабилизации Peg для поддержания привязки к доллару. Пользователи могут создавать стейблкоины, закладывая BTC, или выкупать стейблкоины для возврата BTC, а также реализовывать ликвидность через обмен с другими стейблкоинами.

Способы участия: взаимодействие с проектом осуществляется в основном путем залога BTC или с использованием ETH-USDC для выпуска стейблкоинов, после чего можно участвовать в стабильном пуле или майнинге LP для получения дохода и очков. Пользователи без затрат также могут накапливать очки, связывая кошелек, выполняя задачи и т.д., чтобы рассчитывать на возможностьairdrop.

Заключение

Середина второго этапа стейблкоинов, измерения конкуренции кардинально изменились. Эти 10 проектов, упомянутых выше, от боковой цепи биткойнов, специально разработанной для стейблкоинов, до доходных стейблкоинов, могут в один прекрасный день определить следующее десятилетие стейблкоинов.