Еженедельный обзор рыночных热点: манипуляции ALPACA и политика шифрования США - игра маркетмейкеров и волна мейнстрима

На этой неделе рынок шифрования демонстрирует высокую волатильность, цена биткойна колеблется в диапазоне 93500-95500 долларов. Некоторые альткойны, такие как экосистема SUI, экосистема Virtual и токены AI, показывают хорошие результаты. Весь рынок в целом ожидает ключевых экономических данных, таких как уровень безработицы и данные по занятости вне сельского хозяйства, чтобы определить дальнейшие тенденции.

Регулирование и манипуляция на рынке шифрования сосуществуют, создавая сложную картину. Событие ALPACA выявило случаи манипуляции контрактами токенов с низкой капитализацией, где маркетмейкеры с помощью коротких позиций и сбора комиссий за финансирование вытесняли мелких инвесторов, подчеркивая спекулятивные риски на рынке. В то же время, политика США в отношении поддержки шифрования активов становится все более очевидной, принятие Закона о стратегических биткойн-резервах в штате Аризона знаменует собой ускорение процесса интеграции криптовалюты в мейнстрим.

Событие ALPACA отражает текущие особенности работы рынка шифрования. Маркетмейкеры получают прибыль, контролируя рынок и поднимая цены на контракты, вводя в заблуждение короткие позиции, а затем снова поднимая цены для сбора прибыли, и, наконец, после исполнения сделок сбрасывают активы. В этом процессе "пустая армия" становится "топливом" для роста цен, так как выплаченные ими процентные ставки предоставляют длинным позициям дополнительный капитал.

Инвесторы могут обратить внимание на альткойны с капитализацией менее 100 миллионов долларов и проанализировать их в сочетании с объемом открытых контрактов (OI) и такими показателями, как ставка финансирования. Существенное увеличение OI и переход ставки финансирования в положительную зону могут означать, что маркетмейкер делает ставку на рост, что стоит обратить внимание; наоборот, это требует осторожности. Кроме того, следует учитывать другие технические индикаторы, такие как стакан и свечные графики, для комплексной оценки.

В области регулирования политики три ETF на фьючерсы XRP, выпущенные ProShares, получили разрешение на上市, предоставляя новые варианты для краткосрочной торговли. SEC отложила решение по утверждению нескольких ETF на спотовые криптовалюты, ожидается, что это будет завершено в июне 2025 года. В отрасли прогнозируют высокую вероятность одобрения ETF на несколько криптоактивов, таких как LTC и SOL.

Штат Аризона принял законопроект «Закон о стратегических резервах биткойнов», который может сделать его первым штатом в США, создавшим резерв биткойнов. Этот закон позволяет государственным финансам и пенсионным системам инвестировать до 10% средств в биткойн и предлагает создать стратегический резервный фонд цифровых активов. Эта инициатива отражает тенденцию к превращению шифрования в основные финансовые активы и может побудить другие штаты ускорить принятие аналогичного законодательства.

Несмотря на то, что законопроект может столкнуться с возможным вето со стороны губернатора, несколько штатов США уже предложили аналогичные резервные законопроекты, а на национальном уровне также есть соответствующие предложения. Хотя в краткосрочной перспективе его реализация может быть сложной, тенденция к резервам биткойнов уже сформировалась, и в течение года-двух можно ожидать реального внедрения резервного законопроекта.